#AppleQ3EarningsInFocus

$AAPL Les résultats du T3 à la loupe : dépassement sur tous les fronts, porté par l’iPhone

$AAPL Le T3 de l’exercice 2025, clos le 28 juin, a clairement dépassé les attentes : le chiffre d’affaires, les bénéfices et la marge ont tous été supérieurs aux prévisions du marché.

Principaux résultats — vérifiés
• Chiffre d’affaires total : 94.04 milliards USD, en hausse de 10% sur un an, contre 85.78 milliards un an auparavant, et des prévisions de 89.22 milliards, 88.64 milliards et 85.78 milliards selon différents consensus ; dépassement d’environ 4.8 milliards.
• BPA dilué : 1.57 USD, en hausse de 12% sur un an, contre 1.40 USD un an auparavant et un consensus de 1.43 USD.
• Bénéfice net : 23.43 milliards USD, contre 21.45 milliards un an auparavant ; bénéfice compris dans une fourchette de 23.42 à 23.43 milliards.
• Marge brute : 46.5%, contre 46.3% un an auparavant.
• Dividende : 0.26 USD par action et par trimestre.
• Chiffre d’affaires de l’iPhone : 44.58 milliards USD, contre 39.3 milliards, soit une hausse de +13.5%, à l’origine de l’essentiel du dépassement.
Ventilation du trimestre : chiffre d’affaires des produits de 73.72 milliards USD et chiffre d’affaires des Services de 28.75 milliards USD dans la perspective calendaire du trimestre ultérieur, avec un chiffre d’affaires de 102.5 milliards USD contre 101.6 milliards attendus, un bénéfice d’exploitation de 32.43 milliards USD contre 31.68 milliards attendus et un BPA de 1.85 USD contre 1.77 USD attendu, dépassant également les prévisions.

Les facteurs à l’origine du dépassement
1. La vigueur de l’iPhone. Les ventes d’iPhone de 44.58 milliards USD montrent que le cycle de renouvellement s’est maintenu, avec une croissance à deux chiffres sur les principaux marchés. Cela a compensé la faiblesse de l’iPad et d’autres catégories signalée dans les analyses précédentes.
2. La résilience des Services. Les Services ont maintenu une croissance de l’ordre de 15%, avec une marge élevée, contribuant à porter la marge totale à 46.5%. Les revenus récurrents de l’App Store, d’iCloud, de Music et de Pay atténuent les fluctuations du matériel.
3. La maîtrise des marges. La marge brute a progressé de 20 points de base sur un an malgré les pressions sur les coûts, témoignant des gains liés à la chaîne d’approvisionnement et à la composition des ventes. $AAPL vous avez donné : 344.63 USD, un plus haut intrajournalier de 349.19, un plus bas de 334.35, une clôture précédente à 348.91 et une fourchette sur 52 semaines de 243.42 à 351.73. Après la publication des résultats du T3, l’action a progressé après la clôture, mais a également reculé vers 200 lors du cycle précédent, lorsque le dépassement des attentes s’était accompagné de prévisions prudentes, ce qui montre que le marché veut à la fois un dépassement et des prévisions à la hausse.

Support à 334.35, le plus bas, et à 243.42, le plus bas annuel, avec 300 comme niveau psychologique. Résistance à 349.19, le plus haut, et à 351.73, le sommet. Une cassure au-dessus de 351.73 ouvre la voie à la recherche de nouveaux plus hauts.

Points à surveiller au prochain trimestre
• La tendance de la demande pour l’iPhone 17 et la répartition des ventes en faveur des modèles Pro.
• La croissance et la marge des Services, qui représentent désormais plus d’un tiers du bénéfice brut.
• Le déploiement des fonctionnalités d’IA et leur effet sur le renouvellement des appareils.
• Les prévisions de marge brute, car 46.5% se situe près de la limite supérieure.

$AAPL Le dépassement n’était pas de piètre qualité. Il s’agissait d’un dépassement du chiffre d’affaires et du BPA, accompagné d’une hausse de la marge. À long terme, un cours qui se maintient au-dessus du plus bas de 334.35 préserve la tendance haussière. À court terme, attendez une clôture quotidienne au-dessus du plus haut de 349.19 avant de renforcer, avec un stop sous 334.35. Si le cours passe sous 334.35 avec du volume, le prochain support est le niveau psychologique de 300.

Le T3 montre qu’$AAPL l’entreprise peut encore enregistrer une croissance à deux chiffres malgré sa taille colossale, l’iPhone jouant le rôle de moteur et les Services celui de bouclier.

#AppleQ3EarningsInFocus #ShareWeekly