Le prix des actions de Metaplanet augmente de 108 % alors que le Japon fait face à une crise obligataire

La hausse du cours de l’action Metaplanet semble imparable pour le moment, l’action MTPLF cotée aux États-Unis ayant chuté de 108 % mercredi, dans le cadre d’un « short squeeze » massif dans un contexte d’instabilité du marché obligataire japonais. Au cours des cinq dernières séances de bourse à la Bourse de Tokyo, la société de portefeuille Bitcoin a enregistré des gains de 80 %, alors que le prix du Bitcoin atteint de nouveaux sommets historiques à 111 861 $.

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Metaplanet Share Surpasse Amid la crise obligataire du Japon

Le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans (JGB) a grimpé à un niveau sans précédent de 3,14 %, tandis que le rendement à 40 ans a atteint un incroyable 3,6 %, marquant des sommets historiques. Avec la Banque du Japon se concentrant beaucoup sur la monétisation des obligations, les analystes ont averti au sujet du ratio dette/PIB de 250 % du gouvernement.

Alors que la confiance des investisseurs dans les JGB s'effondre, les investisseurs se débarrassent des actifs libellés en yens et recherchent des actifs alternatifs sans lien avec les politiques bancaires. Fait intéressant, la société de holding Bitcoin Metaplanet est apparue comme un refuge solide pour cela.

métaplanète devient une protection contre les JGB

L'analyste de marché populaire Adam Livingston rapporte que l'action Metaplanet, dont la performance est étroitement liée au Bitcoin, est devenue un proxy pour échapper aux turbulences économiques du Japon. Historiquement, les vendeurs à découvert ont tiré parti des faibles taux d'intérêt du Japon pour parier contre Metaplanet, empruntant des yens à bas prix pour financer leurs positions.

Cependant, avec la montée en flèche des rendements des JGB, le coût d’emprunt du yen a grimpé en flèche, ce qui rend la vente à découvert de l’action de plus en plus difficile. De plus, trois facteurs principaux ont contribué à la couverture à découvert :

• Augmentation des rendements : Chaque augmentation des rendements des JGB a resserré les taux de marge, forçant les vendeurs à découvert à liquider leurs positions.
• Mouvement du Bitcoin : Alors que le Bitcoin progresse, Metaplanet—étroitement lié à sa trajectoire—devient plus attractif, intensifiant la pression à la hausse sur les prix.
• Convergence des investisseurs de détail et institutionnels : Des traders de détail au Japon aux fonds spéculatifs mondiaux, les investisseurs affluents vers Metaplanet comme couverture contre la dévaluation du yen.

En conséquence, l’action Metaplanet est entrée dans une boucle de rétroaction, déclenchant le trading algorithmique, le FOMO de détail et la couverture médiatique, poussant l’action encore plus haut. Dans un message sur la plateforme X, le stratège Bitcoin de la société, Dylan LeClair, a déclaré : « Metaplanet a été stoppé à un gain quotidien maximum de +¥30 (+50%), et pour le deuxième jour consécutif, est l’action la plus performante au Japon ».

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Comparaison avec GME de 2021

Les analystes de marché ont également commencé à comparer le rallye des actions de Metaplanet avec le populaire « short squeeze » de GME de 2021, qui a laissé de nombreux fonds spéculatifs en faillite. Mais certains analystes de marché estiment que la comparaison avec GME serait injuste.

Alors que GME n'avait pas de feuille de route et s'est révélé être une action de pump-and-dump, MetaPlanet investit dans l'un des actifs les plus précieux, à savoir Bitcoin.

Contrairement à GME, qui n’a pas tiré de valeur intrinsèque de son rallye alimenté par le battage médiatique, la stratégie de MetaPlanet ajoute une valeur réelle et durable à l’entreprise. Avec le bitcoin qui stimule sa croissance, les finances de MetaPlanet devraient être plus solides que jamais. Certains experts, comme Adam Back, estiment que l’action de la société japonaise reste sous-évaluée par rapport à son mNAV.

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