#WhereToParkStablecoinsWhileWaiting

‍#GateSquareMidAutumnReunion
‍$GUSD $USD1
Cette seule semaine montre pourquoi il vaut la peine de reconsidérer les stablecoins inactifs

La campagne Weekly Hot Topics de Gate est de retour avec une nouvelle édition, et le thème de cette semaine ne pouvait pas tomber à un moment plus pertinent. Publiez avec #ShareWeekly pour participer, avec des récompenses hebdomadaires allant jusqu'à 100 USDT pour les participants actifs.

Pensez à tout ce qui s'est passé ces derniers jours. La Fed a relevé ses taux pour la première fois en trois ans, avec un graphique en points résolument restrictif à l'appui. La Banque du Japon a suivi avec sa propre hausse, portant ses taux à leur plus haut niveau en 31 ans. Le CLARITY Act est resté bloqué au Sénat. Zcash a bondi de façon parabolique au-delà de 1 500 dollars, tandis que le BTC a oscillé au gré de plusieurs vagues de liquidations. Si vous avez conservé de l'USDT en retrait pendant tout cela, en attendant d'y voir plus clair, cette clarté n'est réellement pas encore arrivée et pourrait ne pas se manifester avant un certain temps.

Les véritables options de rendement disponibles
Selon une récente analyse d'Odaily consacrée à l'offre de gestion de patrimoine de Gate, voici où en sont les choses, en gros. Les avoirs en USD1 offrent un APR estimé autour de 7 %. Le taux flexible en USDT d'Earn atteindrait, selon certaines informations, jusqu'à 7,26 %. Idle Earn offre jusqu'à 3 % sans aucune période de blocage. GUSD, soutenu par des actifs du monde réel fondés sur des bons du Trésor, se situe autour de 3,60 %.

Trois questions rapides pour vous aider à décider concrètement
Avez-vous besoin d'un accès instantané à ce capital ? Si oui, la structure sans période de blocage d'Idle Earn, autour de 3 %, est conçue exactement pour cela. Vous échangez une partie du rendement contre la possibilité d'agir dès que vous voyez une opportunité qui vous plaît, sans devoir d'abord débloquer vos fonds.

Êtes-vous à l'aise avec une attente plus longue et souhaitez-vous que votre capital travaille davantage pendant ce temps ? Dans ce cas, les options à rendement plus élevé, USD1 proche de 7 % ou le taux flexible d'Earn à 7,26 %, commencent à être plus pertinentes, car ce rendement supplémentaire s'accumule d'autant plus longtemps que vous restez en retrait.

Souhaitez-vous quelque chose qui paraisse un peu plus prudent, lié à autre chose qu'à de purs mécanismes de rendement natifs des cryptomonnaies ? Le soutien de GUSD par des actifs réels du Trésor, avec un rendement de 3,60 %, se situe dans cette position intermédiaire.
Pourquoi cette semaine précise fait de l'attente une option plus coûteuse que d'habitude

En temps normal, rester entièrement en liquidités en attendant un point d'entrée clair est une stratégie tout à fait raisonnable. Mais cette semaine a simultanément apporté au marché une quantité inhabituelle de bruit macroéconomique : deux banques centrales relevant leurs taux à quelques jours d'intervalle, une législation crypto bloquée et une forte volatilité sur les principales cryptomonnaies, alors qu'un rallye parabolique des altcoins se produisait exactement au même moment. Lorsque le marché présente autant de signaux contradictoires, « attendre d'y voir plus clair » peut finir par signifier « attendre indéfiniment », et chaque jour passé dans une position sans rendement est un jour de rendement que vous ne percevez pas, même avec un produit prudent.

Ce qui se passe réellement avec GUSD et USD1 en ce moment
Les données en temps réel montrent que les deux restent essentiellement indexés et stables : GUSD se situe autour de 0,9985 et USD1 autour de 0,9999, tous deux affichant des variations quotidiennes minimales, comme on peut s'y attendre pour des actifs à valeur stable. Cette stabilité elle-même mérite d'être appréciée au cours d'une semaine où presque toutes les autres catégories d'actifs ont fortement fluctué : elle rappelle que toutes les composantes de votre portefeuille n'ont pas besoin de subir cette volatilité.

Une manière raisonnable d'envisager la répartition
Plutôt que de considérer cela comme une décision tout ou rien, de nombreux traders expérimentés adoptent une approche par paliers. Conservez une partie dans un produit sans période de blocage pour garder une disponibilité immédiate si un point d'entrée clair se présente. Placez une autre partie dans un produit flexible à rendement plus élevé si vous pensez réellement devoir attendre plusieurs semaines plutôt que quelques jours. Et gardez ce que vous prévoyez d'investir directement en BTC ou en ETH sous forme de liquidités disponibles, prêtes à être mobilisées dès que votre propre niveau de conviction évolue.

Risques importants
Aucun produit de rendement, même ceux reposant sur des actifs relativement stables, n'est totalement dépourvu de risques. Il est important de comprendre si un produit donné comporte une exposition aux contrats intelligents, un risque de contrepartie ou une dépendance aux conditions générales du marché du prêt avant d'y engager un capital significatif. Les APR annoncés, notamment les chiffres supérieurs à 7 %, sont généralement des estimations susceptibles d'évoluer en fonction des conditions du marché plutôt que des taux fixes garantis.

Mon avis
Compte tenu de l'incertitude réelle qui s'accumule actuellement, entre les décisions de deux grandes banques centrales, la législation bloquée et de violents mouvements à court terme dans les deux directions, je ne pense pas que le choix se résume réellement à « rester en liquidités » ou « tout miser sur le rendement ». Il s'agit d'adapter chaque partie de votre capital inactif à la rapidité avec laquelle vous pensez réellement en avoir besoin. Le capital que vous pourriez déployer rapidement doit être placé dans quelque chose de flexible. Le capital que vous êtes véritablement prêt à immobiliser pendant quelques semaines mérite de générer un rendement plutôt que de rester complètement inactif pendant une semaine aussi mouvementée.

Si vous aviez conservé de l'USDT inactif pendant cette semaine précise, l'auriez-vous entièrement laissé en liquidités, auriez-vous réparti vos fonds entre plusieurs de ces options ou auriez-vous directement choisi le produit au rendement le plus élevé disponible ?

Ceci ne constitue pas un conseil financier. Effectuez toujours vos propres recherches avant de prendre une décision de trading ou d'investissement.