Prix de l’indice ｜ Gate

Quel est le prix de l'indice ?

Le prix index est utilisé pour refléter le prix de marché d’un actif numérique. Il est généralement calculé comme une moyenne pondérée des prix spot collectés auprès de plusieurs grandes plateformes d’échange, offrant une référence fiable du niveau global des prix du marché.

Éléments clés du prix de l'indice

Constituants de l'indice

Futures classiques

Gate sélectionne les constituants de l’indice à partir de plusieurs grandes plateformes d’échange, notamment Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha et PancakeSwap, sans s’y limiter. L’indice peut agréger des données de prix provenant de différentes sources, telles que les marchés spot cotés en USDT et en USD sur l’ensemble des plateformes. Les utilisateurs peuvent consulter les prix de l’indice, ses constituants et leurs pondérations sur la page d’informations Index.

Gate sélectionne des constituants d’indice appropriés pour chaque paire de trading en fonction des conditions du marché et peut ajuster les pondérations des constituants de temps à autre. Gate se réserve le droit de modifier les constituants de l’indice et leurs pondérations à tout moment, sans préavis.

Contrats sur actifs financiers traditionnels

Pour les contrats sur actifs financiers traditionnels, Gate utilise, selon le type d’actif sous-jacent et son marché, des données de prix provenant de bourses, de fournisseurs de données de marché agréés, des marchés des changes et des matières premières, de sources de cotation d’indices ou de réseaux de trading connexes comme prix des composants de l’indice.

Les contrats sur actifs financiers traditionnels peuvent porter sur différents types d’actifs sous-jacents, notamment, mais sans s’y limiter, les actions, les ETF, les indices boursiers, les devises, les métaux précieux et les matières premières. Les horaires de trading, les périodes de fermeture des marchés, les mécanismes de cotation et la disponibilité des données externes peuvent varier selon le type d’actif sous-jacent.

Les actions, les ETF et les indices boursiers sont généralement soumis aux règles de trading de leurs marchés respectifs. Par exemple, les horaires de trading des actions américaines sont généralement basés sur l’heure de l’Est (ET), ceux des actions de Hong Kong sur l’heure de Hong Kong (HKT) et ceux des actions coréennes sur l’heure normale de Corée (KST). Pour les devises, les métaux précieux et les matières premières, les horaires de cotation peuvent être basés sur ceux des marchés des changes, des marchés de matières premières, des principales bourses ou des principaux fournisseurs de données concernés. Pour plus de détails, veuillez consulter la page du contrat ainsi que les composants de l’indice effectivement utilisés sur la plateforme.

Le tableau suivant présente les horaires de trading habituels de certains marchés boursiers. Les horaires réels peuvent varier en raison du passage à l’heure d’été ou d’hiver, des séances écourtées, des jours fériés, de fermetures exceptionnelles du marché ou de dispositions temporaires prises par les bourses. Veuillez vous référer aux règles du marché de l’actif sous-jacent ainsi qu’aux informations effectivement affichées sur la page Gate.

Explication de la cotation sur le trading prolongé et la fermeture du marché

Pour offrir une expérience de trading plus continue, Gate adopte la logique de cotation de l’indice correspondante basée sur la disponibilité de données de marché externes pour différents actifs financiers traditionnels :

• Actifs qui soutiennent des sessions de trading prolongées ou des cotations continues :
  Pour les actifs disposant de données de trading étendues publiques, de cotations de marché au jour de la nuit ou d’un support continu de cotation externe, Gate peut continuer à collecter des cotations dynamiques en temps réel auprès de sources de données externes durant les périodes correspondantes.
• Actifs ne supportant pas de longues sessions de trading ou de cotations continues :
  Pour les actifs sans données de trading étendues publiques, ou lorsque des cotations dynamiques externes en temps réel ne sont pas disponibles lors des clôtures de marché, la plateforme peut reporter la dernière cotation valide comme prix statique jusqu’à ce que le marché de l’actif sous-jacent entre dans la prochaine session de négociation lorsque des cotations valides deviennent disponibles.

