#Gate广场万圣节 #BitcoinFallsBelow80K

Bitcoin est repassé sous les 80 000 $, s’échangeant autour de 79 673 $ après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 18 septembre. Les chiffres ronds attirent l’attention, alors j’ai examiné la structure sous-jacente. Le graphique ressemble à un petit bâtiment : un plancher qui a été testé, un plafond qui continue de repousser le cours et une trappe quelques pour cent plus bas.

80 000 $ et la bande du prix de revient

Bitcoin avait clôturé au-dessus de 80 000 $ chaque jour depuis le 18 septembre, si bien que cette cassure a plus de poids qu’un simple chiffre rond. Ce niveau correspond aussi au prix auquel plusieurs groupes ont acheté. Glassnode estime à environ 80 000 $ le prix moyen payé par les entreprises détenant du Bitcoin dans leur bilan, ce qui signifie que la position moyenne des trésoreries d’entreprise est en perte en dessous de ce niveau. Glassnode a également décrit une bande de prix de revient comprise entre 80 000 $ et 81 500 $. D’après mes calculs, à 79 673 $, le cours se trouve environ 0,4 % sous les 80 000 $ et environ 2,2 % sous le haut de cette bande.

Le plancher a déjà été testé. La même zone, entre 79 800 $ et 80 000 $, a stoppé la baisse le 15 octobre : samedi a donc marqué un deuxième test en dix jours. Aujourd’hui, on peut considérer qu’il s’agit d’un troisième retour dans la même zone, et chaque test tend à affaiblir le plancher.

Le plafond : 82 000 $ à 83 350 $

Plusieurs niveaux se superposent au-dessus du cours. Bitcoin a été rejeté près de 85 000 $ le 21 octobre et est repassé sous sa moyenne mobile exponentielle à 200 périodes sur le graphique en 4 heures, qui se situe maintenant à 82 024 $. La moyenne à 50 jours se trouve à 81 798 $ et celle à 20 jours à 82 539 $ : de nombreux acheteurs récents sont donc en perte, et les vendeurs à court terme ont l’avantage. Les traders ont également signalé une résistance entre 82 400 $ et 83 350 $. Depuis 79 673 $, 82 024 $ représente une hausse d’environ 2,9 % et 82 539 $, d’environ 3,6 %.

La structure dessine un escalier descendant. Bitcoin a inscrit des sommets de plus en plus bas depuis son pic à 87 197 $ le 2 octobre ; le rejet à 84 840 $ a prolongé cette séquence, et le cours a clôturé sous sa moyenne à 50 jours pour la première fois depuis août. D’après mes calculs, le cours se situe environ 8,6 % sous le pic du 2 octobre. Ajoutons les creux : 79 842 $ le 15 octobre, puis 79 146 $ le 24 octobre, soit un creux inférieur au précédent. Des sommets et des creux de plus en plus bas : c’est la définition classique d’une tendance baissière.

La trappe : 77 500 $ à 78 400 $

Si le seuil des 80 000 $ cède, le graphique offre quelques niveaux susceptibles de freiner la baisse. Le True Market Mean de Glassnode situe le prochain support majeur à 77 600 $, soit environ 3 % plus bas, et BeInCrypto a signalé 77 876 $ comme prochain niveau à la baisse, avec une zone de support comprise entre environ 76 700 $ et 72 500 $ en dessous. Une autre analyse situe le support près de 78 422 $. D’après mes calculs, 78 400 $ se trouve 1,6 % plus bas, 77 600 $ 2,6 % plus bas et 75 000 $ 5,9 % plus bas. La consolidation de la mi-septembre près de 78 000 $, avant la hausse vers 87 000 $, renforce l’importance de cette zone.

Momentum

Le RSI en 4 heures se situe à 33,21 : les vendeurs ont dominé la plupart des bougies depuis mercredi, sans toutefois atteindre les niveaux proches de 30 qui avaient précédé le rebond du 9 octobre vers 84 000 $. Un RSI journalier proche de 43 indique un momentum faible, mais pas extrême. En clair, la baisse peut encore se poursuivre avant que le marché ne semble survendu.

Pourquoi le cours a baissé alors que les rendements n’ont pas suivi

C’est là que se trouve l’énigme intéressante. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,96 % le 22 octobre, contre 5,31 % plus tôt dans le mois, et la baisse des rendements soutient généralement Bitcoin. Les taux ne sont donc pas le principal moteur cette fois-ci. Les facteurs déterminants ont été les flux, l’effet de levier et la géopolitique. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré environ 773 millions de dollars de sorties jeudi et vendredi, après avoir attiré plus d’un milliard de dollars en début de semaine. Plus de 200 millions de dollars de positions ont été liquidés en une seule heure samedi, dont 191,33 millions de dollars de positions longues, et plus de 810 millions de dollars ont été liquidés sur 24 heures, dont environ 689 millions de dollars de positions longues. Le pétrole ajoute une autre dimension, avec le Brent autour de 115 $ après une progression hebdomadaire de 6 %.

Éloignement des sommets

D’après mes calculs, Bitcoin se situe environ 36,8 % sous son record historique de 126 080 $, ce qui fait de la tendance à long terme une histoire de reprise, et non de nouveaux sommets.

La Fed se réunit les 27 et 28 octobre, et les élections de mi-mandat américaines auront lieu le 3 novembre. Le statu quo est largement attendu ; c’est donc le ton qui comptera davantage que la décision sur les taux.

Risque et rendement

Une position longue ouverte à 79 673 $, avec un stop sous 78 400 $, comporte un risque d’environ 1,6 %. Un objectif à 82 024 $ offre un gain potentiel d’environ 2,9 %, soit un ratio proche de 1,8 pour 1, tandis qu’un objectif à 84 840 $ offre environ 6,5 %, soit un ratio proche de 4 pour 1. Ce deuxième ratio n’est intéressant que si le plancher tient à la clôture et que le plafond cède.

Trois scénarios

Le plancher tient : BTC clôture de nouveau au-dessus de 80 200 $ et de 81 500 $, puis teste la zone de 82 024 $ à 82 539 $.
Range : le cours oscille entre 78 400 $ et 81 500 $, tandis que la Fed et les résultats des entreprises dominent le marché.
La trappe s’ouvre : une clôture journalière sous 79 000 $ ouvre la voie vers 78 400 $, puis vers 77 600 $ à 77 876 $ ; une cassure de cette zone orienterait le cours vers 75 000 $.

Suivez chaque matin les flux des ETF, les pics de liquidations autour des chiffres ronds, la moyenne mobile exponentielle à 200 périodes sur 4 heures près de 82 024 $, ainsi que l’apparition éventuelle de ventes de la part des trésoreries d’entreprise. Un retour au-dessus de la moyenne à 50 jours serait le premier signe concret de redressement.

Je limiterais l’effet de levier à l’approche de la décision de la Fed, considérerais une clôture journalière sous 79 000 $ comme le seuil qui ouvre la trappe et attendrais une clôture au-dessus de 82 539 $ avant de déclarer la tendance baissière terminée.
Un plancher testé trois fois n’est pas un mur, c’est une négociation. Tôt ou tard, les acheteurs ou les vendeurs cessent de se manifester ; mieux vaut décider à l’avance lesquels vous croirez. #WCTCS9