#美国10月CPI全面超预期 #作手分析

🔥 El IPC supera las expectativas: ¿la Fed se vuelve más agresiva? ¡Pero los traders ven aún más potencial a largo plazo en GOOGL!

Activos de interés: $GOOGL $AMD $INTC $BTC

Se publicó el IPC de EE. UU. de octubre: el índice general subió un 0.4% intermensual, por encima del 0.3% esperado; el IPC subyacente aumentó un 0.3%, por encima del 0.2% previsto, y se ha mantenido en torno al 0.3% durante tres meses consecutivos.

¿La Fed volverá a adoptar una postura agresiva?
Mi valoración es que, a corto plazo, la postura agresiva está prácticamente asegurada, pero eso no significa que la Fed vaya a subir necesariamente los tipos 50 puntos básicos, y mucho menos que vaya a aplicar grandes subidas consecutivas en adelante.

Anteriormente, el gobernador de la Fed Waller afirmó que, si el IPC subyacente alcanzaba el 0.3% o más, en la reunión de diciembre debería considerarse una subida de tipos de 50 puntos básicos. Los datos de esta ocasión alcanzaron justo ese umbral. Sin embargo, las declaraciones de Waller no significan que todo el FOMC ya haya tomado una decisión.

Para el mercado, el impacto a corto plazo está claro:
• BTC: El fortalecimiento del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro reduce el apetito por el riesgo, por lo que persiste la presión correctiva a corto plazo.
• Acciones estadounidenses: Las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas y dependientes de beneficios futuros son más vulnerables a la presión de los tipos de interés, aunque las empresas con excelentes resultados y flujos de caja no necesariamente caerán al mismo ritmo.
• Oro: A corto plazo, se ve presionado por el fortalecimiento del dólar y el aumento de los tipos de interés reales; a mediano y largo plazo, habrá que prestar atención a las compras de oro de los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y los cambios en los tipos de interés reales.

¿Por qué los traders siguen viendo especialmente favorable a GOOGL?

Después de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., consideré que algunas empresas tecnológicas con resultados sólidos podrían ofrecer oportunidades de inversión a largo plazo. Entre las principales, GOOGL, AMD e INTC.

Al cierre de la bolsa estadounidense del 11 de noviembre, GOOGL subió aproximadamente un 2.11%, AMD un 7.32% e INTC un 7.52%. Aunque el mercado se vio afectado por un IPC superior a lo esperado y NVDA volvió a sufrir el impacto de noticias relacionadas con Jensen Huang, las acciones tecnológicas de calidad siguieron mostrando estructuras de precios distintas.

En el caso de GOOGL, lo que valoro no es solo Gemini.
Los ingresos de Alphabet crecieron un 25% en el tercer trimestre, los de Google Cloud aumentaron un 103%, el negocio de búsquedas creció un 12%, el beneficio operativo subió un 30% y el margen operativo alcanzó el 31.8%.

La empresa cuenta a la vez con aplicaciones de IA, el ecosistema de búsquedas y publicidad, Google Cloud y chips TPU de desarrollo propio. Tiene tanto infraestructura de IA como canales de comercialización consolidados y flujos de caja. Esta estructura empresarial es una de las principales razones por las que confío en su desarrollo a mediano y largo plazo.

Por supuesto, hay que seguir de cerca los riesgos relacionados con el rendimiento de la inversión de capital en IA, los cambios en el negocio de búsquedas y el aumento de los tipos de interés.

Estrategia de trading:

Confío en las oportunidades de mediano y largo plazo de las acciones tecnológicas de calidad, pero eso no significa que haya que perseguir las subidas a ciegas ahora. Para el mercado al contado, se puede considerar entrar por etapas; en los contratos, hay que seguir aplicando el principio de ruptura, retroceso, mantenimiento del nivel y nueva entrada.

Los datos son un catalizador; la estructura de precios es la señal de trading. Dejemos que el mercado dé la respuesta en lugar de intentar predecirlo.

¿Cuál te inspira más confianza?

A. El valor a largo plazo de GOOGL
B. El potencial de crecimiento de AMD
C. La oportunidad de recuperación de INTC
D. Mantenerse al margen por ahora

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