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La posición corta de largo plazo en petróleo fue ejecutada por stop loss. ¿Qué hacer ahora?

Al despertar, vi que el Brent había superado los 110 dólares. La posición corta de largo plazo en petróleo que, como les había comentado, abrí en 105, también terminó ejecutando el stop loss 😂. Esta subida no se debe simplemente a un déficit de oferta y demanda, sino a la combinación de riesgos geopolíticos, alteraciones del transporte marítimo y unos inventarios ajustados. Si el precio del petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares, los sectores tecnológicos de alta valoración de la bolsa estadounidense y los criptoactivos seguirán bajo presión. En cuanto al petróleo, Xiaocaishen sigue teniendo una visión bajista a largo plazo. Al igual que cuando mantiene una visión alcista a largo plazo sobre Bitcoin, parte de los fundamentos. Veamos cómo posicionarnos de aquí en adelante:

一、Veamos primero los principales factores que impulsaron esta gran subida

Primero, la prima de riesgo geopolítico en Oriente Medio aumentó rápidamente. El estrecho de Ormuz, una arteria clave para el transporte mundial de petróleo, canaliza cerca de un tercio de las exportaciones globales de crudo. Recientemente, varios petroleros han sido atacados e incendiados en el estrecho, y ha aumentado la probabilidad de una escalada del conflicto regional. El mercado ha empezado a descontar el riesgo de que las rutas marítimas sufran interrupciones parciales. Aunque las exportaciones de crudo del golfo se han recuperado en cierta medida, el mercado teme que un incidente inesperado pueda interrumpir el transporte de petróleo en cualquier momento, por lo que la prima de riesgo sigue aumentando. Los continuos ataques de los hutíes de Yemen contra instalaciones energéticas saudíes han intensificado aún más la preocupación del mercado por la cadena de suministro energético de Oriente Medio.

Segundo, la OPEP + mantiene los recortes de producción, mientras que los inventarios están ajustados. Los países productores siguen aplicando su política de recortes de producción, y los inventarios mundiales de productos refinados se mantienen bajos. A las puertas de la temporada invernal de calefacción, aumenta la demanda preventiva de reposición de inventarios, lo que brinda un sólido respaldo al mercado al contado. El seguro marítimo y las tarifas de flete de los petroleros también han subido, elevando el costo de entrega del crudo y empujando aún más al alza los precios al contado.

Tercero, se refuerzan mutuamente las expectativas de inflación. El dato del IPC de Estados Unidos superó las expectativas, lo que ya había generado preocupación por un repunte de la inflación. La fuerte subida del petróleo se transmite desde el sector energético y eleva directamente las cifras de inflación de Estados Unidos. Los fondos de inversión han empezado a reevaluar la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal, y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo han subido junto con el precio del petróleo, formando un ciclo negativo: «sube el precio del petróleo → aumentan las expectativas de inflación → suben los rendimientos de los bonos del Tesoro».

二、Niveles de resistencia y soporte que conviene vigilar

Resistencia: la primera resistencia está en 110 dólares, un nivel psicológico clave para el movimiento geopolítico actual y también el máximo intradía de esta madrugada. Si se supera de forma sostenida, el siguiente objetivo está en el rango de 114-116 dólares, una zona cercana a los máximos de 2026, donde muchos inversores podrían recoger beneficios.

Soporte: el primer soporte a corto plazo está en 104-105 dólares, la plataforma desde la que comenzó este repunte. El soporte fuerte está en el nivel redondo de 98-100 dólares. Si las noticias geopolíticas se calman rápidamente, el precio del petróleo podría retroceder hasta ese rango. Si pierde el nivel de 100 dólares, es muy probable que la subida impulsada por factores geopolíticos llegue a su fin por un tiempo.

三、Estrategia para posicionarse más adelante

La principal característica de esta subida es que está impulsada por factores geopolíticos, no por una explosión de la demanda subyacente. Por eso, creo que podría llegar tan rápido como irse, y no recomiendo perseguir la subida. De aquí en adelante, la estrategia sigue siendo vender en corto desde niveles altos, algo que, imagino, también es la estrategia de la mayoría de los participantes del mercado. La clave está en decidir a qué altura abrir cortos. Si el lunes el mercado abre con un gap alcista y sube por encima de los 112 dólares, abriré de inmediato una primera posición corta y añadiré a 114. Si supera el máximo anterior de 116, ejecutaré el stop loss sin dudarlo.

四、¿Qué impacto tendrá en el mercado cripto?

Si aplicamos el ciclo negativo mencionado antes, los altos precios del petróleo aumentarán las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal y, en consecuencia, presionarán a Bitcoin, que es un activo de riesgo. Esa también es la razón por la que Bitcoin volvió a caer anoche. Sin embargo, dado que el precio del petróleo ya está en niveles altos, si las noticias cambian y el petróleo retrocede, es inevitable que Bitcoin aproveche la ocasión para rebotar.

Además, la Reserva Federal entrará la próxima semana en su periodo de silencio y tampoco habrá datos económicos. Se espera que el mercado oscile y rebote. A continuación, los niveles de soporte y resistencia de Bitcoin que conviene vigilar: 87550/85150/81000/78425 $XBRUSD $BTC