Avertissement aux risques :

La liquidité du marché pendant les séances de préouverture, après clôture, de nuit ou prolongées, ainsi qu’à l’approche des fermetures de marché, peut être plus faible que pendant les heures normales de trading. Les carnets d’ordres peuvent être moins fournis et les écarts entre les cours acheteur et vendeur peuvent s’élargir. Cela peut entraîner des fluctuations de prix plus importantes à court terme et affecter le prix de l’indice du contrat.

De plus, à la réouverture du marché après une période de fermeture, des écarts de prix peuvent survenir en raison de l’actualité du marché, de la publication de résultats financiers, d’opérations sur titres, d’événements macroéconomiques ou d’une concentration des transactions après les jours fériés. Veuillez gérer le risque de vos positions en conséquence.

Détails du calcul du prix de l’indice

Calcul classique de l’indice des contrats

Le prix de l’indice est calculé selon une méthode de moyenne pondérée, basée sur le prix et la pondération de chaque composant.

La formule des prix de l’indice est la suivante :

Prix de l’indice = Dernier prix spot de la paire de trading sur la bourse A × Pondération de A + Dernier prix spot de la paire de trading sur la bourse B × Pondération de B + Dernier prix spot de la paire de trading sur la bourse C × Poids de C + ·· + Prix au comptant dernier de la paire de trading sur la bourse F × Pondération de F

Exemple :

En prenant BTCUSDT comme exemple, supposons qu’à un moment donné, ses composantes indicielles, prix et pondérations sont les suivants :

Alors le prix de l’indice BTCUSDT = 100 000 × 20 % + 100 100 × 20 % + 100 200 × 20 % + 100 100 × 20 % + 99 900 × 20 % = 100 060 USDT

Calcul de l’indice traditionnel des contrats d’actifs financiers

Le prix de l’indice des contrats sur actifs financiers traditionnels est généralement calculé selon une méthode de moyenne pondérée, basée sur le prix de référence et la pondération de chaque composant de l’indice. Les composants de l’indice peuvent inclure les cotations externes du marché de l’actif sous-jacent, les cotations de fournisseurs de données de marché agréés, les cotations d’indices connexes, les cotations des marchés des changes ou des matières premières, ainsi que d’autres sources de prix reconnues par la plateforme.

En général, la formule de prix indiciel pour les contrats d’actifs financiers traditionnels est la suivante :

Prix indice = Prix de référence de la composante A × Poids de A + Prix de référence de la composante B × Poids de B + Prix de référence de la composante C × Poids de C + ··· + Prix de référence de la composante N × Poids de N

Pour les contrats qui collectent directement des cotations externes de l’actif sous-jacent, le calcul de l’indice est généralement basé directement sur des prix pondérés provenant de sources de données de marché externes ou de cotations associées, sans impliquer de multiplicateur de jeton.

Ajustements d’action d’entreprise pour les actifs financiers traditionnels

Les actions et les ETF peuvent subir des actions d’entreprise telles que des fractionnements d’actions ou des fractionnements inversés, ce qui peut entraîner des ajustements de prix de l’actif sous-jacent. Pour garantir que le prix de l’indice des contrats concernés puisse suivre fidèlement le prix de l’actif sous-jacent, la plateforme peut traiter les composants de l’indice, les prix de référence, les multiplicateurs d’indice, les pondérations ou d’autres facteurs d’ajustement en fonction du résultat de l’action d’entreprise. Veuillez vous référer aux annonces de la plateforme, aux affichages des pages de contrats et aux composants réels de l’indice pour plus de détails.

Pour les contrats qui collectent directement des cotations externes sur les actions ou les ETF, si des sources de données externes ont déjà ajusté les prix pour les actions d’entreprise telles que les fractionnements d’actions ou les fractionnements inversés, le prix de l’indice continuera généralement d’être calculé en fonction des cotations ajustées du marché externe, sans introduire de multiplicateur supplémentaire de jetons boursiers.

Pour certains marchés spéciaux (tels que les composants de l’indice incluant des jetons boursiers, des actifs cartographiés ou d’autres composants qui ne peuvent pas suivre directement les variations des prix des actifs sous-jacents), la plateforme peut utiliser des multiplicateurs de jetons boursiers ou des facteurs d’ajustement similaires pour convertir les cotations des composants pertinents en prix de référence compatibles avec le prix de l’actif sous-jacent.

