ARM sube, ¿y Nvidia también debería despegar? ¡No celebres demasiado pronto el frenesí de las acciones de chips de IA!

Al ver la fuerte subida de ARM, la primera reacción de muchos inversores es: ¿está a punto de volver a estallar todo el mercado de chips de IA? ¿También habría que incluir a Nvidia, AMD y Broadcom?
No nos precipitemos. Aunque las empresas de la cadena de suministro de chips de IA están estrechamente relacionadas, sus modelos de negocio, valoraciones y demandas de los clientes son distintos. ARM gana dinero principalmente mediante licencias de arquitectura de chips y regalías; otras empresas de chips pueden verse afectadas más directamente por las ventas de productos, los pedidos de centros de datos y los cambios en la cadena de suministro.
Por eso, la subida de ARM puede mejorar el sentimiento del mercado hacia el sector de los semiconductores, pero no implica automáticamente que vayan a subir todas las acciones de IA.
Lo que realmente vale la pena observar ahora es si el rebote se extiende de un puñado de acciones populares a más empresas, y si los grandes proveedores de servicios en la nube siguen invirtiendo en infraestructura de IA. Si el gasto de capital se mantiene sólido y mejoran las expectativas de beneficios de las empresas del sector, esta subida contará con respaldo de los fundamentos.
Por el contrario, si las valoraciones ya son muy altas y los tipos de interés siguen presionando a las acciones de crecimiento, hasta la mejor historia sobre IA podría toparse con la indiferencia del mercado.
Mi opinión: la IA es una tendencia industrial, no un escudo que proteja de las caídas a todas las acciones. Elegir el sector adecuado es solo el primer paso; el precio de compra también importa. $ARM

‌#Arm涨超6%领涨AI股