【Informations pratiques sur l’arbitrage des contrats à terme et au comptant📒】

Premièrement, l’essence de la structure
Même devise et même quantité : position acheteuse au comptant + position vendeuse sur un contrat perpétuel (1:1), couverture égale des deux côtés et profit tiré de la convergence de la base.
Deuxièmement, mesure en trois dimensions (pour déterminer la faisabilité)
1️⃣ Rendement annualisé de la base = (prix du contrat − prix au comptant) / prix au comptant × 365 / nombre de jours de détention
2️⃣ Après déduction des frais : taux de financement (règlement toutes les 8 heures) + frais d’ouverture et de clôture du contrat + frais de retrait et de transfert des actifs au comptant
3️⃣ Ne commencez que si le rendement annualisé net atteint ≥ 15 % ; entre 5 % et 15 %, réduisez la taille de la position, tandis qu’en dessous de 5 %, n’y touchez absolument pas
Troisièmement, quatre indicateurs pour choisir le moment
• Surveillez l’évolution du taux de financement du contrat perpétuel : la vente du contrat perpétuel et la perception du rendement sont plus stables lorsque le taux est positif
• Surveillez la courbe de la base : une structure de prime sur les échéances lointaines est saine ; lorsque la prime de l’échéance proche dépasse 3 %, méfiez-vous d’un retournement
• Surveillez la profondeur du marché au comptant : n’ouvrez une position qu’après que la profondeur du carnet d’ordres de l’un des deux côtés a atteint ≥ 500 000 USDT
• Surveillez la fenêtre macroéconomique : au cours des 24 heures précédant la publication des résultats financiers, les décisions de la Réserve fédérale ou une mise à niveau du réseau principal, clôturez uniquement les positions et n’en ouvrez pas de nouvelles
Quatrièmement, limites de taille des positions et discipline🚨
• Chaque groupe ≤ 5 % du capital total, et le total de trois groupes pour la même devise ≤ 15 %
• Lorsque la base converge vers 0,3 % ou moins, clôturez la position par étapes et ne soyez pas cupide pour le dernier gain
• Si le prix marqué du contrat perpétuel s’écarte de plus de 1 % de l’indice, passez immédiatement en lecture seule sans exécuter d’ordres
• Dans les cas extrêmes (±8 % en une journée), clôturez d’abord le volet du contrat perpétuel afin de préserver le capital, puis gérez le volet au comptant le lendemain
Cinquièmement, sortie progressive
• Lorsque la base se contracte à 0,5 % : clôturez 50 %
• Lorsqu’elle se contracte à 0,2 % : clôturez 30 % supplémentaires
• Placez un ordre conditionnel pour sécuriser les derniers 20 % de la position
Conclusion : l’arbitrage des contrats à terme et au comptant consiste à percevoir un « loyer de la base », et non à parier sur la direction. Avant d’ouvrir une position, demandez-vous d’abord : après déduction de tous les frais, cette opération reste-t-elle rentable ?#Gate打金狗独家支持0Gas交易