¡El oro cae por debajo de 4100 y se acerca a 4000! ¿Por qué cae aún más cuanto más se agita Oriente Medio?

Muchos creen que cuanto más tensa está la situación en Oriente Medio, más debería subir el oro. Pero estos últimos dos días, el mercado ha ido justo en la dirección contraria. Según Reuters, la escalada de la situación en Oriente Medio impulsó los precios internacionales del petróleo hasta máximos de cinco meses. El alza del petróleo agravó las preocupaciones por la inflación y el mercado empezó a reevaluar la futura trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal. El oro no solo no logró subir gracias al sentimiento de aversión al riesgo, sino que siguió bajo presión: el 22 de octubre, el oro al contado llegó a caer hasta unos 4041 dólares, su nivel más bajo en más de dos meses. La aversión al riesgo no logró sostener el precio del oro. Entonces, ¿qué está descontando ahora el mercado?

En mi opinión, a corto plazo no basta con fijarse en las noticias sobre Oriente Medio; también hay que prestar atención al petróleo y a las expectativas sobre los tipos de interés.

① Noticias: ¿Por qué el alza del petróleo presiona al oro? El alza del petróleo puede aumentar las presiones inflacionarias. Si esto lleva al mercado a prever que la Reserva Federal tendrá que mantener los tipos de interés altos durante más tiempo, o incluso volver a subirlos en el futuro, el atractivo del oro, que no genera intereses, podría disminuir. Por eso, la demanda de refugio provocada por los conflictos geopolíticos no necesariamente puede compensar la presión derivada de los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés. La reunión de la Reserva Federal del 27—28 de octubre y los próximos datos del PCE de Estados Unidos podrían convertirse en nuevos catalizadores de volatilidad.

② Estructura del mercado: esto no parece una corrección corriente Desde el gráfico de 1 hora, el oro ya había formado una estructura bajista, con máximos y mínimos cada vez más bajos, y el precio se mantenía por debajo de las medias móviles descendentes. La reciente caída se ha acelerado aún más, lo que indica que los vendedores siguen llevando la iniciativa. En particular, el volumen aumentó considerablemente durante la caída, lo que significa que hubo una contienda más intensa entre compradores y vendedores en niveles clave.

③ Nivel clave: los 4000 dólares son un umbral psicológico y un punto de referencia Cerca de los 4000 dólares: el umbral psicológico más importante que conviene vigilar ahora. Si el precio rompe por debajo y se mantiene allí, y el rebote no logra recuperarlo, la estructura bajista podría prolongarse.

En torno a los 4070—4100 dólares: puede considerarse una zona de observación para un rebote a corto plazo, pero hay que confirmar si ya se ha convertido en una resistencia a partir del precio más reciente. Si el rebote encuentra resistencia en esta zona y el volumen de las subidas es insuficiente, significa que los compradores aún no han recuperado la iniciativa.$XAUUSD