$USDJPY ‌La paire USD/JPY a fortement reculé en raison des attentes selon lesquelles la Banque du Japon (BoJ) pourrait prendre des mesures plus décisives dans son cycle de hausse des taux d'intérêt, ainsi que de la pression exercée sur le dollar par la Réserve fédérale américaine (Fed) concernant des signaux de taux d'intérêt modérés. Après avoir ouvert à 158,684, la paire a atteint un sommet à 158,966 avant de chuter de 2,02 % (3,208 points) à 155,512 sous l'effet de l'accélération de la pression vendeuse, testant ses plus bas niveaux du mois dernier.

Données intrajournalières et niveaux techniques

L'USD/JPY, qui avait clôturé la séance précédente à 158,720, est descendu jusqu'à 155,301 au cours de la journée. Les indicateurs techniques du graphique hebdomadaire montrent que la paire se maintient dans le canal descendant qu'elle a commencé à suivre après avoir atteint son sommet à 163,986 :

Moyennes mobiles : À l'échelle hebdomadaire, la moyenne mobile à 5 semaines (MA5) se situe à 158,338, la moyenne mobile à 10 semaines (MA10) à 159,863 et la moyenne mobile à 30 semaines (MA30) à 159,026, formant des couches de résistance technique au-dessus du cours.

Indicateurs de momentum : L'indicateur MACD affiche une ligne MACD à -0,644, un DIF à 0,368 et un DEA à 1,012, confirmant le contrôle des vendeurs sur le marché.

Seuils de support technique : La chute de la paire sous le support psychologique de 156,000, après la tendance haussière de long terme partie du plus bas de 135,623, a accru les risques baissiers à court terme.

Divergence des politiques monétaires et dynamiques macroéconomiques

Le repli en cascade de la paire, supérieur à 2 %, trouve fondamentalement son origine dans la divergence entre les trajectoires de politique monétaire des deux principales banques centrales. Les signaux de Hajime Takata, membre du conseil de la BoJ, selon lesquels les hausses de taux pourraient être progressives mais flexibles, ainsi que la déclaration du gouverneur Kazuo Ueda selon laquelle les taux d'intérêt seraient à l'ordre du jour de toutes les prochaines réunions, ont accru la demande d'actifs en yens. Les marchés ont commencé à intégrer une probabilité plus élevée d'une hausse des taux d'un quart de point par la BoJ lors de ses réunions de septembre et d'octobre.

Parallèlement, aux États-Unis, la déclaration du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller selon laquelle les taux d'intérêt pourraient rester inchangés lors de la réunion du FOMC de septembre, conformément au ralentissement de l'inflation, a interrompu la tendance haussière des rendements des bons du Trésor américain, exerçant une pression sur l'indice du dollar. En outre, la clôture de positions vendeuses sur le yen à fort volume accumulées sur les marchés à terme (débouclement des positions de carry trade) et le risque d'une éventuelle intervention des autorités sur le marché des changes figuraient parmi les autres facteurs accélérant la dynamique baissière de la paire.

Pour les investisseurs qui suivent les paires de devises mondiales et les flux de capitaux macroéconomiques via la plateforme Gate, l'évolution de la paire USD/JPY autour de la zone de 155,500 constitue un indicateur crucial. Surveiller la volatilité, les volumes de négociation et les niveaux de support technique de la paire sur Gate avant les décisions de septembre des deux banques centrales concernant les taux d'intérêt fournit des indications pratiques pour évaluer les variations de liquidité sur les marchés mondiaux des changes.

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