Finance

Cet article présente le modèle opérationnel de 8lends et propose une analyse approfondie de l’ensemble du processus de crédit privé on-chain. Il aborde la due diligence des entreprises emprunteuses, l’évaluation de la solvabilité, la vérification du collatéral, la participation des investisseurs en USDC, la gestion des fonds via Smart Contract, ainsi que les procédures de remboursement et de résolution des défauts. L’objectif de cet article est d’aider les lecteurs à comprendre comment RWA exploite la technologie Blockchain pour rapprocher les besoins de financement des entreprises et le capital des investisseurs.

Cet article analyse les principaux risques liés aux produits de crédit RWA, en s’appuyant sur le modèle de crédit privé on-chain proposé par 8lends. Il traite du risque de crédit de l’emprunteur, du risque d’évaluation du collatéral, du risque de liquidité, des risques associés aux smart contracts et à l’infrastructure blockchain, ainsi que des défis juridiques en matière de recours après un défaut. L’article explore également la façon dont la transparence de la blockchain s’articule avec la gestion traditionnelle des risques financiers.

Pour TSI par rapport à RSI, RSI est généralement plus adapté lorsqu’un trader recherche des signaux rapides et des indications plus nettes de surachat ou de survente, tandis que TSI offre une lecture plus fluide de la direction de tendance et de la force du momentum. TSI filtre davantage le bruit du marché, mais sa réaction est plus tardive. RSI réagit plus vite, mais peut devenir instable ou rester dans des zones extrêmes lors de tendances marquées. Aucun des deux indicateurs n’est systématiquement supérieur à lui seul.

Le bitcoin évolue fréquemment dans la même direction que le Nasdaq-100, car ces deux marchés réagissent à de nombreux facteurs macroéconomiques communs, notamment les taux d'intérêt, les conditions financières, la liquidité et l'appétit des investisseurs pour le risque. Ce lien s'est sensiblement intensifié après 2020, le bitcoin s'étant davantage intégré aux marchés financiers traditionnels, attirant plus de capitaux institutionnels et adoptant un comportement similaire à celui d'un actif risqué lors des cycles de marché influencés par les tendances macroéconomiques.

Les prix des obligations ont tendance à diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent, car les nouvelles obligations offrent alors des rendements plus compétitifs aux investisseurs. Par conséquent, les obligations à taux fixe existantes, avec des paiements de coupon plus faibles, perdent de leur attractivité, sauf si leur prix du marché baisse suffisamment pour compenser les acheteurs.

Le choix entre l'Awesome Oscillator et le MACD dépend du niveau de détail des signaux recherchés par le trader. L'Awesome Oscillator propose une lecture simplifiée du momentum du marché grâce à un histogramme centré sur zéro. De son côté, le MACD intègre une ligne de signal et un histogramme, permettant une analyse plus fine du momentum et des croisements. Le MACD se distingue généralement par sa polyvalence et sa réactivité, mais aucun de ces indicateurs n'est supérieur de façon universelle. Pour les traders de momentum qui souhaitent évaluer l'accélération des tendances, les retournements ou le bon moment pour entrer sur le marché, la différence essentielle repose sur la simplicité face à la profondeur du signal. Dans un marché évoluant latéralement, les deux outils peuvent produire de faux signaux.

Oscillateur accélérateur ou Awesome Oscillator : le choix du meilleur outil pour le momentum trading dépend de l’objectif du trader, à savoir rechercher une confirmation plus large du momentum ou obtenir une alerte plus rapide sur l’accélération ou la décélération du mouvement. L’Awesome Oscillator appartient à la famille des indicateurs de momentum et calcule ses valeurs à partir de moyennes à court terme et à long terme du prix médian, en soustrayant l’une de l’autre. Les traders utilisent fréquemment l’Awesome Oscillator pour repérer le momentum haussier ou baissier du marché, anticiper de possibles retournements de tendance et détecter des signaux dans une stratégie de trading basée sur l’Awesome Oscillator, notamment grâce aux croisements de la ligne zéro, aux doubles sommets, aux figures en soucoupe et à la confirmation par ligne de tendance.

La réglementation des plateformes d’échange de crypto en Russie est en cours de définition via un projet de consultation de la Banque centrale de Russie. Ce texte prévoit l’intégration des monnaies numériques et droits numériques éligibles dans des marchés organisés réglementés. Il détaille le fonctionnement du trading, le mode de calcul du prix du marché, les obligations de transparence et de rapport des acteurs du marché, ainsi que les conditions de suspension du trading. Cependant, il ne constitue pas encore un cadre complet ou définitif pour les plateformes d’échange de crypto.

MACD est généralement privilégié pour déterminer le moment optimal des entrées et sorties en swing-trading, alors que ADX permet de confirmer si une tendance de marché est assez solide pour soutenir une stratégie directionnelle. Lors d'une comparaison entre les indicateurs ADX et MACD, le choix le plus pertinent dépend du besoin du trader : signaux de momentum ou confirmation de la force de la tendance.

Aroon permet généralement de repérer plus efficacement l’apparition d’une nouvelle tendance haussière ou baissière, alors que ADX se montre plus adapté pour vérifier si une tendance en cours possède la robustesse nécessaire pour appuyer une configuration de trading de swing. Pour les swing traders et les analystes techniques qui comparent aroon et adx sur le marché crypto ou dans d’autres marchés financiers, le choix optimal dépendra de l’objectif recherché : privilégier une information directionnelle anticipée ou une confirmation plus fiable de la force de la tendance.

L’Ichimoku Cloud est en général plus adapté aux swing traders et aux analystes techniques recherchant une structure de tendance détaillée, une confirmation du momentum et des niveaux dynamiques de support et de résistance. À l’inverse, SuperTrend convient davantage aux traders qui privilégient des signaux de tendance ajustés à la volatilité et des sorties suiveuses simplifiées. Le choix le plus pertinent entre l’Ichimoku Cloud et l’indicateur SuperTrend dépend de la priorité accordée à la profondeur analytique ou à la simplicité d’exécution.

La triple sorcellerie correspond à un événement trimestriel sur le marché, lorsque les options sur actions, les options sur indices boursiers et les futures sur indices boursiers expirent en même temps. Cet événement survient le troisième vendredi de Mars, Juin, Septembre et Décembre, et provoque fréquemment une hausse importante du volume de transactions ainsi qu’une volatilité à court terme du marché, les traders clôturant, reportant ou réglant leurs positions sur produits dérivés avant la clôture du marché.

Le Moving Average Ribbon permet en général d’analyser la structure et la force d’une tendance sur différents horizons temporels, tandis que l’EMA fournit une référence rapide et simple pour identifier la direction de la tendance, les retracements et les variations de momentum. En swing trading, le choix optimal dépend de l’importance accordée par la stratégie à une confirmation globale ou à des signaux d’entrée réactifs.

Le Parabolic SAR convient généralement mieux aux sorties progressives lors d’un swing établi, alors que le SuperTrend est en général plus efficace pour valider la direction du trend global. Dans une comparaison Parabolic SAR vs. SuperTrend, le choix optimal dépend de la priorité du trader : disposer d’un outil de gestion de position réactif ou d’un filtre de tendance tenant compte de la volatilité.

SuperTrend offre en règle générale de meilleurs signaux de tendance ajustés à la volatilité, alors que l’EMA convient davantage à l’analyse de la direction de la tendance, du momentum et de la structure des replis. Dans une comparaison entre SuperTrend et EMA, le choix optimal dépend des priorités du trader swing : accorder la priorité à des variations de signal immédiates ou adopter une lecture plus souple de l’évolution des prix.