Les marchés envoient des signaux différents, et l’examen d’un seul indicateur ne suffit pas à les interpréter. Le Bitcoin a perdu sa série de trois semaines de hausse et peine à se maintenir autour des 82 000 dollars. L’Ethereum est tombé sous les 2 500 dollars. Les actions se négocient près de leurs plus hauts historiques. L’or est pris entre les achats des banques centrales et les rendements obligataires. Le pétrole reste au-dessus de 100 dollars. Chaque actif évolue selon sa propre dynamique, mais tous sont alimentés par le même contexte macroéconomique.

Marché des cryptomonnaies : sorties des ETF et bataille autour des supports

Le marché des cryptomonnaies a subi une pression importante cette semaine. 678,9 millions de dollars sont sortis des ETF Bitcoin spot américains au cours de la semaine, effaçant largement les 241,1 millions de dollars d’entrées de la semaine précédente. Les ETF Ethereum ont enregistré des sorties nettes pendant neuf jours consécutifs, pour un total de 542 millions de dollars. Cela indique une diminution de l’appétit pour le risque des investisseurs institutionnels.

Le cours du Bitcoin s’est redressé après être tombé à 80 397 dollars, puis s’est stabilisé dans une fourchette de 82 000 à 83 000 dollars. Les analystes situent la résistance à 84 400 dollars, et un franchissement de ce niveau pourrait remettre les 87 000 dollars au premier plan. À la baisse, les 81 000 dollars constituent un niveau de support critique. Une chute sous ce seuil pourrait tester des niveaux inférieurs à 80 000 dollars.

La situation est plus fragile pour l’Ethereum. L’ETH est tombé sous les 2 500 dollars, perdant sa moyenne mobile à 50 jours. Le niveau de 2 400 dollars apparaît comme un seuil critique pour préserver la tendance haussière. Les analystes soulignent que l’ETH est un indicateur avancé du marché des cryptomonnaies et que cette rupture doit être surveillée de près au regard de l’appétit global pour le risque.

Actions : records historiques et étroitesse du marché

Les actions américaines se négocient près de leurs plus hauts historiques, portées par les valeurs technologiques. Le S&P 500 a terminé la semaine en hausse de 0,9 %, tandis que le Nasdaq 100 a clôturé près de son record historique. Toutefois, cette progression est portée par un groupe restreint d’actions. Alors que les entreprises liées à l’IA poussent l’indice à la hausse, l’ampleur du marché reste faible. Cela soulève des questions quant à la solidité de ce rebond.

Or : entre achats des banques centrales et pression des rendements

L’or se négocie dans une fourchette de 4 100 à 4 200 dollars. La Banque populaire de Chine a poursuivi ses achats d’or pour le 23e mois consécutif, augmentant ses réserves. Cela soutient le cours en constituant une source de demande à long terme. Cependant, les rendements obligataires élevés accroissent le coût de détention d’actifs sans rendement comme l’or. Les analystes estiment qu’une baisse sous les 4 100 dollars pourrait faire entrer en jeu la fourchette de 3 960 à 4 000 dollars.

Pétrole : inquiétudes concernant l’offre et risques géopolitiques

Le brut Brent se négocie à 104 dollars, tandis que le WTI s’établit à 91 dollars. Les tensions au Moyen-Orient et les perturbations dans le détroit d’Ormuz entretiennent les inquiétudes concernant l’offre. Les prix élevés de l’énergie alimentent les anticipations d’inflation, ce qui influence à son tour la politique de taux d’intérêt des banques centrales.

Perspectives macroéconomiques : anticipations concernant la Fed et inflation

Le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed a montré qu’une large majorité des responsables estimaient qu’une hausse des taux d’ici la fin de l’année pourrait être plus appropriée. Toutefois, le marché s’attend à une pause en octobre. Selon les données du CME, la probabilité que les taux restent inchangés en octobre dépasse 82 %, tandis que la probabilité d’une hausse en décembre est de 72,8 %. Les données de l’IPC qui seront publiées le 14 octobre constituent l’indicateur le plus important pour orienter ces anticipations.

Selon l’enquête de la Fed de New York sur les anticipations des consommateurs, les anticipations d’inflation à un an ont augmenté à 3,9 %. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis mai 2023. L’anticipation à trois ans s’établit à 3,3 %. Ces données montrent que l’inflation n’est pas encore maîtrisée et que la Fed pourrait devoir maintenir sa prudence.

Que surveillez-vous ?

Le marché cherche actuellement une direction. Du côté des cryptomonnaies, les sorties des ETF et les niveaux de support seront déterminants. La pérennité des records des actions dépend de l’ampleur du marché. L’or est pris entre les achats des banques centrales et la pression des rendements. Le pétrole est sensible aux évolutions géopolitiques. Et tous ces actifs seront influencés par les données de l’IPC du 14 octobre et les anticipations concernant la trajectoire des taux d’intérêt de la Fed.

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’analyse repose sur des informations accessibles au public et ne garantit pas les résultats futurs.

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