Disciplina de trading para el CPI de esta noche: sin dato interanual, el mensual marcará el tono; no tomes decisiones con la primera vela de las 21:30

Para terminar, algunos consejos prácticos. El CPI de esta noche tiene una estructura particular: no se publicará el dato interanual, y la variación mensual subyacente será la única señal válida. Esto significa que la reacción del mercado en el instante de las 21:30 se concentrará mucho en un solo decimal, por lo que la volatilidad podría ser más brusca de lo habitual.

Durante los primeros 15 minutos tras la publicación de los datos, los creadores de mercado retiran órdenes y el libro de órdenes se vuelve más delgado. El precio puede alcanzar niveles extremos con unas pocas órdenes y luego retroceder rápidamente. La mayoría de los «barridos de stops precisos» que ves son ruido en un vacío de liquidez, no una dirección real.

Primero, no abras nuevas posiciones con mucho apalancamiento antes de la publicación de los datos. Por mucha certeza que tengas de que la variación mensual subyacente será del 0.2% o del 0.3%, la estructura de liquidez previa a la publicación no es adecuada para expresar una opinión con apalancamiento. Puedes mantener las posiciones existentes con sus stops, pero no añadas posiciones antes de las 21:30.

Segundo, después de la publicación, espera entre 15 y 30 minutos y observa si el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años confirman la misma dirección. Si la variación mensual subyacente es moderada, el dólar cae, pero los tipos de interés a corto plazo apenas se mueven, significa que el mercado está descontando «una pausa, pero no un giro», y el margen de rebote de los activos de riesgo es limitado. Si la variación mensual subyacente es elevada y el dólar y los tipos a corto plazo suben a la vez, entonces sí estará entrando en vigor una auténtica valoración de subidas de tipos. La primera vela refleja emoción; la segunda ola, información.

Tercero, el desenlace real llegará con el FOMC del 9 de diciembre. Tanto si la variación mensual subyacente de esta noche queda en el 0.2% como en el 0.3%, la probabilidad de una subida de tipos en diciembre ya supera el 80%. El CPI cambia la probabilidad marginal, no la dirección en sí. No confundas la volatilidad de una noche con el inicio de una tendencia; controlar el tamaño de la posición es más importante que tomar partido por una dirección.

#每周来晒 #Se acerca la publicación del CPI de octubre de EE. UU.
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