Si la différence de prix entre l'actif sous-jacent et du call est supérieure à 10% la veille de la date d'échéance, le CBBC sera automatiquement prolongé d'un mois supplémentaire. Après la prolongation, le prix d'exercice et le prix du call seront ajustés en fonction des frais financiers afin de maintenir le prix actuel.
Formules de calcul du prix d'exercice et du prix du call :
Prix d'exercice d'un contrat haussier après prolongation = prix d'exercice avant prolongation/(taux financier 1-annualisélongueur de la prolongation)
Prix d'appel d'un contrat haussier après prolongation = prix d'appel avant prolongation/(taux financier 1-annualisélongueur de la prolongation)
Prix d'exercice d'un contrat baissier après prolongation = prix d'exercice avant prolongation/(taux financier 1-annualisélongueur de la prolongation)
Prix d'appel d'un contrat baissier après prolongation = prix d'appel avant prolongation/(taux financier 1-annualisélongueur de la prolongation).
Exemple :
Le prix d'exercice d'un Callable BTC bull contract est de 20 000, le prix d'achat est de 20 100 et le taux financier annualisé est de 7,3 %. Ce contrat est automatiquement prolongé d'un mois supplémentaire la veille de sa date d'échéance. Maintenant, le prix d'exercice de ce contrat bull devient 20000/(1 - 0,0731/12)=20122, et le prix d'achat devient 20100/(1 - 0,0731/12)=20223.
Le prix d'exercice d'un Callable BTC bear contract est de 40 000, le prix d'achat est de 39 800 et le taux financier annualisé est de 7,3 %. Ce contrat est automatiquement prolongé d'un mois supplémentaire la veille de sa date d'échéance. Maintenant, le prix d'exercice de ce contrat baissier devient 40000(1 - 0,0731/12)=39756, et le prix d'achat devient 39800(1 - 0,0731/12)=39557.
Les contrats prolongés auront " (E) " ajouté à la fin de leur nom. Si vous ne souhaitez pas prolonger le contrat, vous pouvez toujours le vendre avant ou à sa date d'échéance. Les contrats bull/bear achetables qui ne répondent pas au critère de prolongation du contrat sont réglés à l'échéance.
Attention :
Le maintien des positions après la prolongation du CBBC peut conduire à l'achat du CBBC si le prix du marché atteint le prix d'achat en raison des fluctuations imprévisibles du marché. Veuillez vendre vos positions au préalable si vous ne souhaitez pas détenir de CBBC prolongé.
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