#NvidiaHitsRecordHigh
NVIDIA vient d'inscrire un nouveau plus haut historique, mais la partie intéressante commence après le record.

NVDA a atteint 237,88 dollars le 2 octobre avant de clôturer à 233,95 dollars. Le volume s'est établi autour de 135 millions d'actions, au-dessus de sa moyenne récente, ce qui rend la cassure plus significative qu'un mouvement intervenant avec une participation exceptionnellement faible.

Pour moi, le graphique se trouve désormais à un point de décision important.

La zone des 237–238 dollars constitue la résistance immédiate, car c'est là que le dernier record a été établi. Un mouvement net au-dessus de cette zone, accompagné d'un volume élevé, signalerait que les acheteurs sont prêts à continuer de payer plus cher au lieu de se contenter de prendre leurs bénéfices au précédent sommet.

Mais je ne me précipiterais pas sur la première bougie au-dessus de 238 dollars.

Après qu'un actif a atteint un nouveau plus haut historique, je veux voir si la cassure peut tenir. Une cassure réussie suivie d'un retest maîtrisé serait bien plus saine qu'une rapide poussée au-dessus du sommet suivie d'une clôture en dessous.

La première zone de support que je surveille se situe autour de 230–232 dollars, là où l'action s'est récemment négociée avant de pousser vers le record. En dessous, la zone des 225–228 dollars devient plus importante en tant que zone plus large de structure à court terme.

Mon cadre technique est donc simple :

Cassure à 238 dollars + volume élevé → poursuite haussière

La zone 230–232 dollars tient lors d'un repli → la structure reste constructive

La zone 225–228 dollars casse avec de fortes ventes → le momentum doit être réévalué

Le volume est particulièrement important ici. NVDA n'a pas besoin d'un volume massif chaque jour, mais si l'action doit établir une nouvelle fourchette au-dessus de 238 dollars, je veux voir la participation augmenter plutôt que le cours progresser tandis que le volume diminue.

Les fondamentaux continuent de jouer un rôle majeur

Le plus haut historique ne s'est pas produit de manière isolée.

Morgan Stanley a rétabli NVIDIA comme son premier choix dans le secteur des semi-conducteurs, en maintenant une recommandation Surpondérer et un objectif de cours de 300 dollars. La banque a mis en avant la base de clients diversifiée de NVIDIA, sa position dans les infrastructures d'IA et le déplacement du goulot d'étranglement, de la disponibilité des puces vers l'alimentation électrique des centres de données, les terrains, la construction et le financement.

Il existe également un catalyseur majeur lié au retour de capital derrière l'action. NVIDIA a récemment autorisé un nouveau programme de rachats d'actions à hauteur de $150B , portant l'autorisation restante à environ $235B jusqu'à l'exercice 2028.

Mais la principale raison pour laquelle je ne veux pas réduire cette histoire aux relèvements d'analystes est la demande sous-jacente en IA.

Le dernier trimestre publié par NVIDIA a généré 96,2 milliards de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de 106 % sur un an, tandis que la direction prévoit environ $108B de chiffre d'affaires pour le trimestre suivant. Ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs continuent d'attribuer une valorisation supérieure à l'entreprise.

Dans le même temps, les attentes sont déjà extrêmement élevées.

C'est le risque.

Lorsqu'une entreprise atteint une valorisation record alors que le marché intègre déjà une croissance colossale de l'IA, la prochaine hausse doit s'appuyer sur une nouvelle exécution solide des résultats. Une belle histoire ne suffit plus à elle seule.

Mon point de vue de trading

Je suis haussier sur la structure tant que NVDA reste au-dessus des récentes zones de cassure, mais je préférerais acheter une configuration confirmée plutôt que de courir après un plus haut historique.

La configuration agressive serait une cassure nette au-dessus de 238 dollars, avec un volume élevé et un retest réussi.

La configuration plus prudente consisterait à attendre un repli vers 230–232 dollars et à observer si les acheteurs défendent la zone.

Si NVDA perd la structure des 225–228 dollars sur une hausse du volume vendeur, je prendrais du recul et attendrais que le graphique se reconstruise, plutôt que de supposer que chaque baisse constitue une occasion d'achat.

Et c'est là toute la différence entre être haussier et être haussier aveuglément.

Je n'ai pas besoin que NVIDIA continue de monter chaque jour. J'ai besoin que le marché continue de prouver que les acheteurs sont prêts à défendre des prix plus élevés.

Pour l'instant, la configuration est solide : plus haut historique, participation soutenue, accélération de la demande en infrastructures d'IA, soutien majeur des rachats d'actions et regain de confiance des investisseurs institutionnels.

Mais à 238 dollars, le marché ne se demande plus si NVIDIA est une excellente entreprise dans le domaine de l'IA.

Il se demande quelle part de la croissance future est déjà intégrée au cours de l'action.

C'est la question que je surveillerai à partir de maintenant.

Ceci ne constitue pas un conseil financier. Je définirais le niveau d'invalidation avant d'entrer plutôt que de courir après un mouvement déjà étendu simplement parce que NVDA inscrit de nouveaux sommets.

$NVDA