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Por qué el informe del IPP de octubre de EE. UU. de mañana

es un momento decisivo para las criptomonedas y las acciones.

El viernes 13 de noviembre, a las 8:30 a. m. ET, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicará el Índice de Precios al Productor (IPP) de octubre. Aunque el Índice de Precios al Consumidor (IPC) acapara los titulares de los medios generalistas, los operadores institucionales y los responsables de la Reserva Federal siguen el IPP con la misma atención, porque mide la inflación en las etapas previas de la cadena de producción, a nivel mayorista, antes de que esos costos lleguen a los consumidores.

Con el mercado cripto atravesando actualmente una volatilidad elevada —y Bitcoin habiendo puesto a prueba recientemente mínimos cercanos a $73,500–$75,000 tras un dato del IPC de octubre más alto de lo esperado—, los datos del IPP de mañana podrían determinar la dirección del mercado de cara a diciembre.

Qué indican las cifras de cara al viernes

🔹️ IPP general mensual: Los economistas pronostican un aumento del 0.4% intermensual (una moderación frente al fuerte repunte del 1.3% de septiembre).
🔹️ IPP subyacente (sin alimentos ni energía): Se espera un alza del 0.3% intermensual, por debajo del 0.7% de septiembre.
🔹️ Tendencia anualizada: Las estimaciones de consenso apuntan a un aumento interanual del 6.6%, frente al 6.3% de septiembre (el ritmo anual más alto desde finales de 2022).

Las dos grandes preguntas del mercado.

1. Si el IPP supera las expectativas, ¿se verán presionadas las criptomonedas y las acciones estadounidenses?

Sí, probablemente con fuerza a corto plazo. Los mercados ya descuentan una probabilidad de aproximadamente el 81% de que la Reserva Federal suba las tasas de interés 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 9 de diciembre, y algunos funcionarios de la Fed incluso han planteado una subida de 50 puntos básicos si las presiones sobre los precios persisten. Un dato elevado del IPP confirmaría que las empresas siguen afrontando un aumento de los costos de los insumos, que acabarán trasladándose a los consumidores. Ese escenario fortalecería el índice del dólar estadounidense (DXY) y elevaría los rendimientos de los bonos del Tesoro, drenando liquidez de los activos de riesgo, como las acciones tecnológicas, Bitcoin y las altcoins.

2. Si la inflación se modera, ¿podría recuperarse el mercado?

Sí, cabe esperar un repunte de alivio inmediato. Dado que el sentimiento en el mercado cripto se encuentra actualmente en territorio de «Miedo» (con el Índice de Miedo y Codicia rondando los 29 y las principales altcoins en niveles de sobreventa), las posiciones están muy inclinadas hacia la defensiva. Si tanto el IPP general como el subyacente se sitúan en el consenso o por debajo (0.4% y 0.3% intermensual, respectivamente), eso indicaría que el repunte de septiembre fue temporal. Una disminución de la presión para que la Fed adopte una postura más restrictiva debilitaría el dólar, provocaría cierres de posiciones cortas en acciones y criptomonedas y despejaría el camino para que Bitcoin recupere niveles de resistencia clave en torno a $77,000 o más.

🔍 Cifras clave del consenso a seguir:
• IPP general (intermensual): pronóstico del 0.4% (frente al 1.3% anterior)
• IPP subyacente (intermensual): pronóstico del 0.3% (frente al 0.7% anterior)
• IPP general (interanual): pronóstico del 6.6% (frente al 6.3% anterior)

💡 Las grandes preguntas para las criptomonedas y las acciones:

1️⃣ ¿Qué pasa si el IPP resulta ELEVADO (>0.4% intermensual)?
Cabe esperar una presión bajista inmediata tanto sobre la renta variable estadounidense como sobre las criptomonedas. Los mercados ya descuentan una probabilidad superior al ~80% de una subida de tasas de la Fed en diciembre. Los costos persistentemente elevados de los productores impulsarán al alza el DXY y los rendimientos de los bonos, restringiendo la liquidez y obligando a BTC a volver a poner a prueba zonas de soporte más bajas, en torno a $73.5K.

2️⃣ ¿Qué pasa si la inflación se MODERA (≤0.3% intermensual)?
Es muy probable que se produzca un fuerte repunte de alivio. Con el sentimiento del mercado en «Miedo» y una gran concentración de vendedores, una inflación más moderada en las etapas previas de la cadena de producción reduciría la presión sobre la Fed. Un dato más bajo podría desencadenar un fuerte cierre de posiciones cortas, ayudar a BTC a recuperar los $77K o más y dar un respiro a las altcoins sobrevendidas.

🎯 Mi estrategia: Mantener un apalancamiento bajo antes del dato de las 8:30 a. m. ET; dejar que pase la mecha inicial de volatilidad antes de perseguir el movimiento.

Mi previsión: repunte de alivio a corto plazo hasta $76,800 📈
​BTC (~$73.7K) ya ha descontado gran parte del temor tras el dato elevado del IPC de esta semana. Siempre que el IPP mensual de mañana se modere hacia el consenso del 0.4% (frente al repunte del 1.3% de septiembre), habrá demasiados vendedores y deberíamos ver un cierre claro de posiciones cortas que impulse el precio por encima de $76.5K.
​Solo adoptaré una postura bajista si $71K el dato intermensual general alcanza el 0.6% o más y vuelve a poner sobre la mesa una subida de 50 puntos básicos de la Fed en diciembre. ¡Esperaré a que pase la mecha de las 8:30 a. m. ET antes de entrar! 🎯
#每周来晒 #美国10月PPI即将出炉