Les contrats sur actifs financiers traditionnels sont des produits dérivés. La détention de ces contrats ne signifie pas que vous possédez réellement les actions, parts d’ETF ou autres actifs sous-jacents correspondants, et ne vous confère pas non plus de droits tels que les droits de vote des actionnaires ou des porteurs de parts de fonds, ni de droits directs aux dividendes.
Lorsqu’un sous-jacent concerné verse un dividende ou effectue une distribution en espèces, son prix peut changer en raison de l’ajustement ex-dividende. En fonction du sous-jacent et des règles contractuelles applicables, Gate peut effectuer des ajustements de dividendes au niveau du contrat, par exemple au moyen d’un règlement supplémentaire de frais de financement, afin de refléter l’incidence de l’ajustement ex-dividende sur la valeur économique des positions longues et courtes. La « distribution de dividendes » mentionnée dans cet article désigne ce type de mécanisme de règlement contractuel. Elle ne signifie pas que l’émetteur concerné distribue directement des dividendes aux utilisateurs de contrats, et ne garantit pas non plus que les utilisateurs recevront les mêmes rendements que s’ils détenaient réellement l’actif sous-jacent.
Le fait qu’un actif sous-jacent verse un dividende ou effectue une distribution ne signifie pas nécessairement que le contrat correspondant fera l’objet d’un ajustement de dividendes. La réalisation d’un ajustement, les contrats applicables, le montant de l’ajustement, l’heure du règlement et les autres modalités sont soumis aux annonces de Gate relatives aux distributions de dividendes. Ce qui suit décrit la méthode générale de règlement lorsqu’elle est applicable.
I. Comment les distributions de dividendes sont-elles réglées ?
Pour les contrats dont les ajustements de dividendes ont été annoncés, Gate réglera les distributions de dividendes à l’heure indiquée conformément à l’annonce.
Lors du règlement, le système traite les positions selon le sens de la position de l’utilisateur :
Sens de la position | Traitement |
Position longue | Reçoit la distribution de dividendes |
Position courte | Paie la distribution de dividendes |
Aucune position | Ne participe pas au règlement |
Si le même compte détient simultanément des positions longues et courtes sur le même marché de contrats, le système calcule le règlement sur la base de la position nette après compensation des positions longues et courtes. Si la position nette est de 0, elle ne participera pas à ce règlement de distribution de dividendes.
Seuls les utilisateurs qui détiennent encore les positions concernées au moment du règlement de la distribution de dividendes participeront au règlement. Les contrats applicables et les heures de règlement sont soumis aux informations publiées par Gate.
II. Comment le montant de la distribution de dividendes est-il calculé ?
Le montant de la distribution de dividendes est calculé sur la base du montant du dividende par action, de la quantité de positions de l’utilisateur et du multiplicateur de contrat :
Montant de la distribution de dividendes = Quantité nette de positions × Multiplicateur de contrat × Montant de l’ajustement de dividendes par unité
Où :
Quantité nette de positions : quantité restante après compensation des positions longues et courtes détenues par le même compte sur le même marché de contrats au moment du règlement ;
Multiplicateur de contrat : nombre d’unités de contrat représentées par chaque contrat ;
Montant de l’ajustement de dividendes par unité : montant de l’ajustement par action ou par unité utilisé pour cette distribution de dividendes, tel que déterminé par Gate sur la base des informations de distribution concernées. Le montant précis est soumis à l’annonce correspondante.
Pour effectuer le règlement de la distribution de dividendes, Gate convertit le montant de l’ajustement de dividendes par unité en un taux de financement spécial pour dividendes :
Taux de financement des dividendes = − Montant de l’ajustement de dividendes par unité ÷ Prix de référence au moment du règlement
Un taux de financement des dividendes négatif signifie que les positions courtes paient et que les positions longues reçoivent lors de ce règlement.
Le taux de financement des dividendes est utilisé uniquement pour effectuer le règlement de la distribution de dividendes en réutilisant la méthode de règlement des frais de financement. Il demeure par nature un règlement de distribution de dividendes, et non des frais de financement réguliers, et n’indique pas une modification du taux de financement régulier du contrat.
III. Exemple de calcul
Supposons qu’une action verse un dividende en espèces de 0,5 USDT par action. Autrement dit, le montant de l’ajustement de dividendes par unité pour ce règlement est de 0,5 USDT, le prix de référence au moment du règlement de la distribution de dividendes est de 200 USDT et le multiplicateur de contrat est de 1.
L’utilisateur A détient 10 contrats longs. Par conséquent :
Valeur nette de la position = 200 × 10 × 1 = 2 000 USDT
Taux de financement des dividendes = −0,5 ÷ 200 = −0,25 %
Montant de la distribution de dividendes = 10 × 1 × 0,5 = 5 USDT
Une fois le règlement terminé, l’utilisateur A recevra une distribution de dividendes de 5 USDT.
Si l’utilisateur détient le même nombre de contrats courts, il devra payer une distribution de dividendes de 5 USDT.
