¿Microsoft es el as bajo la manga del sector de la IA? ¡No te fijes solo en los chips: el software también puede generar dinero!

Últimamente estoy cada vez más atento a Microsoft (MSFT). Cuando se habla de IA, mucha gente piensa primero en NVIDIA, pero creo que Microsoft también merece ser analizada.

¿Por qué? Porque los chips proporcionan capacidad de cómputo, mientras que Microsoft cuenta con una gran cantidad de clientes empresariales, una plataforma de computación en la nube y un ecosistema de software de oficina. Para que la IA sea rentable, además de vender hardware, también hay que encontrar usuarios dispuestos a pagar de verdad.

Productos como los servicios en la nube de Azure, Microsoft 365 y Copilot le dan a Microsoft la oportunidad de integrar capacidades de IA en sus negocios actuales. Si las empresas están dispuestas a pagar por una mayor eficiencia, la IA podría pasar gradualmente de ser un concepto tecnológico a generar ingresos recurrentes.

Esta es la principal razón por la que confío en Microsoft: no tiene que empezar de cero para encontrar clientes, pues ya cuenta con una enorme base de clientes empresariales.

Por supuesto, tampoco se pueden pasar por alto los riesgos. La inversión en infraestructura de IA es enorme, y los costos de construir y operar centros de datos son elevados. También hará falta tiempo para comprobar si productos como Copilot pueden generar suficiente demanda de pago.

Además, la competencia entre los gigantes tecnológicos es cada vez más intensa, y Microsoft no es el único actor en el ámbito de la IA.

Mi estrategia de inversión es prestar atención al crecimiento del negocio de la nube, a la tasa de conversión de los productos de IA en clientes de pago y a los cambios en los márgenes de beneficio. En lugar de perseguir simplemente el concepto de IA, prefiero ver ingresos comerciales reales.

En la era de la IA, quienes venden las palas pueden ganar dinero, y quienes las usan para encontrar oro también podrían hacerlo.

¿Quién crees que merece más la pena mantener a largo plazo, Microsoft o NVIDIA?$MU

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