¡Esta semana hay que vigilar más al dólar que a las acciones estadounidenses! ¿Una sola frase de la Reserva Federal puede hacer que los activos globales vuelvan a barajarse?

Si imaginamos los mercados financieros globales como una partida de mahjong, el dólar sería ese jugador capaz de cambiar el rumbo de la partida en cualquier momento. Cuando la Reserva Federal habla, el oro, las acciones y los criptoactivos pueden ajustar sus estrategias.

Esta semana, el dólar se enfrenta a tres preguntas clave: qué dirá la Reserva Federal, cuán sólida es la economía estadounidense y si la inflación realmente ha bajado.

Si la Reserva Federal se mantiene alerta ante la inflación, el PIB muestra un sólido desempeño y el PCE supera las expectativas, el mercado podría concluir que las tasas de interés tendrán que mantenerse altas durante más tiempo. Esto daría apoyo al dólar, mientras que el oro y algunos activos de mayor riesgo podrían verse presionados.

Por el contrario, si la inflación se modera y el crecimiento económico se enfría, el mercado podría volver a apostar por una flexibilización de la política monetaria en el futuro. El dólar podría perder parte de su ventaja en términos de tasas de interés, y el oro y los activos de riesgo tendrían ocasión de tomar aire.

Sin embargo, no des por hecho que un dólar fuerte significa que todos los activos vayan a caer. A veces, el mercado ya ha descontado las noticias con antelación y, cuando se publican los resultados, se producen movimientos en sentido contrario. Últimamente, el mercado también sigue de cerca las orientaciones de política monetaria de los bancos centrales, no solo si ajustan o no las tasas de interés.

Mi opinión: si nos preguntamos quién tiene más posibilidades de ser el «director entre bambalinas» de los movimientos del mercado esta semana, el dólar sin duda merece estar entre los primeros. Pero si queremos saber qué mercado registrará primero un gran movimiento, también habrá que observar las posiciones de cada mercado y la diferencia entre las expectativas y las noticias cuando se conozcan.

Operar no consiste en adivinar qué piensa el banco central, sino en observar si el mercado aplaude o tira los vasos después de escucharlo.

Y ahora, vota: ¿qué mercado se moverá primero esta semana?
¿Cuál crees que será el primer mercado en registrar un gran movimiento?

SBTC: activo de alto riesgo, amplificador de la volatilidad
Acciones estadounidenses: doble prueba de tasas de interés y resultados financieros
Oro: choque directo entre la demanda de refugio y las tasas de interés
Dólar Dólar: barómetro de la política de los bancos centrales

¿Cuál crees que será el factor determinante?
Datos macroeconómicos y tasas de interés: Reserva Federal, PIB y PCE
Resultados financieros y valoraciones de las grandes tecnológicas
Aversión al riesgo y riesgos geopolíticos
Posiciones de los inversores y análisis técnico$SPCX

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