#CryptoMarketTurnsGreedy Avides, selon qui ? Comparer quatre indicateurs de sentiment avant de croire au titre

Le titre du jour affirme que le marché des cryptos est devenu avide. C’est vrai selon un indicateur populaire, mais le tableau change quand on en consulte d’autres. J’ai mis les résultats côte à côte pour que vous puissiez juger vous-même de l’humeur du marché.

INDICATEUR 1 : CELUI QUI SE CACHE DERRIÈRE LE TITRE

Les données de Coinglass indiquent que l’indice de peur et d’avidité s’établissait à 64 le 16 octobre, en zone d’avidité, soit 12 points de plus que la veille. Sa moyenne sur 7 jours est de 60 et celle sur 30 jours, de 67.

Voici les fluctuations sur une seule semaine dans cette même série de données :
- 12 octobre : 68
- 13 octobre : 56
- 14 octobre : 63
- 15 octobre : 52, neutre
- 16 octobre : 64, avidité

Deux éléments ressortent. Premièrement, l’humeur est passée de l’avidité à la neutralité, puis de nouveau à l’avidité en l’espace de quatre jours. Deuxièmement, 64 reste inférieur à la moyenne sur 30 jours, qui est de 67 : il s’agit donc d’un rebond du sentiment, et non d’un nouveau sommet.

INDICATEURS 2 À 4 : LE MÊME JOUR, DES RÉSULTATS TRÈS DIFFÉRENTS

Le 15 octobre, d’autres indicateurs ont affiché des résultats très divergents :
- L’un affichait 38, soit une situation de peur, à 14:50 UTC.
- Un autre affichait 53, en zone neutre, en baisse de 9 points, alors qu’il s’établissait à 62 une semaine plus tôt.
- Un troisième indice est tombé à 29, entrant en zone de peur et atteignant son niveau le plus bas depuis juillet, alors même que les prix étaient plus élevés à l’époque.

Ainsi, pour une même journée, les résultats allaient de 29 à 53 selon la source. Chaque indice combine différentes données, comme la volatilité, le volume, le positionnement sur les produits dérivés et les données sociales. Les scores ne sont donc pas interchangeables. La version de CoinGecko, par exemple, inclut les taux de financement des contrats à terme, l’intérêt ouvert et l’écart entre les contrats perpétuels et le marché au comptant, ce qui la rend plus sensible à l’effet de levier qu’un indicateur fondé uniquement sur les prix.

CE QUE RÉVÈLE L’ÉVOLUTION DES PRIX

Le marché lui-même explique ces brusques changements d’humeur.
- Le Bitcoin est passé sous les $80,000 : il a glissé à $79,950 le 15 octobre, pour la première fois sous les $80,000 depuis la mi-septembre, puis s’échangeait autour de $82,331 vendredi matin, avec une part de marché de 59.63%.
- Les positions à effet de levier ont été liquidées : environ $973 millions de positions ont été liquidées en 24 heures, dont 92% étaient des positions longues.
- La semaine reste difficile : le Bitcoin se dirige vers une deuxième perte hebdomadaire consécutive, tandis que les sorties des ETF au comptant reprennent et que la hausse des rendements et du pétrole constitue un vent contraire.
- L’Ether a rebondi : il a gagné 3.6% pour atteindre $2,442.72, mais reste en baisse de près de 2.6% sur la semaine.

Remarquez le décalage : le sentiment a gagné 12 points en une journée selon un indicateur, alors que le graphique hebdomadaire des prix reste dans le rouge. Cela signifie généralement que les traders réagissent à un rebond de soulagement rapide, et non à une tendance confirmée.

POURQUOI L’AVIDITÉ PEUT ÊTRE UN SIGNE D’ALERTE

L’indice a tendance à baisser quand les prix reculent et à monter quand ils progressent, mais cette corrélation ne le rend pas prédictif. De nombreux traders s’en servent comme d’un indicateur contrariant et se montrent prudents lorsque la foule prend confiance. C’est important alors que les risques macroéconomiques restent élevés. Des données d’inflation élevées ont accru les probabilités de nouvelles hausses des taux de la Fed, et la prochaine réunion de la Fed aura lieu les 27 et 28 octobre.

MA LISTE DE VÉRIFICATION DE L’AVIDITÉ

Avant d’agir en fonction de ce titre sur l’avidité, je me poserais cinq questions :
1. Au moins deux indicateurs indépendants s’accordent-ils sur l’humeur du marché ?
2. Le résultat est-il supérieur ou inférieur à sa propre moyenne sur 30 jours ?
3. L’évolution des prix le confirme-t-elle, ou seul le sentiment progresse-t-il ?
4. À quel point les positions longues sont-elles encombrées, d’après les données de liquidation ?
5. Quels grands événements macroéconomiques sont prévus dans les deux prochaines semaines ?

Mes réponses aujourd’hui : les indicateurs sont en désaccord, le résultat est inférieur à sa moyenne mensuelle, les prix restent en baisse sur la semaine, les positions longues ont récemment été liquidées et la Fed se réunit bientôt. Tout cela incite à la prudence, pas à l’euphorie.

COMMENT JE M’Y PRENDS

- Ne pas courir après le marché : j’éviterais les entrées dictées par la FOMO après un fort rebond.
- Entrer progressivement : des positions plus petites, réparties sur plusieurs entrées.
- Respecter les niveaux : surveiller la zone des $80,000 sur le BTC, qui constitue une ligne de démarcation.
- Prendre les profits prévus : c’est quand l’avidité s’installe qu’on abandonne ses plans.
Sur le papier, le marché est devenu avide, mais les indicateurs ne sont pas tous d’accord et la dynamique est fragile. Considérez cette étiquette comme une mesure de l’humeur du marché, pas comme un signal de trading.
@Gate_Square