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Bitcoin bajo presión: salidas de ETF, incertidumbre de la Fed y la batalla por $80K

Bitcoin enfrenta una renovada presión vendedora, ya que el debilitamiento de su estructura técnica coincide con salidas de capital institucional y una creciente incertidumbre macroeconómica. Aunque BTC ha mostrado períodos de recuperación, a los compradores les ha costado establecer un cambio de tendencia convincente.

La pregunta clave ahora es si la zona de $77,000–$80,000 puede servir de base para otra recuperación o si se aproxima una caída mayor.

1. Estructura técnica de BTC: los alcistas necesitan recuperar $80K

Bitcoin cotizó recientemente alrededor de $78,660 e intentó recuperarse después de perder varios niveles de soporte importantes.

El panorama técnico a corto plazo sigue siendo débil, con el precio moviéndose dentro de una estructura de tendencia descendente. Los soportes anteriores en torno a $82,248 y $81,000 se han convertido en posibles resistencias.

Los niveles más importantes a vigilar son:

- Soporte inmediato: $77,000–$78,000
- Zona principal de caída: $75,000–$76,000
- Primera resistencia: $80,000–$81,000
- Resistencia más fuerte: $82,000–$84,000
- Umbral principal de recuperación: $87,700

Un movimiento sostenido por encima de $80,000, acompañado de un fuerte volumen al contado, podría mejorar el sentimiento a corto plazo. Por el contrario, perder los $77,000 aumentaría la probabilidad de otra caída hacia $75,000–$76,000.

2. Flujos de capital de los ETF: la demanda institucional pierde impulso

Una de las mayores preocupaciones es el cambio de tendencia en los flujos de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.

Durante el período informado, los ETF de Bitcoin registraron salidas netas semanales de aproximadamente $678.9 millones, frente a las entradas de $241.1 millones de la semana anterior.

El miércoles por sí solo se registraron retiros de alrededor de $484.9 millones.

FBTC, de Fidelity, y ARKB, de ARK 21Shares, representaron porciones sustanciales de las salidas informadas, mientras que IBIT, de BlackRock, se mantuvo relativamente estable durante el período general.

Esto es particularmente importante porque los ETF de Bitcoin habían atraído anteriormente aproximadamente $2.6 mil millones en tres semanas.

Este cambio sugiere que el posicionamiento institucional se ha vuelto más cauteloso. Sin embargo, harían falta varias sesiones consecutivas de entradas positivas antes de concluir que la demanda se ha recuperado.

3. Política de la Reserva Federal: el principal punto de presión macroeconómica

Las expectativas sobre las tasas de interés siguen siendo otro factor importante que influye en Bitcoin.

La decisión del FOMC de octubre y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro han incrementado la incertidumbre sobre las condiciones financieras.

Cuando aumentan los rendimientos de los bonos, los inversionistas tienen mayores incentivos para considerar activos tradicionales de renta fija en lugar de inversiones sin rendimiento, como Bitcoin.

Un dólar estadounidense más fuerte y unas condiciones de liquidez más restrictivas podrían generar presión adicional sobre las criptomonedas y otros activos sensibles al riesgo.

Para Bitcoin, el entorno macroeconómico sigue siendo un obstáculo importante para una recuperación sostenible.

4. IPC del 10 de noviembre: el próximo catalizador importante

El próximo informe de inflación de octubre, previsto para el 10 de noviembre, podría influir significativamente en las expectativas del mercado respecto de las próximas decisiones de política de la Reserva Federal.

Las cifras de inflación informadas anteriormente mostraron un IPC general del 3.7% y un IPC subyacente del 2.6%, lo que indica una presión inflacionaria persistente.

Conviene prestar atención a dos escenarios:

Escenario alcista: la inflación se modera

Si la inflación resulta inferior a las expectativas, los mercados podrían anticipar una política monetaria menos restrictiva.

Esto podría respaldar la recuperación de Bitcoin hacia $82,000–$84,000, siempre que también mejoren la demanda de ETF y las compras al contado.

Escenario bajista: la inflación se mantiene elevada

Si la inflación se mantiene en torno al 3.7% o se acelera aún más, podrían fortalecerse las expectativas de tasas de interés más altas.

Esto podría presionar al mercado de criptomonedas denominado en dólares y exponer a BTC a otra prueba de los $77,000, seguida de la zona de $75,000–$76,000.

5. Mi perspectiva del mercado: paciencia antes de la próxima entrada

La debilidad actual de Bitcoin refleja varias presiones superpuestas, no una única ruptura técnica.

Las salidas de ETF indican una menor demanda institucional, la resistencia en torno a $84,000 ha limitado repetidamente los intentos de recuperación y la incertidumbre sobre la inflación sigue influyendo en el apetito por el riesgo.

Mi atención se centra en tres señales:

- Si BTC puede defender la zona de soporte de $77,000.
- Si los flujos diarios de ETF vuelven a ser positivos de forma constante.
- Si Bitcoin puede recuperar los $80,000–$84,000 con compras al contado convincentes.

Evitaría perseguir rebotes a corto plazo sin confirmación. Una recuperación sostenida de los $80,000 podría ofrecer la primera mejora significativa en la estructura del mercado, mientras que una ruptura confirmada por debajo de los $77,000 dirigiría la atención hacia soportes más bajos.

Veredicto final

Bitcoin se acerca a una zona decisiva. El mercado en general aún tiene potencial de recuperación, pero la demanda institucional, la política de la Reserva Federal y los datos de inflación determinarán si el próximo gran movimiento será al alza o a la baja.

Por ahora, preservar el capital y realizar entradas disciplinadas importa más que predecir un mínimo exacto.

La próxima tendencia necesitará confirmación tanto de la acción del precio como de los flujos de capital.

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