¡Nvidia cae un 9% y AMD se desploma un 17%! ¿Se ha acabado la época dorada de las acciones de chips?

El jueves, las acciones de chips de EE. UU. sufrieron un duro golpe en bloque: Nvidia cayó un 9.26%, AMD se desplomó un 17.26% y Micron también registró una caída espectacular. El índice de semiconductores de Filadelfia se hundió más de un 12%. Esto no fue un simple ajuste: ¡parecía que todas las acciones de chips se habían apuntado a una competición de clavados!

Pero creo que es demasiado pronto para declarar que ha terminado la época dorada del sector de los chips. La formación de IA, la inferencia, la computación en la nube y la construcción de centros de datos siguen teniendo una demanda a largo plazo. El problema es que las expectativas del mercado eran demasiado perfectas.

Cuando los inversores descubren que la construcción de centros de datos puede verse afectada por las políticas, los costes de financiación y el plazo para recuperar la inversión de los proyectos, lo primero que se vende naturalmente son las acciones con las valoraciones más altas y las operaciones más concurridas.

A continuación, observaré sobre todo dos tipos de empresas: por un lado, líderes de chips con barreras tecnológicas, pedidos reales y flujo de caja; por otro, empresas de calidad cuyas valoraciones se han ajustado, pero cuyos fundamentos no se han deteriorado de forma evidente.

Puede que las acciones de chips aún ofrezcan oportunidades, pero no confundas una fuerte caída del precio con que algo esté barato. ¡Comprar en la caída no consiste en ver quién tiene más valor, sino quién sabe hacer mejor las cuentas!#每周来晒 y #美股史诗级抛售 $AMD