Meta apuesta cientos de miles de millones a la IA: ¿se frotará las manos Nvidia con los pedidos? La verdadera pregunta es: ¿quién pagará la cuenta?

La industria de la IA está protagonizando una costosa carrera de relevos: los proveedores de servicios en la nube construyen centros de datos, las empresas de chips venden capacidad de cómputo, las plataformas desarrollan modelos y, al final, buscan cómo hacer que los usuarios paguen.

Los ingresos de Meta crecieron un 26% en el tercer trimestre, lo que demuestra que su negocio publicitario sigue siendo sólido; pero la empresa prevé que sus gastos de capital para todo el año alcancen entre 135.000 y 145.000 millones de dólares. Los ingresos corren a toda velocidad, mientras que las inversiones corren una maratón, así que es natural que los accionistas se pregunten: ¿cuántos beneficios habrá al llegar a la meta?

Nvidia podría beneficiarse de la demanda de capacidad de cómputo; Microsoft y Amazon pueden cobrar por sus servicios en la nube, y Meta puede aprovechar la IA para mejorar las recomendaciones publicitarias y la eficiencia de sus anuncios. Pero beneficiarse no significa tener ganancias aseguradas: los clientes podrían recortar sus presupuestos, la competencia podría hacer bajar los precios y la infraestructura podría enfrentarse a una utilización insuficiente.

Mi opinión es que, en la segunda mitad de la inversión en IA, no basta con fijarse en quién gasta más; hay que ver quién logra convertir primero su inversión en ingresos, beneficios y flujo de caja sostenibles. #每周来晒 y #美股财报季

Si la IA puede aumentar las conversiones publicitarias, los ingresos de los servicios en la nube o las suscripciones a software empresarial, no será un juguete al que se le quema dinero; si los rendimientos quedan rezagados frente a la inversión durante mucho tiempo, hasta la visión más grandiosa tendrá que someterse a una auditoría financiera.

Debate: ¿Quién tiene mayor poder de fijación de precios en la cadena de valor de la IA: Nvidia, Microsoft o Meta, que controla el tráfico? $TSLA #