Tras el desplome de las acciones estadounidenses, ¿les toca recuperarse al oro, los servicios públicos y las acciones de consumo? ¡La próxima rotación de capital podría haber comenzado!

Cuando las acciones tecnológicas caen desde lo más alto, es natural que los inversores busquen nuevos activos que les brinden seguridad. En esta corrección del mercado estadounidense, el interés por los activos defensivos ha aumentado claramente. El oro, los servicios públicos, los bienes de consumo básico y algunas empresas con flujos de caja estables merecen estar en la lista de seguimiento. La tesis del oro se basa principalmente en el sentimiento de aversión al riesgo y en los cambios de los tipos de interés reales; los servicios públicos se benefician de una demanda relativamente estable, aunque no hay que pasar por alto sus valoraciones ni su sensibilidad a los tipos de interés; y los bienes de consumo básico ofrecen cierta protección, pero también hay que tener en cuenta la capacidad de las empresas para generar beneficios. En mi opinión, no necesariamente veremos cómo la IA cae en desgracia por completo; más bien, es posible que el capital pase de un único sector de moda a una asignación más equilibrada. Al fin y al cabo, una cartera no puede estar formada solo por jugadores ofensivos: en los momentos clave, también necesita a alguien que defienda la portería. #每周来晒 y #美股史诗级抛售 $AMD