Annulation automatique des ordres
Condition de déclenchement : im% du compte < 100 % et mm% du compte > 100 %
Processus d’annulation automatique : Le système commencera à annuler les ordres ouverts en débutant par ceux qui occupent le plus grand im, et poursuivra jusqu’à ce que l’im% du compte soit supérieur ou égal à 100 %. Une fois ce seuil atteint, l’annulation des ordres s’arrête.
Liquidation forcée
Condition de déclenchement : mm% du compte ≤ 100 %
Processus de liquidation :
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Ordre de priorité pour la liquidation
Le système sélectionne et classe automatiquement les positions à traiter en fonction de l’exposition au risque actuelle du compte :
- Priorité aux options courtes : Le système liquidera en priorité les positions d’options courtes qui permettent de réduire le plus efficacement le risque global du compte (risque Delta).
- Traitement des options longues ensuite : Ce n’est qu’après avoir traité toutes les positions courtes, et si l’état du compte ne répond toujours pas aux exigences, que le système commencera à réduire les positions d’options longues.
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Critères de sélection des positions
Une fois la direction de réduction des positions déterminée, le système identifiera les contrats spécifiques selon les facteurs clés suivants :
- Priorité à la liquidité : Le système surveille en continu la profondeur du marché pour chaque date d’échéance, en donnant la priorité aux contrats bénéficiant d’une meilleure liquidité et d’une activité de trading plus élevée afin de minimiser la résistance à l’exécution.
- Priorité à l’At-the-Money : Pour les contrats ayant la même date d’échéance, le système privilégie généralement les positions les plus proches du prix d’exercice (ATM), garantissant ainsi que la marge soit rapidement libérée dans la fourchette de prix la plus active.
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Stratégie d’exécution et contrôle du risque
Pour protéger les intérêts des utilisateurs et minimiser l’impact sur le marché, les ordres de liquidation automatique suivent les directives d’exécution suivantes :
- Méthode d’exécution : Les ordres utilisent une stratégie « Immediate or Cancel » (IOC) et « reduce only », garantissant qu’aucune position inverse non désirée ne soit créée.
- Mécanisme de tarification : Les ordres sont placés en se référant au prix d’indice du marché actuel (mark price).
- Calcul dynamique : Le système calcule automatiquement la taille des ordres en fonction de la profondeur de marché en temps réel. Si la capacité du marché est faible, le système placera des ordres de taille réduite par lots afin d’éviter un slippage excessif.
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