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Plan de trading de SOXL: cómo interpretar una tendencia alcista apalancada que se ha roto
SOXL es el ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X. Su objetivo es obtener tres veces el rendimiento diario de un índice de semiconductores, por lo que es un instrumento de trading a corto plazo, no una inversión convencional para comprar y mantener. Como se rebalancea a diario, sus resultados a lo largo de varias semanas pueden diferir mucho de tres veces el movimiento del índice. En mi opinión, lo más importante ahora no es encontrar un punto de entrada, sino determinar primero si la tendencia ha cambiado. El gráfico que estoy analizando indica que sí, así que mi plan se centra en proteger el capital y esperar confirmación, no en intentar aprovechar un rebote.
Situación de la tendencia en el gráfico diario
Empecé por las velas diarias de las últimas semanas. La acción alcanzó un máximo intradía cerca de 169.75 el 2 de octubre y cerró ese día en 163.75. A partir de ahí, la estructura se deterioró por etapas. Entre el 5 y el 9 de octubre se formó un máximo más bajo cerca de 148 y luego el precio cedió. Entre el 12 y el 16 de octubre se produjo una fuerte caída hasta un mínimo de 93.44. Entre el 19 y el 23 de octubre hubo un pequeño rebote, pero fracasó por debajo de 107, y el mínimo de 80.21 del 22 de octubre quedó por debajo de la zona de soporte anterior. El repunte entre el 27 y el 29 de octubre hizo que el precio volviera a 105.43, pero la sesión del 30 de octubre revirtió con fuerza: cerró en 77.07 tras tocar un mínimo de 70.23. La vela diaria más reciente, la del 2 de noviembre, abrió en 79.44, alcanzó un máximo de 81.06, cayó hasta 67.50 y cerró en 68.17.
Esa secuencia muestra un patrón claro: máximos más bajos y mínimos más bajos. Cada repunte se ha vendido más rápido que el anterior. La vela del 2 de noviembre es una gran vela bajista que cerró cerca del mínimo del rango, lo que corresponde a una continuación, no a una reversión. Para que hubiera una reversión, el precio tendría que mantenerse por encima del mínimo anterior y luego recuperar los niveles perdidos con volumen.
La perspectiva semanal
Agrupar las velas diarias por semanas permite ver el panorama con mayor claridad. Los cierres semanales pasaron de 163.75 a 139.73, luego a 93.68, después a 83.58 y luego a 77.07. La semana actual, que seguía abierta al momento de escribir, cotiza cerca de 68. Cada cierre semanal ha sido inferior al anterior, y los máximos semanales han ido bajando de unos 170 a unos 134, luego a 106, después a 105 y, más recientemente, a 81. Un producto apalancado en una tendencia bajista semanal como esta puede seguir cayendo incluso después de fuertes rebotes, porque cada repunte tiene que atravesar una fuerte presión vendedora de compradores atrapados.
Debo ser sincero sobre una limitación. No consulté un gráfico de 8 horas aparte para esta publicación, así que no puedo decirles qué estructura se está formando en ese marco temporal. Para un trader que usa gráficos de 8 horas, eso es lo primero que debe comprobar antes de abrir una posición. Lo que sí puedo decir a partir de los datos diarios y semanales es cuál es la estructura más importante: la tendencia es bajista, y el gráfico de 8 horas debe interpretarse en ese contexto, no como una señal independiente.
Dónde buscaría una entrada en largo
No quiero comprar SOXL mientras la tendencia semanal y diaria siga marcando mínimos más bajos. Mi plan para una posición en largo solo se activa si ocurren tres cosas en orden. Primero, el precio debe mantenerse por encima del mínimo del 2 de noviembre, de 67.50, al cierre diario, lo que indicaría que el mercado ha dejado de marcar nuevos mínimos. Segundo, el precio debe recuperar el máximo del 30 de octubre, de 84.16, con un cierre diario por encima de ese nivel, lo que rompería el máximo más bajo más reciente. Tercero, después de esa ruptura, un retroceso debe mantenerse por encima del nivel de ruptura con menor volumen, y la siguiente vela diaria debe cerrar en la dirección de la tendencia. Si la recuperación se produce con un volumen fuerte, consideraría abrir una posición inicial pequeña. Si la recuperación es débil y el precio cae rápidamente por debajo de 80, la estrategia habrá fracasado y me mantendré al margen.
