#BTCBattlesFor80000 #ShareWeekly

‍#WCTCS9 $BTC
« Le BTC peut-il tenir les 80K ? » C’est en réalité trois questions qui évoluent selon trois horloges différentes : le prix, les flux et les produits dérivés. Voici comment je les analyserais.

1. L’horloge du prix : les supports ne cessent de baisser
Le BTC est à 79,764 sur mon graphique, soit 3.7% de moins que les 82,819 que j’ai vus le 22 octobre (selon mes calculs). Le support indiqué est passé de 80,228 à 79,880, puis à 79,597 en six jours, soit environ 0.8% de moins (selon mes calculs). Les 80K ne sont donc pas tant un plancher fixe qu’un plancher mouvant. Le RSI est à 40.4 et l’histogramme du MACD à -378, soit son niveau du 20 octobre.

2. L’horloge des flux : des flux mitigés et concentrés
Les ETF spot ont enregistré environ $772M de sorties sur deux séances la semaine dernière, puis une entrée de $110M lundi, provenant d’un seul fonds, tandis que les autres n’affichaient aucun mouvement. Un décompte estime qu’octobre affiche environ -$314M à ce jour (source unique). Les flux constituent un frein, mais ne vont pas tous dans le même sens.

3. L’horloge des produits dérivés : pas de surchauffe, mais une pression importante
L’intérêt ouvert est d’environ $54B, et le taux de financement est d’environ 0.0067% toutes les huit heures, soit environ 7% annualisés, contre environ 33% au niveau de 0.03% qui signale généralement une concentration excessive de positions longues (selon mes calculs). L’effet de levier n’est donc pas extrême. Mais sur les $154M liquidés en 24 heures, $118M étaient des positions longues, soit environ 77% (selon mes calculs). L’échéance des options du 30 octobre représente environ $12B, soit à peu près 23% de l’intérêt ouvert et environ 153,000 BTC (selon mes calculs), et une note signale un positionnement des teneurs de marché en gamma négatif (source unique). Cette combinaison peut amplifier les mouvements dans les deux sens.

4. L’horloge macroéconomique
Les contrats à terme indiquent environ 90% de chances que la Fed maintienne ses taux le 28 octobre à 18:00 UTC. La surprise ne viendra donc pas du taux, mais du ton, puis du PIB et du PCE le 29 octobre à 12:30 UTC. L’échéance tombe le 30.

5. Niveaux (d’après ma capture d’écran)

Support à 79,598 : -0.2%
Moyenne sur 50 jours à 81,825 : +2.6%
Résistance à 84,120 : +5.5%
Mes niveaux indiqués : 77,020 (-3.4%) et 75,500 (-5.3%)
Moyenne sur 99 jours à 75,868 : -4.9%
Moyenne sur 200 jours à 73,029 : -8.4%

Jusqu’à 84,120 par rapport à 77,020, le rapport rendement/risque est d’environ 1.6:1 (selon mes calculs). Repasser au-dessus de 80,000 ne signifie pas grand-chose tant que le BTC ne clôture pas au-dessus de la moyenne à 81,825.

6. Plan si-alors

Clôture journalière au-dessus de 81,825 : la bataille se déplace vers 84,120.
Évolution latérale entre 79,600 et 81,800 jusqu’à l’échéance : scénario de base.
Clôture journalière sous 79,598 : 77,020 ensuite, puis 75,500–75,868.

Mon avis : je considère 79,598 comme le seuil à surveiller et 81,825 comme la confirmation. Comme la Fed, le PCE et l’échéance se succèdent sur environ 72 heures, je préfère réduire la taille de mes positions jusqu’à vendredi, car l’exécution devient compliquée quand trois catalyseurs se concentrent.

Ceci n’est pas un conseil financier.

Considérez-vous les 80K comme un véritable plancher ou simplement comme un niveau que le marché ne cesse de tester ? Et que faudrait-il voir en premier : une clôture au-dessus de 81,825 ou un maintien au-dessus de 79,598 jusqu’à vendredi ?