Cette semaine sera un véritable test de résistance pour les marchés. Les résultats des entreprises technologiques, les élections de mi-mandat aux États-Unis et le rapport sur l’emploi d’octobre tombent tous dans 5 jours. La volatilité sera élevée. La logique l’emportera sur l’émotion.

Voici comment j’analyse le calendrier et où j’en suis :

2 nov. - Lundi : Le grand coup d’envoi - $AAPL $PLTR + ISM manufacturier
Apple publiera ses résultats du T4 de son exercice après la clôture. Il s’agira des premiers résultats sous la direction de son nouveau PDG, John Ternus. La demande pour l’iPhone Duo, les prévisions pour le trimestre des fêtes et la pression liée au coût des puces mémoire seront au centre de l’attention. Le consensus table sur un chiffre d’affaires proche de $113.3B et un BPA de $1.98. Palantir publiera également ses résultats après la clôture, avec un chiffre d’affaires consensuel proche de $2.18B. Les deux entreprises mettront à l’épreuve le thème de l’IA après une $2T baisse du Nasdaq-100 en octobre. L’indice PMI manufacturier ISM, publié à 10am ET, donnera le ton macroéconomique.

Mon avis : je ne me précipiterai pas avant la publication des résultats. Apple devra présenter des prévisions solides pour tenir le cap. Palantir devra démontrer une véritable monétisation, pas seulement raconter une belle histoire. J’agirai après, pas avant.

3 nov. - Mardi : La journée la plus cruciale - Élections de mi-mandat aux États-Unis + $ AMD $SMCI
Les élections de mi-mandat américaines du 3 nov. détermineront la direction du marché en 2026. L’histoire montre que la volatilité augmente après les élections de mi-mandat. Le même jour, AMD et Supermicro publieront leurs résultats après la clôture. Le consensus pour AMD est proche de $13.1B. L’attention se portera sur les centres de données, les accélérateurs d’IA Instinct et la demande de puces Client. Supermicro a relevé ses prévisions pour le T1 à $18.5B - $19.5B, contre $14.5B - $15.5B, grâce à la forte demande de serveurs d’IA. Les chiffres définitifs sont attendus le 3 nov. à 5pm ET.

Ma liste de surveillance : $ AMD est le baromètre des puces d’IA. Si les centres de données déçoivent, $QCOM $ARM en ressentira les effets le lendemain. $SMCI est une valeur à bêta élevé : un résultat supérieur aux attentes pourrait déclencher un short squeeze, tandis qu’un résultat décevant pourrait entraîner toute l’infrastructure de l’IA dans sa chute.

4 nov. - Mercredi : Test de la chaîne d’approvisionnement des puces - $QCOM $ARM + ISM des services
Qualcomm et Arm publieront leurs résultats après la clôture. Le consensus est d’environ $10.1B pour QCOM et $1.4B pour ARM. L’attention se portera sur la demande de smartphones et la croissance des redevances liées à l’IA. L’indice PMI des services ISM sera également publié le même jour. Si le secteur des services reste solide, les paris sur une Fed plus restrictive augmenteront.

Mon avis : $QCOM $ARM sont des placements indirects dans l’IA. Si AMD affiche de bons résultats, ces titres profiteront d’un vent favorable.

5 nov. - Jeudi : Vérification de la demande - $ABNB $NET
Airbnb et Cloudflare publieront leurs résultats du T3. L’attention se portera sur la demande de voyages et l’infrastructure réseau pour l’IA. Ces résultats donneront une indication des dépenses des consommateurs et des entreprises.

6 nov. - Vendredi : Le verdict - Rapport sur l’emploi d’octobre + trajectoire des taux de la Fed
Les créations d’emplois non agricoles seront publiées à 8:30am ET, avec une hausse attendue de +65k emplois. Surveillez la croissance des salaires et le chômage. Ces données feront instantanément évoluer les anticipations de taux de la Fed pour décembre. $QQQ $SPY $TLT connaîtront de fortes variations.

Ma stratégie : agir en fonction des résultats ou attendre d’y voir plus clair sur la macroéconomie ?

Je répartis mon portefeuille :
1. Positions sur les résultats : petite position sur $AAPL $ AMD avant la publication, position plus importante après confirmation. 2. Couverture macroéconomique : position longue sur la $TLT volatilité avant le rapport sur l’emploi de vendredi. 3. Pas de nouvelles positions longues avant les résultats des élections de mi-mandat. Cette semaine, détenir des liquidités est une position en soi.
Raisonnement : les résultats peuvent faire bouger les cours de 5-10% en quelques minutes, mais les élections de mi-mandat et le rapport sur l’emploi peuvent faire bouger l’ensemble du marché de 2-3%. Miser sur les résultats sans visibilité macroéconomique, c’est jouer à la roulette.

Ma liste de surveillance finale pour Gate Square :
$AAPL $PLTR $AMD $SMCI $QCOM $ARM $ABNB $QQQ

Quelle est votre stratégie ? Allez-vous trader à la publication des résultats ou attendre le rapport sur l’emploi pour confirmer la trajectoire de la Fed ?
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