#每周来晒 #美联储利率决议倒计时
À mon avis, la décision de la Fed pourrait déclencher une cassure à la hausse du Bitcoin (BTC) ; toutefois, le facteur le plus déterminant n’est pas nécessairement de savoir si les taux d’intérêt sont abaissés ou maintenus, mais plutôt les perspectives de la politique monétaire à venir.

Si le marché s’attend déjà à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés le 29 octobre, la décision elle-même pourrait susciter une réaction limitée. Un mouvement plus important pourrait découler de déclarations inattendues de Jerome Powell, d’une évolution des anticipations concernant les futures baisses de taux, ou de variations des rendements obligataires et du dollar américain.

Quel est le facteur le plus important ?

1. La trajectoire future des taux d’intérêt — le facteur le plus déterminant

C’est ce que je surveille en priorité.

Le BTC bénéficie généralement des anticipations de baisse des rendements réels, d’assouplissement des conditions financières et d’augmentation de la liquidité. Si la Fed indique que de nouvelles baisses de taux sont envisageables, les cryptomonnaies pourraient être soutenues. À l’inverse, si la Fed tempère les attentes de baisses futures, le BTC pourrait subir des pressions.

2. La conférence de presse de Powell et ses indications sur la politique à venir

Les marchés réagissent à l’écart entre les attentes des investisseurs et les propos de Powell. Même si la décision de politique monétaire semble inchangée, ses commentaires pourraient modifier les anticipations concernant les prochaines réunions et entraîner une hausse ou une baisse du marché.

3. L’évolution du cours du BTC et le positionnement des investisseurs

Même une Fed accommodante pourrait ne pas entraîner de hausse durable si les investisseurs ont déjà intégré les bonnes nouvelles dans les cours, si les positions à effet de levier sont devenues trop nombreuses ou si la demande au comptant est faible. La réaction du BTC après l’annonce permettra de déterminer si les acheteurs ont suffisamment de conviction pour sortir de la fourchette actuelle. Trois scénarios possibles pour le BTC

Scénario 1 : statu quo accommodant — potentiel de hausse

Les taux d’intérêt restent inchangés, mais la Fed indique que l’inflation ralentit ou que de futures baisses de taux sont possibles. Si les rendements des bons du Trésor et le dollar reculent, le BTC pourrait franchir à la hausse sa fourchette de négociation actuelle. Une cassure durable nécessiterait toutefois une forte demande à l’achat.

Scénario 2 : statu quo attendu, indications neutres — évolution latérale

La Fed fait ce que le marché prévoit, sans modifier sensiblement les perspectives. Le BTC pourrait d’abord fluctuer dans un sens ou dans l’autre, mais sa fourchette de négociation resterait intacte. Les investisseurs se tourneraient alors vers les données américaines sur l’inflation et la croissance.

Scénario 3 : statu quo restrictif — risque de baisse

La Fed insiste sur la persistance de l’inflation et laisse la porte ouverte à une nouvelle hausse des taux d’intérêt. Des rendements plus élevés et un dollar plus fort pourraient peser sur le BTC et entraîner des liquidations si les positions longues à effet de levier sont trop nombreuses.

Ce qu’indiquent les récents signaux du marché

Au 28 octobre, les marchés s’attendent généralement à ce que les taux d’intérêt restent inchangés, tandis que le Bitcoin s’échange autour de $80,000. Le dollar s’est renforcé et les rendements des bons du Trésor ont augmenté, reflétant les inquiétudes concernant l’inflation et la trajectoire future des taux d’intérêt. Une « surprise restrictive » représente donc un risque important. Un élément important concernant le calendrier : la décision de la Fed et sa conférence de presse auront lieu en premier, puis les données américaines du T3 sur le PIB et l’inflation PCE de septembre seront publiées le 29 octobre. Ces annonces pourraient soit renforcer, soit inverser la réaction initiale du marché.

En outre, des informations récentes laissent entendre que Kevin Warsh, et non Jerome Powell, présidera la Fed pour cette réunion. La manière dont Warsh présentera les perspectives de politique monétaire devient donc un enjeu central.

Voici ce que je surveillerais en fonction de ma stratégie de trading :

Je suivrais les trois signaux suivants, dans l’ordre :

* Les rendements des bons du Trésor et le dollar américain : monteront-ils ou baisseront-ils après l’annonce ?

* La confirmation d’une cassure du BTC : le Bitcoin clôturera-t-il au-delà de sa fourchette établie, avec un volume élevé au comptant, plutôt que de franchir brièvement un niveau avant de repartir dans l’autre sens ?

* L’effet de levier et les liquidations : le mouvement est-il soutenu par des achats au comptant, ou est-il principalement dû à un short squeeze ou à la liquidation de positions longues ?

Conclusion : la Fed pourrait servir de catalyseur pour mettre fin à la tendance latérale actuelle, mais je ne considérerais pas cela comme acquis. Le signal décisif sera de savoir si les indications sur la politique monétaire modifient suffisamment les conditions financières pour déclencher des achats ou des ventes durables de BTC. Une simple décision de maintenir les taux d’intérêt inchangés ne permet pas de prévoir de façon fiable l’orientation future du marché.

$BTC