Présentation de l'agrégateur DeFi, du mode fusion et du token 1INCH

Au fil des années, 1inch a évolué au-delà de la simple agrégation DEX. Son écosystème intègre désormais Fusion pour les swaps sans gas guidés par l’intention, Fusion+ pour les opérations cross-chain, un protocole Ordre Limit, le 1inch Wallet, ainsi que le token de gouvernance 1INCH.

Pour les traders, la principale raison d’utiliser 1inch est claire : vous gardez la maîtrise de votre portefeuille tout en laissant le protocole rechercher la solution la plus avantageuse pour exécuter votre transaction.

Points essentiels à retenir

• 1inch est un agrégateur DEX, et non un exchange décentralisé autonome. Il interroge de multiples sources de liquidité et peut fractionner les trades pour optimiser l’exécution.

• Pathfinder est le système de routage de 1inch, chargé de déterminer comment un swap doit transiter entre différents DEX et pools.

• Fusion transforme l’exécution d’un swap. L’utilisateur signe un ordre, puis des résolveurs professionnels s’affrontent pour l’exécuter et prendre en charge les frais de gas, ce qui aide à protéger la transaction du MEV néfaste.

• Fusion+ étend l’exécution basée sur l’intention à plusieurs blockchains, permettant d’échanger entre réseaux compatibles sans passer manuellement par un bridge classique.

• 1INCH est le token de gouvernance et d’utilité de l’écosystème. L’offre totale est limitée à 1,5 milliard de tokens.

• 1inch s’adresse avant tout aux utilisateurs disposant déjà d’actifs dans un portefeuille en self-custody. Un exchange centralisé comme Gate reste souvent plus simple pour les dépôts en fiat, le spot trading sur carnet d’ordres et les autres services centralisés.

Qu’est-ce que 1inch ?

1inch a été fondé en 2019 par Sergej Kunz et Anton Bukov, lors d’un hackathon ETHGlobal, avec la création du premier agrégateur. Le projet répondait à un problème fondamental de la DeFi : une même paire de tokens peut avoir des prix légèrement différents sur plusieurs exchanges décentralisés.

Supposons que vous souhaitiez échanger 10 ETH contre des USDC.

En passant directement par un DEX, l’ensemble de la transaction est exécuté avec la liquidité disponible sur cette plateforme. Pour un swap important, cela peut entraîner un impact sur le prix plus marqué.

1inch peut, à l’inverse, rechercher les itinéraires disponibles et déterminer qu’un meilleur résultat serait :

6 ETH → Uniswap → USDC

3 ETH → Curve → USDC

1 ETH → une autre source de liquidité → USDC

L’utilisateur visualise et valide toujours une seule transaction, tandis que 1inch gère le routage en arrière-plan.

1inch fonctionne également en mode non custodial. Vos actifs restent sous le contrôle de votre portefeuille jusqu’à l’exécution du swap via des smart contracts.

Comment 1inch identifie-t-il les meilleurs itinéraires de swap ?

La technologie de routage utilisée par 1inch est appelée Pathfinder.

Plutôt que de simplement rechercher le DEX proposant le prix le plus bas, le système prend en compte :

• la liquidité disponible ;

• l’impact prix ;

• les tokens intermédiaires potentiels ;

• la diversité des DEX et pools ; et

• les frais de transaction.

Cela est essentiel, car l’itinéraire le plus évident n’est pas forcément le plus optimal.

Imaginons que vous vouliez échanger le Token A contre des USDC, mais que le pool direct Token A/USDC soit peu liquide.

Pathfinder peut alors proposer :

Token A → ETH → USDC

ce qui permet d’obtenir plus de USDC que la route directe.

Le système peut également dispatcher un trade sur plusieurs sources de liquidité si cela améliore l’exécution. La documentation officielle de 1inch met en avant la répartition des transactions comme avantage clé de l’agrégation par rapport à un DEX unique.

Pour l’utilisateur, le point crucial n’est pas la complexité de la route, mais le montant de tokens reçu après l’échange.

Classic Swap vs Fusion : quelle différence ?

1inch propose aujourd’hui plusieurs modes d’exécution de swaps. Comprendre la distinction entre Classic et Fusion est plus pertinent que de connaître chaque composant de l’écosystème.

Classic Swap

Le swap Classic fonctionne comme une transaction DEX standard on-chain.

Les étapes :

1. connecter son portefeuille ;

2. sélectionner les tokens ;

3. vérifier l’itinéraire et le prix ;

4. approuver le token si nécessaire ; et

5. soumettre la transaction sur la blockchain.

Les frais de gas sont prélevés sur le portefeuille de l’utilisateur.

Le mode Classic est adapté si vous souhaitez une exécution directe et le contrôle sur la transaction.

Fusion

Fusion repose sur un modèle guidé par l’intention.

Au lieu d’envoyer la transaction directement vers un DEX, l’utilisateur signe un ordre décrivant ce qu’il souhaite obtenir. Des résolveurs professionnels se disputent alors l’exécution de cet ordre.

