#AnthropicDiscloses$84.5BComputeDealWithSpaceX $ANTHROPIC

Le chiffre de 84,5 milliards de dollars d'Anthropic consacré au calcul a fait bouger SpaceX, mais à peine le graphique pré-IPO

L'élément principal de l'analyse par Reuters du prospectus confidentiel d'Anthropic est que les accords de capacité de calcul avec SpaceX représentent jusqu'à 84,5 milliards de dollars d'ici 2029, soit près du double des quelque $45B déjà suggérés par les propres documents de SpaceX. Ce chiffre précédent reposait sur 1,25 milliard de dollars par mois jusqu'en mai 2029, l'écart représentant donc environ 39,5 milliards de dollars de capacité supplémentaire par rapport à la base. SPCX a progressé de 2,59 % à 149,24 dollars à la suite de cette annonce, ce qui constitue la réaction la plus nette. La plupart de ces accords prévoient un droit de résiliation sous 90 jours ; je considère donc les 84,5 milliards de dollars comme un plafond, et non comme un passif ferme.

L'élément que je considère sous-estimé se trouve ailleurs dans le document. Environ 161,2 milliards de dollars d'engagements de location d'équipements liés à Broadcom sont décrits comme non résiliables, pour un plan d'infrastructure total d'au moins $518B sur dix ans. En d'autres termes, la partie flexible est le contrat avec SpaceX, tandis que la partie rigide est constituée des locations de matériel. Si la demande déçoit un jour, l'accord avec SpaceX servira d'amortisseur et les contrats de location pèseront lourd.

Le graphique horaire d'ANTHROPICUSDT raconte une histoire plus discrète que le titre. Il se situe à 2 090,47, avec un RSI à 45,93 et un MACD légèrement négatif. Le cours est coincé entre la moyenne à 99 périodes, à 2 079,96, celle à 200 périodes, à 2 088,97, et celle à 50 périodes, à 2 092,92, ce qui forme une compression à trois niveaux. Le plus gros volume de la semaine a été enregistré le 30 septembre, autour de la publication des données macroéconomiques, et non lors de l'annonce du document, la veille ; ce pic à environ 2 139 a depuis été entièrement effacé. Nous sommes environ 4,7 % sous le sommet du 22 septembre, proche de 2 193, et environ 3 % au-dessus du creux du 27 septembre, proche de 2 029.

Mon biais est neutre dans la fourchette comprise entre 2 079,96 et 2 101,58, et je prends position sur la cassure. Une clôture horaire au-dessus de 2 101,58 mettrait 2 139, puis 2 193, en ligne de mire, avec un stop sous 2 086,19. Une clôture sous 2 079,96 ouvrirait la voie vers 2 050, puis 2 029, et je n'achèterais pas avant que le cours repasse au-dessus de la moyenne à 200 périodes.

Considérez-vous le chiffre de 84,5 milliards de dollars comme la preuve que la demande en capacité de calcul continue de s'accumuler, ou comme le signe que la course aux armements devient trop lourde pour qu'un seul bilan puisse la supporter ?

Ceci ne constitue pas un conseil financier. Effectuez toujours vos propres recherches avant de prendre une décision de trading ou d'investissement.