#美国9月CPI即将公布 #每周来晒 Le CPI « dévoile ses cartes » ce soir ! Le Bitcoin retient son souffle à 84 000 dollars, des « données hawkish » pourraient déclencher deux scénarios

Le dernier rapport sur l’inflation avant la décision de la Fed en octobre, le marché table sur le statu quo, mais une inflation sous-jacente supérieure aux attentes pourrait relancer une hausse des taux

I. Commençons par les données clés de ce soir

À 20 h 30, heure de Pékin, les données de l’IPC américain de septembre seront publiées.
Il s’agit du dernier rapport sur l’inflation avant la réunion de la Fed des 27-28 octobre, et il sera déterminant pour l’orientation à court terme.
Les attentes du marché sont les suivantes :
Donnée Valeur précédente d’août Prévision de septembre
IPC global sur un an 3,4 % 3,6 %
IPC global sur un mois 0,4 % 0,6 %
IPC sous-jacent sur un an 2,4 % 2,5 %
IPC sous-jacent sur un mois 0,3 % 0,2 %
L’inflation globale devrait continuer à accélérer, les prix de l’essence étant le principal moteur : le prix moyen de l’essence aux États-Unis a atteint le mois dernier un record de 4,33 dollars par gallon, en hausse de 37,6 % sur un an.
Mais le marché surveille surtout l’IPC sous-jacent. Les responsables de la Fed accordent davantage d’attention à l’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, car elle reflète mieux la « tendance intrinsèque » de l’inflation.

II. Pourquoi l’IPC de ce soir est-il plus important que d’habitude ?

Parce qu’il déterminera si les taux seront relevés ou non en octobre.
Les données de CME indiquent qu’actuellement, le marché évalue à environ 77 % la probabilité d’un maintien des taux en octobre, contre seulement environ 23 % pour une hausse.‌
Mais ce « 77 % » repose sur une hypothèse : l’inflation sous-jacente ne dépassera pas les attentes. Si l’IPC sous-jacent mensuel atteint 0,3 %, cette hypothèse sera remise en cause.
Le jugement des économistes de Bank of America est direct : un IPC sous-jacent mensuel à 0,2 % ne modifierait pas les attentes du marché ; mais s’il atteint 0,3 %, cela pourrait raviver les spéculations, le marché estimant que la Fed pourrait devoir continuer à resserrer sa politique en octobre.‌
Shenfeld, économiste en chef de la Banque impériale canadienne de commerce, est plus hawkish : il prévoit directement un IPC sous-jacent mensuel à 0,3 % et estime que la Fed relèvera ses taux dès ce mois-ci — « trop de composantes progressent encore à un rythme supérieur à 3 % ».‌

III. Trois scénarios, trois évolutions possibles

Scénario 1 : IPC sous-jacent mensuel ≤ 0,2 % (plutôt favorable)
Inflation modérée, les inquiétudes concernant une hausse des taux en octobre sont définitivement écartées. Le Bitcoin pourrait tester 84 500-86 000 dollars.
Scénario 2 : IPC sous-jacent mensuel à 0,2 %, mais supérieur aux attentes sur un an (neutre à volatil)
La direction reste incertaine, le marché continue d’évoluer dans une fourchette de 81 000-84 000, en attendant la décision finale du FOMC en octobre.
Scénario 3 : IPC sous-jacent mensuel ≥ 0,3 % (plutôt défavorable)
La persistance de l’inflation est confirmée, et la probabilité d’une hausse des taux en octobre pourrait bondir à partir de 23 %. Le Bitcoin pourrait revenir tester 81 000, puis viser 80 000 en cas de cassure.

IV. Situation du marché : le BTC retient son souffle à 84 000

À l’heure de la rédaction, le Bitcoin évolue dans une fourchette étroite autour de 84 000 dollars.‌
Niveaux clés :
Résistance au-dessus 84 500-85 000 Une cassure ouvrirait la voie vers 86 000-88 000
Premier support 81 000-82 000 Zone des récents points bas, défendue à plusieurs reprises
Support majeur 80 000 Seuil psychologique, une cassure pourrait accélérer la baisse
L’Ethereum affiche une performance plus faible, évoluant entre 2 400 et 2 550, avec une dynamique haussière insuffisante.

Un signal mérite l’attention : malgré l’augmentation du volume des liquidations, les indices de volatilité implicite du Bitcoin et de l’Ethereum restent proches de leurs plus bas niveaux de l’année, ce qui montre que le marché des options anticipe toujours une volatilité relativement modérée des prix à venir. Mais les options de vente dominent parmi les options à 24 heures les plus actives récemment, ce qui indique que les traders continuent d’acheter une protection contre la baisse.‌