#USEarningsSeason
NVDA est plus qu’une puce : c’est un élément central de l’ère de l’IA
NVDA a commencé dans le domaine des graphismes, mais se concentre désormais sur le calcul haute performance et la construction d’usines d’IA. Son objectif est de fournir le moteur le plus rapide pour les grands modèles linguistiques, les systèmes de conduite autonome et le calcul scientifique. Grâce à l’écosystème de code CUDA, des millions de développeurs y sont liés ; son pouvoir va donc au-delà de la vente de puces et s’étend à la fidélisation à sa plateforme.

Clôture record pour l’exercice 2026 : 215.9B au total, dont 193.7B pour les centres de données. Au T4 de l’exercice 2026, les centres de données ont généré 62.3B, en hausse de 75 % sur un an. Blackwell, la nouvelle génération, a enregistré la montée en puissance la plus rapide jamais observée. Les racks B200, GB200 et GB300 sont alignés chez les géants du cloud.
Derniers résultats du T2 de l’exercice 2027 : chiffre d’affaires de 96.22B et BPA de 2.46, supérieurs aux prévisions. Prévision de 108.8B pour le T3. L’entreprise prévoit un carnet de commandes de 500B pour Blackwell et Rubin, du début de 2025 à la fin de 2026. C’est une vague qui dépasse le cadre d’un seul cycle de produit.

Ce qui attire le plus les détenteurs :
1 - Forte demande pour Blackwell : le PDG affirme que les ventes sont « hors normes » et que les GPU cloud sont en rupture de stock. La demande porte sur des racks complets, pas seulement sur des puces.
2 - Échelle et marges : les centres de données représentent 88-90 %, avec une marge brute élevée ; plus l’échelle augmente, plus le levier de croissance est important.
3 - Feuille de route Rubin : les discussions sur la prochaine génération ont déjà commencé ; le cycle ne s’arrête pas, un nouveau démarre.
4 - Avantage sur les résultats : la publication des résultats dans la soirée du 17 novembre 2026 devrait probablement faire sortir le titre de sa zone de compression entre 200 et 209. Un RSI à 31, proche du seuil de survente, renforce également l’espoir d’un rebond.

À noter : les activités liées au jeu vidéo et au graphisme restent solides ; l’automobile et Omniverse sont considérés comme des moteurs de croissance à moyen terme. Mais le message principal est clair : tant que la demande en IA reste soutenue, NVDA conserve son statut de leader des infrastructures.

Ce texte est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente.

#ShareWeekly
$NVDA