#KeyMacroWeekAhead #ShareWeekly $MSFT $AMZN $BTC

Trois décisions de banques centrales, deux publications de données et les résultats de trois mégacapitalisations seront annoncés sur une période d’environ 48 heures. Plutôt que de deviner quel actif bougera en premier, je vais suivre le calendrier et les niveaux.

1. Le calendrier (UTC, avec l’ET entre crochets)

Mer. 18:00 (14:00 ET) : décision de la Fed, suivie de la conférence de presse 30 minutes plus tard. Les taux se situent entre 3.75% et 4.00% après la hausse de septembre.
Mer. après la clôture : Microsoft et Alphabet.
Jeu. 12:30 (8:30 ET) : première estimation du PIB du T3 (prévisions autour de 3.0%–3.2% contre 2.2% précédemment), PCE de septembre (environ 3.6% pour l’indice global contre 3.4%, et environ 3.1% pour l’indice de base contre 3.0%) et demandes d’allocations chômage.
Jeu. 13:15 : BCE, qui devrait maintenir ses taux. Jeu. après la clôture : Amazon.
Ven. : Banque du Japon, qui devrait maintenir ses taux, ainsi que l’indice du coût de l’emploi du T3.

Les données seront publiées 18.5 heures après la Fed (selon mes calculs), ce qui signifie que le marché recevra un deuxième choc lié aux taux avant d’avoir digéré le premier.

2. « Quel actif réagit en premier ? » n’est pas la bonne question
Le BTC se négocie 24 h/24, il bouge donc souvent en premier, mais l’ordre n’est pas l’essentiel. Après la publication d’un IPC élevé, le BTC a chuté d’environ 4.4% entre son pic et son creux, contre un repli d’environ 1.6% pour l’or et une baisse de 1.88% pour le Nasdaq (selon mes calculs à partir des chiffres publiés, sur des périodes différentes). L’or s’est rapidement redressé, contrairement au BTC. La meilleure question est de savoir quel mouvement tient.

3. Le risque dans les deux sens (selon mon analyse)
Un PIB solide et un PCE de base élevé augmenteraient les probabilités d’une hausse des taux en décembre et les rendements, ce qui pèserait sur les valeurs technologiques et les cryptos, mais aussi sur l’or, comme cela s’est produit le jour de la publication de l’IPC. Des chiffres faibles pourraient soulager les valeurs technologiques, mais une croissance faible conjuguée à une inflation persistante raviverait les craintes de stagflation. Le sentiment des consommateurs, à 48.0, et les anticipations d’inflation à un an, à 4.7%, donnent déjà le ton.

4. Niveaux (d’après mes captures d’écran)

BTC à 79,994 : support à 79,880 (-0.1%), moyenne mobile à 50 jours à 81,808 (+2.3%), résistance à 84,178 (+5.2%). Sous le support se trouvent 77,020 (-3.7%) et la moyenne mobile à 99 jours à 75,720 (-5.3%). Le RSI est à 41.3.
Or à 4,007 : support à 3,979 (-0.7%), moyenne mobile à 50 jours à 4,100 (+2.3%), moyenne mobile à 200 jours à 4,186 (+4.5%), résistance à 4,247 (+6.0%). Le RSI est à 35.0.
MSFT à 523.96 : support à 506.80 (-3.3%), résistance à 545.84 (+4.2%), RSI à 52.7.
GOOGL à 321.21 : 0.3% au-dessus du support à 320.24, environ 6.9% sous ses moyennes mobiles, RSI à 32.2.
AMZN à 248.28 : support à 243.23 (-2.0%), résistance à 265.70 (+7.0%), RSI à 43.4.

Le BTC et l’or se trouvent tous deux à moins de 0.7% de leur support. Si l’un cède tandis que l’autre tient, cela m’indiquera si le marché anticipe les taux ou le risque. GOOGL publie ses résultats à un niveau de support, avec le RSI le plus faible des trois. Le dollar ne figure pas dans mes graphiques, donc je ne donne aucun niveau à son sujet.

5. Un plan simple si-alors
Si le BTC clôture sous 79,880 après la Fed, je m’attends à un test de 77,020. S’il tient et repasse au-dessus de 81,808, 84,178 devient envisageable. Même logique pour l’or autour de 3,979 et 4,100. Si les données macroéconomiques sont mitigées, les résultats publiés après chaque clôture pourraient orienter le marché jeudi.

Mon avis : je ne parie pas sur un actif qui bougera en premier. Je surveille si le BTC et l’or tiennent ensemble leurs supports. Je préfère éviter d’augmenter mes positions pendant les créneaux de 18:00 et 12:30 UTC, car des événements rapprochés compliquent les exécutions et les stops.

Ceci ne constitue pas un conseil financier.

Quel actif pensez-vous voir mener le marché cette semaine : BTC, les actions, l’or ou le dollar ? Et quel est votre seuil pour le BTC : 79,880 ou 81,808 ?