IV. Quelle est la différence entre les distributions de dividendes et les frais de financement réguliers ?
Le règlement des distributions de dividendes ne remplace pas le règlement régulier des frais de financement. Il s’agit de types de règlement différents :
Type | Objectif |
Frais de financement réguliers | Réglés périodiquement selon les primes, décotes et conditions de marché des positions longues/courtes des contrats, afin de contribuer à réduire l’écart entre le prix du contrat et le prix de l’indice |
Distribution de dividendes | Mise en œuvre conformément à l’annonce concernée afin de refléter l’incidence de l’ajustement ex-dividende du sous-jacent sur les positions et les prix des contrats. Les positions longues reçoivent, tandis que les positions courtes paient, le montant correspondant de la distribution de dividendes. |
Si l’heure du règlement de la distribution de dividendes coïncide avec l’heure du règlement régulier des frais de financement, le système effectuera d’abord le règlement régulier des frais de financement conformément aux règles existantes, puis exécutera en supplément le règlement de la distribution de dividendes.
Les enregistrements de règlement concernés seront affichés séparément des enregistrements des frais de financement réguliers. Veuillez vous référer à l’affichage réel de la page.
V. Remarques importantes
Les distributions de dividendes constituent un mécanisme d’ajustement de valeur au niveau du contrat. Elles ne signifient pas que les utilisateurs détiennent directement les actions concernées ni qu’ils ont droit aux dividendes réels des actionnaires.
Pour les contrats soumis à des ajustements de dividendes, les positions courtes nettes doivent payer le montant d’ajustement correspondant. Ces prélèvements peuvent affecter le solde de votre compte et votre ratio de marge. Veuillez vous assurer que votre compte dispose d’un solde disponible et d’une marge suffisants avant le règlement.
Le sous-jacent concerné subira généralement un ajustement de prix après son passage ex-dividende. Par conséquent, le fait de recevoir une distribution de dividendes ne signifie pas nécessairement que les utilisateurs réaliseront des bénéfices supplémentaires. Le prix de l’indice, le prix de référence et le prix du marché du contrat peuvent également évoluer en conséquence.
Les politiques de distribution, le calendrier de divulgation et les méthodes de confirmation des montants peuvent varier selon les marchés et les actifs sous-jacents. Pour les sous-jacents ETF, les montants distribués peuvent également être affectés par des facteurs tels que les revenus du portefeuille, les frais et les modalités de distribution du fonds. Bien que certains ETF aient annoncé des calendriers de distribution estimés, le montant précis peut ne pas être annoncé ou confirmé avant une date proche de la date ex-dividende, et les informations estimées peuvent également changer. Par conséquent, les montants de distribution historiques, les calendriers de distribution estimés ou les données d’estimation de tiers ne doivent pas être considérés comme une base définitive pour l’ajustement de dividendes actuel du contrat correspondant. Gate déterminera s’il convient de mettre en œuvre des ajustements de dividendes ainsi que la méthode de traitement précise en fonction des caractéristiques de distribution du sous-jacent, des informations disponibles, de la fiabilité des données et des conditions de fonctionnement du contrat. Les modalités concernées sont soumises aux annonces de Gate. Des circonstances similaires peuvent également se présenter pour d’autres actifs sous-jacents. Veuillez prêter attention aux annonces concernées.
Les informations publiées par l’émetteur du sous-jacent et les marchés concernés servent de référence à l’évaluation par la plateforme des modalités d’ajustement de dividendes, tandis que le traitement précis des distributions de dividendes des contrats est soumis aux annonces correspondantes de Gate. Si une distribution de dividendes est modifiée ou annulée, ou dans des circonstances particulières telles que des retards d’information ou des anomalies de données, Gate peut ajuster, reporter ou annuler le règlement concerné en fonction des conditions réelles et expliquer les modalités applicables par le biais d’une annonce. Si les montants sont ultérieurement corrigés ou ajustés, le champ d’application, les critères d’éligibilité des positions et la méthode de traitement applicables sont soumis à l’annonce correspondante.
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Le contenu présenté ici est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil financier, d'investissement, de trading ou juridique, ni une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente de tout actif numérique. Gate ne donne aucune garantie expresse ou implicite quant à l'exactitude, l'exhaustivité ou l'actualité des informations contenues dans ce Les fonctions des produits, les interfaces, les règles et les structures tarifaires peuvent être modifiées ou ajustées à tout moment. Veuillez vous référer aux dernières annonces ainsi qu'aux informations affichées sur la plateforme Gate pour obtenir les détails les plus précis.
Les investissements en actifs numériques comportent des risques importants, et les prix peuvent connaître d'importantes fluctuations. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement. Veillez à prendre vos décisions avec prudence, en fonction de votre situation financière et de votre tolérance au risque, après avoir pleinement compris les risques associés. Si nécessaire, il est recommandé de consulter un conseiller financier ou juridique indépendant.
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