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CPI américain de septembre : le 14 octobre pourrait marquer un tournant pour le Bitcoin, les actions et l’or

Le rapport sur l’inflation de demain pourrait donner aux marchés une raison de fortement évoluer dans un sens ou dans l’autre. Pour moi, la question importante n’est pas simplement de savoir si l’inflation augmente ou baisse. Il s’agit de déterminer si les chiffres réels modifient les anticipations concernant la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le rapport sur l’IPC américain de septembre est prévu le 14 octobre à 12 h 30 UTC, l’inflation globale devant passer de 3,4 % à 3,7 %, tandis que l’IPC sous-jacent devrait rester à 2,4 %, d’après les chiffres fournis.

Ce rapport mérite une attention particulière, car il intervient avant la réunion d’octobre de la Fed. Les traders chercheront des indices permettant de déterminer si les pressions inflationnistes deviennent plus persistantes ou si la progression sous-jacente des prix évolue dans une direction plus favorable.

Voici comment j’envisage les trois scénarios possibles.

Scénario 1 : l’IPC ressort supérieur aux attentes

Si l’inflation globale dépasse 3,7 % et que l’inflation sous-jacente surprend également à la hausse, le marché pourrait commencer à anticiper une Fed plus restrictive. Les rendements des bons du Trésor et le dollar américain pourraient se renforcer, mettant la pression sur les actifs risqués.

Le Bitcoin pourrait subir une pression vendeuse, les traders utilisant l’effet de levier réduisant leur exposition, tandis que les actions de croissance pourraient souffrir de taux d’actualisation plus élevés. L’or pourrait également être sous pression si la hausse des rendements et le renforcement du dollar dominent la réaction, même si la demande de valeurs refuges pourrait compliquer le mouvement.

Dans ce scénario, j’éviterais de supposer que chaque baisse constitue une occasion d’achat. Je chercherais d’abord une stabilisation et une confirmation de la part du marché dans son ensemble.

Scénario 2 : l’IPC correspond aux attentes

Un chiffre global autour de 3,7 % et un IPC sous-jacent proche de 2,4 % pourraient sembler neutres au premier abord. Cependant, les marchés ne réagissent pas aux données économiques de manière isolée. Ils réagissent à l’écart entre les attentes et la réalité.

Si les chiffres sont déjà intégrés dans les cours, le Bitcoin pourrait évoluer dans les deux sens avant d’établir une tendance. Les rendements des bons du Trésor, le dollar et l’interprétation par le marché de la réaction probable de la Fed seraient des signaux importants à surveiller.

Personnellement, je préférerais attendre une confirmation plutôt que de poursuivre la première bougie après l’annonce.

Scénario 3 : l’IPC ressort inférieur aux attentes

Si l’inflation surprend à la baisse, les investisseurs pourraient devenir plus optimistes quant à l’évolution future de la politique monétaire. La baisse des rendements des bons du Trésor et l’affaiblissement du dollar pourraient soutenir le Bitcoin, les actions et l’or.

Mais je resterais tout de même prudent. Un seul rapport favorable sur l’inflation ne garantit pas un changement de politique de la Fed, et un rebond de soulagement peut s’essouffler si d’autres indicateurs économiques contredisent l’interprétation initiale.

Pour moi, le signal le plus fort serait une surprise favorable sur l’inflation, suivie d’achats soutenus et d’une nette amélioration de la structure du marché.

Ce qui compte le plus pour moi en tant que trader

Je me concentrerais sur trois éléments après la publication : les chiffres réels de l’inflation globale et sous-jacente par rapport aux prévisions, la réaction immédiate des rendements des bons du Trésor et du dollar, ainsi que la capacité du Bitcoin à se maintenir au-dessus de ses niveaux de support importants ou à reconquérir une résistance.

Je surveillerais également la liquidité autour de l’annonce. Les publications de l’IPC peuvent déclencher des mouvements de prix rapides, une chasse aux ordres stop-loss et de brusques retournements. Entrer dans une position à effet de levier simplement parce que le premier mouvement semble convaincant peut s’avérer être une erreur coûteuse.

Mon approche consisterait d’abord à protéger le capital, à attendre que le marché révèle sa direction, puis seulement à envisager une entrée avec un niveau d’invalidation défini.

L’occasion ne réside pas nécessairement dans la prédiction correcte du chiffre. Elle consiste à comprendre comment le marché réagit lorsque le chiffre devient public.

Je veux maintenant connaître votre avis :

1. L’inflation américaine ressortira-t-elle supérieure aux attentes, conforme aux prévisions ou inférieure aux attentes ?

2. Si l’IPC surprend à la hausse, le Bitcoin cassera-t-il à la baisse, ou le marché a-t-il déjà intégré ce risque ?

3. Si l’inflation ralentit, quel actif pourrait le plus en bénéficier : BTC, les actions ou l’or ?

Je surveille attentivement les données, mais je ne forcerai pas une transaction avant d’avoir une confirmation. Parfois, attendre que le marché révèle son jeu est la meilleure décision qu’un trader puisse prendre.

Il s’agit d’une analyse de marché, et non de conseils financiers. Les prévisions ne sont pas des résultats confirmés, et tout trading comporte des risques.