Buenos días. Esta semana se acumulan los datos macroeconómicos, y no quiero hablar de ninguna moneda en particular, sino de cómo distinguir una ruptura real de una falsa.

Durante las semanas con muchos datos es más fácil que se produzcan movimientos engañosos. La gran vela bajista del Nasdaq del jueves es un ejemplo: cayó con fuerza, pero lo que de verdad hay que observar es si logra recuperar terreno en los dos días siguientes. Si no lo recupera, es una ruptura a la baja; si lo recupera, se considera una sacudida. He visto muchos gráficos así: el primer día sube con fuerza, el segundo retrocede con menos volumen y el tercero vuelve a abrir a la baja. Mucha gente interpreta el avance del primer día como una ruptura y acaba atrapada por una señal falsa. El S&P 500 cerró la semana pasada en 7623.68, con una subida semanal del 0,47 %, mientras que el Dow Jones, en cambio, cayó. Cuando los índices no se mueven al unísono, las señales de ruptura son más engañosas. Por ejemplo, si el S&P 500 se debilita ese día y el Dow Jones se sostiene gracias a los valores de mayor peso, mirando un solo índice podrías pensar que «ha roto al alza», pero al verlos en conjunto queda claro que hay divergencia.

Mi regla es esta: si el volumen no acompaña el día de la ruptura, la considero falsa, sin excepción. Prefiero dejar pasar la oportunidad. Una ruptura real no deja de serlo porque entres un día más tarde. No se trata de ver si el volumen ha aumentado, sino de comprobar si el de la vela de ruptura supera el promedio de un período anterior; como mínimo, el precio no debería subir con un volumen menguante. Si la ruptura se produce con poco volumen, aún estás a tiempo de confirmarla al día siguiente.

Hay otra trampa: estar muy cargado y con ganancias no realizadas es cuando más peligroso resulta. En cuanto uno obtiene beneficios, se vuelve más conservador. Aunque la señal ya esté confirmada, no se atreve a aumentar la posición y termina perdiéndose la parte más cómoda del movimiento. Ya he pagado por ese error; ahora me obligo a seguir la disciplina y a fijarme en las señales, no en el saldo de la cuenta. Por ejemplo, cuando las ganancias no realizadas llegan al 20 %, uno siente el impulso de recoger beneficios, pero si la acción del precio y el volumen, y la estructura, están confirmados, hay que aumentar la posición según lo previsto; de lo contrario, todo el tiempo que aguantaste la posición inicial solo te habrá dado una ganancia mínima.

Esta semana, cuando se publiquen los datos, céntrate en la confirmación, no en las predicciones. Si tienes algo que añadir, nos vemos en los comentarios.