#美股财报季 SK hynix vuelve a recibir recomendaciones alcistas: el precio de HBM se duplicará el próximo año

RBC publicó recientemente un informe en el que afirma que SK hynix seguirá beneficiándose del ciclo alcista de los chips de memoria.
Royal Bank of Canada Capital Markets (RBC Capital) publicó recientemente un informe en el que señala que, mientras la demanda de inteligencia artificial (IA) siga superando la oferta, el aumento de los precios de la memoria de alto ancho de banda (HBM) respaldará el precio de venta promedio (ASP) general de la DRAM y SK hynix seguirá beneficiándose del ciclo alcista de los chips de memoria.
RBC prevé que los resultados de SK hynix del tercer trimestre superen ligeramente las expectativas consensuadas del mercado, con unos ingresos de 101.2 billones de wones y un beneficio ajustado por recibo de depósito estadounidense (ADR) de 8917 wones (unos 6.72 dólares).
Se espera que su sólida capacidad para fijar precios compense los efectos adversos de las fluctuaciones cambiarias: los precios contractuales de la DRAM subieron un 20% en el tercer trimestre y podrían aumentar otro 15% en el cuarto. RBC considera que el ciclo alcista de la DRAM, que ya dura 14 trimestres, se prolongará otros cinco, y que la escasez de suministro persistirá hasta 2027.
El informe también indica que los precios de la HBM podrían subir entre un 80% y un 100% en 2027, lo que respaldaría el precio de venta promedio general de la DRAM.
Los analistas prevén que, gracias a su rendimiento de fabricación y capacidad de ejecución, SK hynix mantendrá su liderazgo en el sector de HBM. Además, tras poner en marcha un plan de recompra de acciones por 40 billones de wones, su sólido flujo de caja libre podría respaldar recompras adicionales o el pago de dividendos extraordinarios. Se espera que la dirección de la empresa reitere su visión optimista sobre los fundamentos del sector.
RBC reafirmó su recomendación de «sobreponderar» para SK hynix y fijó un precio objetivo de 200 dólares, aproximadamente un 40% por encima del último precio de cierre de la acción.
En el mercado bursátil estadounidense, las acciones de SK hynix subieron más de un 4% el lunes y cerraron a 142.62 dólares. Las acciones de semiconductores, en general, avanzaron ese día, impulsadas por el documento de oferta pública de Anthropic. Más recomendaciones alcistas de las firmas de inversión: después de que las acciones de chips de memoria sufrieran una fuerte corrección en los últimos meses, las perspectivas de las firmas de inversión sobre el sector se están volviendo más optimistas.
La firma internacional de inversión Nomura Securities también afirmó recientemente que la preocupación del mercado por las perspectivas de inversión en inteligencia artificial era una «reacción exagerada», que la escasez de chips de memoria se prolongaría hasta 2028 y que las valoraciones del sector estaban muy infravaloradas.
En su informe, Nomura también destacó que mantiene su recomendación de «comprar» para Samsung Electronics y SK hynix, de Corea del Sur, y fijó precios objetivo de 670.000 y 4.700.000 wones, respectivamente, lo que supone un potencial de revalorización de aproximadamente el 100% respecto a las cotizaciones recientes de ambas empresas. Además, las incluyó entre sus «acciones prioritarias».
KB Securities, una de las principales firmas de valores de Corea del Sur, afirmó el lunes que el grado de infravaloración de las acciones de Samsung Electronics y SK hynix ya era comparable al de la crisis financiera mundial. Los beneficios de ambas empresas se han disparado, pero sus cotizaciones no han seguido el ritmo de ese crecimiento.
La firma señaló que la relación precio-beneficio de ambas compañías había caído a aproximadamente 3 veces. SK hynix publicará sus resultados del tercer trimestre este miércoles.
Según las estimaciones de los analistas encuestados por la firma de seguimiento del mercado FnGuide, los ingresos de SK hynix en el tercer trimestre alcanzarán los 98.2 billones de wones y el beneficio operativo, los 77 billones de wones. En ese momento, los inversores prestarán especial atención a las medidas relacionadas con la rentabilidad para los accionistas. Según los medios, SK hynix está considerando pagar un dividendo extraordinario de unos 16 billones de wones (unos 80.847 millones de yuanes).$SK Hynix