La entrada que más dispuesto estaría a tomar es en una prueba del nivel, no en el primer movimiento. Comprar la primera vela verde después de una larga caída es la forma más habitual en que veo que los traders salen perjudicados con los ETF apalancados, porque el movimiento diario parece fuerte, aunque el riesgo de otra caída sigue siendo elevado.
Dónde situaría el stop y la salida
En una operación en largo, el stop debe establecerse antes de entrar y situarse por debajo del nivel que invalida la estrategia. En la estructura actual, estaría por debajo del mínimo reciente de 67.50, o por debajo del mínimo del retroceso si entro después de recuperar el nivel. Como SOXL se mueve muy rápido, la distancia hasta ese stop puede ser grande, lo que significa que el tamaño de la posición debe ser pequeño. No acerco el stop para que la operación parezca más atractiva. Si la distancia es demasiado grande para el tamaño de mi cuenta, no opero.
Para tomar beneficios, primero observaría los niveles de resistencia entre 77 y 84, ya que esa zona rechazó el precio el 30 de octubre y el 2 de noviembre. Tiene sentido cerrar una parte de la posición cerca de esa zona y luego mover el stop de las acciones restantes al punto de equilibrio. La posición restante solo seguiría abierta mientras la estructura diaria continúe formando mínimos más altos. Si el precio vuelve a perder la zona de 80 después de recuperarla, cerraría la mayor parte de la posición restante en vez de esperar que vuelva a 100.
Cuándo me mantendría al margen
Me mantengo al margen en cuatro situaciones. La primera es la actual, mientras la tendencia semanal y diaria siga marcando mínimos más bajos y cada rebote fracase. La segunda es cuando se aproxima un evento macroeconómico importante, como la publicación de datos de inflación, una decisión de un banco central o resultados importantes de una empresa líder de semiconductores, porque un solo titular puede provocar una brecha en el precio del fondo y superar cualquier stop. La tercera es cuando el tamaño de posición necesario según mis reglas de riesgo es demasiado pequeño como para que la operación valga la pena. La cuarta es cuando siento prisa o quiero recuperar pérdidas recientes. En ese último caso, cierro el gráfico.
También existe una estrategia en corto que algunos traders utilizan en este tipo de estructura: operar un repunte fallido hacia la zona de 84 con un stop por encima de ella. No la recomiendo como estrategia predeterminada. Vender en corto un producto apalancado por tres conlleva sus propios riesgos, incluidos fuertes estrangulamientos de posiciones cortas y el costo del préstamo, y requiere aplicar las mismas reglas de tamaño de posición y colocación del stop.
Cómo calculo el tamaño de la posición
El tamaño de la posición se determina según el riesgo, no según lo convencido que esté del gráfico. Mi regla es que una operación que alcance el stop debe costar como máximo el 1 por ciento de mi cuenta de trading total, y nunca más del 2 por ciento. Luego calculo la cantidad de acciones en función de la distancia entre la entrada y el stop. No aumento una posición en largo que va perdiendo, no uso margen además de un ETF apalancado y no promediaré a la baja en una tendencia descendente. Promediar a la baja es la forma de convertir una pequeña pérdida planificada en una gran pérdida emocional.
Revisión y disciplina
Después de cada operación, registro la estrategia, la entrada, el stop, el objetivo, el tamaño, el resultado y si seguí las reglas. Con el tiempo, la columna más útil es la que pregunta si mantuve la disciplina. En una tendencia bajista como esta, el principal riesgo no es perderse el primer rebote. El principal riesgo es operar demasiado pronto, con una posición demasiado grande o dejándose llevar por las emociones. Un conjunto claro de reglas me protege de las tres cosas.
Reflexiones finales
Mi opinión actual es que la tendencia alcista de SOXL se ha roto tanto en los gráficos diarios como en los semanales. No lo compraría solo por un rebote. Solo consideraría una posición en largo después de que el precio se mantenga por encima del mínimo del 2 de noviembre, recupere la zona de 84 al cierre diario y confirme esa recuperación en un retroceso. Hasta entonces, mantenerse al margen es una decisión de trading válida.