#Gate上线台股交易 #每周来晒 Si se pudiera invertir en acciones taiwanesas con USDT y hubiera que elegir una sola, me inclinaría por TSMC (2330), siempre que la estrategia sea mantenerla a largo plazo y comprar de forma escalonada.

Por qué elegir TSMC
· Es la empresa más importante de la industria: los procesos de fabricación avanzados y el empaquetado avanzado CoWoS son eslabones clave para la producción en masa de chips de IA.
· Sus perspectivas de crecimiento son relativamente claras: la empresa mantiene su inversión de capital anual en US$60.000–64.000 millones y prevé que sus ingresos en dólares crezcan aproximadamente un 44% interanual en 2026.
· La calidad de sus beneficios es más sólida: frente a empresas impulsadas por tendencias pasajeras, a TSMC le resulta más fácil convertir la demanda de IA en ingresos y beneficios reales.

MediaTek ofrece un mayor potencial de crecimiento y se beneficia especialmente de proyectos de chips desarrollados internamente, como los TPU de Google. UBS prevé que sus ventas relacionadas con los TPU aumenten de US$2.113 millones en 2026 a US$18.000 millones en 2027. Sin embargo, el ritmo de materialización dependerá de la proporción de chips desarrollados internamente por los clientes, de la incorporación de nuevos proveedores y del rendimiento de fabricación. Además, la cotización podría experimentar una mayor volatilidad.

Otras empresas de la cadena de suministro
Para diversificar el riesgo de concentrarse únicamente en TSMC, se pueden considerar dos categorías:
· Delta Electronics: la demanda de fuentes de alimentación para servidores de IA la beneficia directamente, y la electrónica de potencia ya representa el 54% de sus ingresos.
· Unimicron: la oferta de sustratos ABF es limitada, por lo que los precios y los márgenes brutos tienen un mayor potencial de variación.

Sin embargo, todo el sector del hardware de IA está atravesando una reevaluación de sus valoraciones. El 3 de noviembre, TSMC cayó un 1,5% y MediaTek, un 7,43%. El mercado está reevaluando la velocidad con la que se rentabilizará el gasto de capital en IA.

En conjunto, daría más peso a TSMC en la cartera principal y usaría MediaTek como posición satélite de mayor potencial. Si solo se va a elegir una, elegiría TSMC. Si el capital lo permite, una posición base en TSMC complementada con una empresa de la cadena de suministro permite una concentración más equilibrada. $TSM