Les résolveurs prennent en charge les frais de gas nécessaires à la finalisation de la transaction. L’utilisateur n’a donc pas besoin de détenir le token natif de gas de la blockchain pour exécuter un swap Fusion. (⁠1inch Help Center)

Fusion a également pour objectif de limiter l’exposition au MEV néfaste, car le trade n’est pas exécuté de la même façon que sur le mempool public.

Exemple simplifié :

Vous souhaitez échanger 1 ETH contre des USDC.

En mode Classic, 1inch calcule l’itinéraire et vous envoyez vous-même la transaction.

Avec Fusion, vous indiquez simplement :

Je souhaite vendre 1 ETH et recevoir au moins ce montant d’USDC.

Les résolveurs se concurrencent alors pour proposer la meilleure exécution possible.

La complexité du routage et des frais de gas est ainsi partiellement transférée de l’utilisateur vers les résolveurs.

Qu’est-ce que Fusion+ ?

Fusion+ transpose ce modèle basé sur l’intention à l’univers cross-chain.

Par exemple, si vous détenez des USDC sur Arbitrum mais souhaitez obtenir de l’ETH sur Base :

Traditionnellement, cela nécessiterait :

USDC → bridge → Base → swap USDC contre ETH

Fusion+ vise à condenser ce processus en une seule demande utilisateur.

L’utilisateur précise ce qu’il détient sur la chaîne source et ce qu’il souhaite obtenir sur la chaîne cible. Les résolveurs se chargent de l’exécution technique nécessaire au swap cross-chain.

Cette approche diffère d’une utilisation manuelle d’un bridge conventionnel.

Cependant, le cross-chain n’est pas exempt de risques. Les utilisateurs restent dépendants des smart contracts, de l’infrastructure de résolution et des mécanismes de coordination de règlement inter-chaînes.

1inch vs utilisation directe d’un DEX

La différence principale porte sur le choix de la liquidité.

Utiliser 1inch ne garantit pas systématiquement un prix beaucoup plus intéressant.

Pour de petits montants très liquides, la meilleure route peut se limiter à un simple pool Uniswap.

L’agrégation devient particulièrement utile pour les montants importants, les marchés fragmentés ou lorsqu’il existe d’importantes différences d’exécution entre plateformes.

Qu’est-ce que le token 1INCH ?

1INCH est le token de gouvernance et d’utilité de l’écosystème 1inch. Il intervient dans les processus de gouvernance et les systèmes liés au Staking.

Les utilisateurs peuvent staker du 1INCH pour obtenir du Unicorn Power, à utiliser pour la gouvernance ou à déléguer au sein de l’écosystème. Ce modèle a été introduit avec Fusion, dans le cadre d’une refonte globale de la Tokenomics et de la gouvernance de 1inch.

Pour les investisseurs, le point clé est que l’utilisation de 1inch n’implique pas d’acheter le token 1INCH.

Un trader peut réaliser des swaps via le protocole d’agrégation sans détenir de 1INCH.

L’achat de 1INCH relève donc d’une logique distincte, liée à l’exposition au prix du token et à son utilité dans la gouvernance ou l’écosystème.

Le 1INCH est-il un bon investissement ?

L’évaluation de 1INCH nécessite de dissocier le succès du produit 1inch de l’intérêt d’investissement pour le token 1INCH.

1inch peut générer un volume de transactions DeFi conséquent sans que cela se traduise automatiquement par une appréciation du token.

Les facteurs à prendre en considération incluent :

• l’adoption des solutions d’agrégation et de Fusion de 1inch ;

• la place du 1INCH dans la gouvernance ;

• l’utilité du Staking et de la délégation ;

• la concurrence d’autres agrégateurs ou protocoles d’intention ;

• l’activité globale du trading DeFi ; et

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• la demande de tokens face à l’offre en circulation.

Le token est également exposé à la volatilité du marché et à l’incertitude réglementaire, comme toute crypto d’utilité ou de gouvernance.

La vraie question n’est donc pas :

« 1inch est-il une bonne plateforme ? »

mais :

« La croissance de l’écosystème 1inch crée-t-elle une demande ou une utilité significative pour 1INCH ? »

Ce sont deux problématiques distinctes.

Qu’en est-il du 1inch Wallet ?

Le 1inch Wallet est un portefeuille en self-custody qui intègre la technologie de swap de 1inch directement dans une application mobile.

Selon 1inch, le wallet prend actuellement en charge les swaps sur plus de 13 blockchains, dont Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Base, Linea, zkSync Era, Solana, et d’autres.

Il peut s’avérer pertinent si vous souhaitez :

• garder vos clés en self-custody ;

• utiliser les swaps natifs de 1inch ;

• gérer des actifs sur plusieurs blockchains ;

• personnaliser les contrôles de transaction ; et

• intégrer Ledger.

L’usage du 1inch Wallet n’est toutefois pas obligatoire : tout portefeuille Web3 compatible peut se connecter à l’interface 1inch.

Comment utiliser 1inch

Pour une première utilisation, le processus est simple :

1. Alimenter un portefeuille Web3

Vous devez disposer de crypto sur un portefeuille en self-custody sur un réseau pris en charge.

