Hoy, durante la sesión matinal de Japón y Corea, los mercados subieron con fuerza: Samsung y SK Hynix avanzaron un 5% y un 7%, respectivamente; los chips de memoria rebotaron en bloque y, en el sector de servidores de IA, Super Micro Computer se disparó un 16% después del cierre. Nvidia también subió con el movimiento: esto demuestra que el capital no se ha ido, solo está cambiando de asiento.

En el mercado cripto, BTC tocó los 83.000 y volvió a ser presionado a la baja; ahora ronda los 82.000. Ethereum llegó a 2.450, y SOL, XRP y BNB también suben, aunque poco: están en modo «aprovechar el respiro del hermano mayor».

Algunos puntos clave:
Primero, el precio del petróleo se desplomó durante la noche: el crudo Brent llegó a caer por debajo de 110, lo que dio un respiro temporal a las presiones inflacionarias y favorece a los activos de riesgo.
Segundo, la temporada de resultados de las acciones estadounidenses está superando las expectativas. Los ingresos de SpaceX se dispararon un 161%, sus ingresos por IA se multiplicaron por nueve y Musk incluso dijo que quiere fusionarla con Tesla. El mercado siempre compra este tipo de historias.
Tercero, y lo más importante: la reunión de política monetaria de la Fed es el 28 de octubre, y la probabilidad de que «mantenga las tasas sin cambios» ya se ha disparado al 87% en los mercados de predicción. En diciembre probablemente las suba una vez más. Es decir, la liquidez no se endurecerá más a corto plazo, pero tampoco se relajará. El mercado está operando dentro de ese estrecho margen.

Entre las altcoins, la divergencia es muy clara. El sector de IA muestra una fortaleza relativa; DePIN sigue cayendo poco a poco; dentro de Layer 2, ARB acaba de completar su desbloqueo y está absorbiendo la presión vendedora; SUI, en cambio, muestra cierta fortaleza relativa y los ETF están acumulando discretamente. Pero, en general, las altcoins aún no han recuperado su impulso, y los flujos de los ETF siguen saliendo: la semana pasada, de BTC y ETH salieron en conjunto casi 600 millones de dólares. Las instituciones todavía no han vuelto de verdad.

Creo que ahora no es momento de ir con todo, pero tampoco de quedarse completamente fuera. Si BTC se mantiene por encima de 80.000, los alcistas siguen en el juego; si no logra superar los 83.000, mejor no perseguir la subida y esperar un retroceso hacia la zona de 79.000-80.000 para ver si encuentra soporte. Entre las altcoins, se puede tantear con posiciones pequeñas en las narrativas de IA y los activos relativamente fuertes, pero nada de apalancamiento: las liquidaciones en derivados están siendo demasiado agresivas. En un solo día, liquidaron posiciones por más de 300 millones de dólares; la vida de los alcistas también importa.

En una frase: la macro respira, el capital rota; no persigas los máximos, espera un retroceso. Vale la pena seguir de cerca las dos narrativas principales, IA y almacenamiento. En cuanto a las altcoins, esperemos a que BTC se afiance por encima de 83.000 antes de hablar de una ofensiva generalizada. $SOL
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