La formule dans des circonstances particulières est la suivante :

Prix de l’indice des contrats d’actions et d’ETF = (cotation de la composante du jeton d’action ÷ multiplicateur du jeton d’action × Pondération) + (Cotation de l’actif sous-jacent externe × Poids) + Prix de référence des autres composantes × Pondération

Exemple :

Supposons que l’indice A comporte deux composantes : une cotation boursière externe et une cotation de token Gate, chacune avec un poids de 0,5.

La société A décide d’exécuter un scindage d’actions 1 sur 10. Puisque la cotation externe a déjà été ajustée pour le scotage, tandis que la cotation du jeton boursier n’a pas été ajustée en conséquence, un multiplicateur de jeton boursier est nécessaire pour la conversion.

Avant le fractionnement :

Prix de l’indice A = (1000 ÷ 1 × 0,5) + (1000 × 0,5) = 500 + 500 = 1000

Après le fractionnement :

Prix de l’indice A = (1000 ÷ 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100

Ainsi, dans des scénarios particuliers impliquant des jetons boursiers ou des composants similaires, après conversion à l’aide de multiplicateurs ou de facteurs d’ajustement, les cotations des composants concernés peuvent rester cohérentes avec le prix de l’actif sous-jacent, reflétant ainsi plus fidèlement le prix réel du marché.

Mécanismes de protection des prix

Pour stabiliser le prix de l’indice en période de volatilité du marché, nous avons introduit les mécanismes de protection des prix suivants :

• Lorsque le nombre de composants est ≥ 3 :

• Si un prix d’un composant s’écarte du prix médian de toutes les sources de prix de plus de 8 %, le système exclura l’échange déviant jusqu’à ce que son prix revienne à moins de 8 % de la médiane.

• Si un prix d’un composant s’écarte du prix médian de toutes les sources de prix entre 2 % et 8 %, le prix de ce composant sera fixé à 98 % ou 102 % de la médiane, selon que son prix est trop élevé ou trop bas.

• Lorsque le nombre de composants est de 2, le système exclura la composante anormale en fonction de la volatilité des deux composants jusqu’à ce qu’elle revienne à la normale.

• Lorsque le nombre de composants est égal à 1, le prix des composants sera utilisé comme prix de l’indice au comptant.

• Si le prix d’un composant ne peut être obtenu pendant 20 secondes consécutives, son poids sera temporairement ajusté à 0 jusqu’à ce que sa cotation redevienne normale.

• Dans des conditions de marché extrêmes ou des fluctuations anormales des paires de négociation, Gate se réserve le droit d’ajuster les composantes ou pondérations de l’indice sans préavis.

Pour certains marchés, en raison de sources de prix plus abondantes et de fluctuations normales de prix plus faibles, le système adopte des seuils plus stricts afin d’améliorer la précision du prix de l’indice et sa résistance à la manipulation. Les détails sont les suivants :

De plus, nous nous réservons également le droit d’ajuster à tout moment les seuils ci-dessus en fonction des conditions du marché sans préavis.

Clause de non-responsabilité

Le contenu présenté ici est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier, d'investissement, de trading ou juridique, ni une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente de tout actif numérique. Gate ne donne aucune garantie expresse ou implicite quant à l'exactitude, l'exhaustivité ou l'actualité des informations contenues dans ce Les fonctions des produits, les interfaces, les règles et les structures tarifaires peuvent être modifiées ou ajustées à tout moment. Veuillez vous référer aux dernières annonces ainsi qu'aux informations affichées sur la plateforme Gate pour obtenir les détails les plus précis.

Les investissements en actifs numériques comportent des risques importants, et les prix peuvent connaître d'importantes fluctuations. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement. Veillez à prendre vos décisions avec prudence, en fonction de votre situation financière et de votre tolérance au risque, après avoir pleinement compris les risques associés. Si nécessaire, il est recommandé de consulter un conseiller financier ou juridique indépendant.

Pour plus d'informations sur les risques potentiels, veuillez consulter la déclaration des risques et les conditions d'utilisation de Gate.