¿Acciones de semiconductores, gigantes tecnológicos o activos refugio? Tras el desplome del Nasdaq, mi respuesta de inversión podría ser distinta de lo que imaginas.

El Nasdaq se desplomó un 5,5% el jueves, el índice de semiconductores cayó alrededor de un 12% y acciones populares como Nvidia y AMD sufrieron fuertes caídas.

Ahora llega la gran pregunta que preocupa a los inversores: ¿comprar acciones de semiconductores aprovechando la caída, apostar por los gigantes tecnológicos o incluso refugiarse en activos seguros?

Mi orden de preferencia es: primero, gigantes tecnológicos con sólidos flujos de caja; después, esperar a que se recuperen las valoraciones de las acciones de semiconductores de calidad; y, por último, usar activos defensivos para reducir el riesgo.

¿Por qué?

La ventaja de las acciones de semiconductores es que la demanda de IA crecerá a largo plazo, pero a corto plazo los mayores problemas son las valoraciones y las expectativas de gasto de capital. Si se ralentiza la construcción de centros de datos, el mercado podría volver a rebajar las previsiones de beneficios. Que hayan caído mucho no significa que ya estén baratas.

Gigantes como Microsoft, Google y Apple, en cambio, cuentan con negocios consolidados, una enorme base de clientes y flujos de caja relativamente estables. Aunque disminuya la inversión en IA, no dependen únicamente de las promesas en torno a la IA.

En cuanto a los sectores refugio, me fijaría en los productos de consumo básico, los servicios públicos y los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo. Sin embargo, los sectores defensivos también están expuestos a riesgos de valoración y de tipos de interés; comprarlos no significa que uno pueda despreocuparse.

La operación que menos recomiendo es ver que AMD cae un 17%, pensar de inmediato que el descuento es demasiado grande y lanzarse a comprar sin pensarlo.

Invertir no es ir de compras al supermercado: que un producto esté rebajado no significa que valga más de lo que cuesta.

Ahora lo más importante no es apresurarse a comprar esperando un rebote, sino elegir empresas que realmente puedan resistir los ciclos.#每周来晒 y #美股史诗级抛售 $MU