Par exemple, achetez de l’ETH ou de l’USDC sur un exchange comme Gate et transférez-le vers votre portefeuille Ethereum, Base ou Arbitrum.

Pensez à bien vérifier le réseau blockchain lors du retrait.

2. Ouvrir l’interface officielle 1inch

Connectez votre portefeuille compatible et sélectionnez la blockchain de vos actifs.

3. Sélectionner les tokens

Choisissez l’actif à vendre et celui à recevoir.

Exemple :

ETH → USDC

1inch calcule la route optimale et le montant attendu.

4. Vérifier le prix proposé

Contrôlez :

• le montant de tokens attendu ;

• l’impact prix ;

• le réseau ;

• les paramètres de slippage ; et

• si le swap utilise Classic ou Fusion, le cas échéant.

5. Approuver et confirmer

Si le smart contract n’a pas encore l’autorisation d’accéder au token, votre wallet peut demander une approbation préalable.

Puis signez ou confirmez le swap.

L’API Swap de 1inch suit le même processus : vérification de l’autorisation, approbation si besoin, demande de prix et exécution du swap.

1inch est-il sécurisé ?

1inch est une infrastructure DeFi reconnue, mais son utilisation n’est pas dénuée de risques.

Risque de smart contract

Les swaps reposent sur des smart contracts, et la présence de bugs ou de failles ne peut jamais être totalement exclue.

Risque d’approbation de token

Accorder une approbation à un contrat lui donne accès à vos tokens. Vérifiez toujours les autorisations et évitez les sites inconnus prétendant être 1inch.

Risque de liquidité sous-jacente

1inch route les transactions via des sources de liquidité tierces. L’agrégateur interagit donc potentiellement avec d’autres protocoles pendant l’exécution.

Risque lié aux tokens

Un bon routage ne protège pas de l’achat d’un token frauduleux, illiquide ou en chute libre.

Risque cross-chain

Fusion+ simplifie l’exécution cross-chain, mais transférer de la valeur entre blockchains introduit des dépendances techniques supplémentaires.

Pour les débutants, commencer par une transaction de faible montant permet de valider le réseau, le wallet et le process avant d’engager des sommes plus importantes.

1inch vs Gate : dans quels cas utiliser chaque plateforme ?

1inch et Gate ne sont pas interchangeables.

1inch est pertinent si vous :

• disposez déjà de crypto sur un portefeuille en self-custody ;

• souhaitez trader directement on-chain ;

• recherchez de la liquidité agrégée de plusieurs DEX ; ou

• visez Fusion ou l’exécution DeFi cross-chain.

Gate est préférable si vous :

• voulez un compte sur un exchange centralisé ;

• avez besoin de services fiat ou de paiement complémentaires ;

• privilégiez le spot trading sur carnet d’ordres ;

• tradez des futures ou des produits centralisés ; ou

• ne souhaitez pas gérer les autorisations wallet et les transactions DeFi.

Il est possible d’utiliser les deux plateformes en complément.

Exemple :

Achetez de l’USDC sur Gate → retirez vers Base → connectez le wallet à 1inch → échangez contre un token on-chain.

Conclusion

1inch répond à une problématique simple de la DeFi : la liquidité est dispersée sur de nombreux exchanges décentralisés, et la recherche manuelle du meilleur itinéraire est inefficace.

Son protocole d’agrégation scrute différents Pools de liquidité et peut fractionner ou rerouter les trades pour optimiser l’exécution. Fusion va plus loin en permettant à des résolveurs de couvrir les frais de gas pour exécuter les ordres, et Fusion+ étend ce modèle aux swaps cross-chain.

Pour l’utilisateur, la distinction reste claire :

Utilisez 1inch pour trader directement depuis votre wallet tout en profitant de la liquidité agrégée on-chain.

Le token 1INCH est distinct, utilisé pour la gouvernance et le Staking, sans être obligatoire pour les swaps classiques.

Que vous utilisiez Classic, Fusion ou Fusion+, les fondamentaux DeFi demeurent : vérifiez le site, contrôlez les autorisations de token, comprenez le réseau utilisé et vérifiez le montant final avant de confirmer toute transaction.

FAQ

1inch est-il un DEX ?

1inch est avant tout un agrégateur DEX, et non un exchange décentralisé unique disposant de ses propres Pools de liquidité.

Qu’est-ce que 1inch Fusion ?

Fusion est un système de swap basé sur l’intention, où les résolveurs entrent en compétition pour exécuter les ordres des utilisateurs et assumer les frais de gas. Il vise également à protéger contre le MEV néfaste. (⁠1inch Help Center)

Le token 1INCH est-il nécessaire pour utiliser 1inch ?

Non. Il est possible d’effectuer des swaps pris en charge sans posséder de token 1INCH.

À quoi sert le token 1INCH ?

1INCH est utilisé pour la gouvernance et l’utilité de l’écosystème. Il peut être staké pour obtenir du Unicorn Power, utile pour la gouvernance et la délégation.

1inch est-il custodial ?

Non. 1inch est conçu autour de la self-custody, avec des transactions exécutées directement depuis les portefeuilles connectés des utilisateurs.