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Hoy a las 20:30, hora de Pekín, se publicará el índice de precios al productor (PPI) de septiembre, y esto podría convertirse en un detonante para una nueva ola de volatilidad en los mercados. Ayer BTC rompió bruscamente a la baja y ahora toda la atención está centrada en esta publicación.

📊 ¿Qué espera el mercado del PPI?

El pronóstico de consenso prevé un aumento del PPI general del 0,5–0,6% m/m (frente al 0,4% de agosto), lo que supondría el mayor crecimiento en cuatro meses. Se espera que el PPI subyacente (sin alimentos ni energía) se sitúe en el +0,3% m/m. En términos interanuales, el PPI general podría desacelerarse al 5,3% desde el 5,4%, y el subyacente al 4,4% desde el 4,6%.

¿Existe riesgo de sorpresa? El CPI de ayer ya superó las expectativas: la inflación aumentó al 3,7% interanual frente al pronóstico. Si el PPI de hoy también resulta «elevado», confirmará que las presiones inflacionarias a nivel de producción no están disminuyendo, lo que significa que la Fed podría endurecer aún más su retórica.

📉 Ayer BTC cayó bruscamente: ¿qué ocurrió?

BTC cayó por debajo de los 81.000 dólares, alcanzando un mínimo intradía cercano a los 80.161 dólares. El precio perdió el soporte de la SMA de 50 días (~81.196 dólares) y el nivel de Fibonacci del 23,6% (~81.422 dólares). El RSI diario se sitúa en 43,2, por debajo de la marca neutral de 50, lo que indica un debilitamiento del impulso. La razón fue el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras el CPI y el fortalecimiento de las expectativas de otra subida de tipos por parte de la Fed.

Niveles clave para hoy:

· 🔴 Resistencia: 81.200–81.400 dólares (zona perdida de la SMA de 50 días + Fibonacci), luego 84.000–84.600 dólares (SMA de 20 y banda superior de Bollinger en 4H)
· 🟢 Soporte: 80.000 dólares (umbral psicológico), 77.741 dólares (Fibonacci del 38,2%), 78.000 dólares (zona del «precio de mercado real»)
· 📉 Escenario de riesgo: si se consolida por debajo de los 80.000 dólares, podría caer hacia los 74.765 dólares (Fibonacci del 50%) y los 72.000–73.000 dólares (SMA de 100 días)

💡 Pronóstico para hoy: dos escenarios

🐂 Si el PPI está por debajo de las expectativas (≤0,4% m/m): La presión sobre los tipos se aliviará, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajarán y BTC podría intentar regresar a los 82.000–83.000 dólares. Para un giro sostenido, es necesario consolidarse por encima de los 81.400 dólares; solo entonces se podrá hablar de una recuperación de la estructura alcista.

🐻 Si el PPI se sitúa en el nivel previsto o por encima (0,5–0,6% m/m): Las expectativas de endurecimiento de la Fed aumentarán y los 80.000 dólares podrían no mantenerse. Una ruptura de este nivel con confirmación (cierre de la vela diaria por debajo) abrirá el camino hacia los 77.700 dólares y más abajo. Los analistas también contemplan escenarios más profundos, hasta los 70.000–65.000 dólares, si se consolida por debajo de los 80.108 dólares.

⚡️ ¿Qué hacer?

El día de hoy es un clásico «juego de datos». La volatilidad tras la publicación del PPI puede ser brusca, por lo que es importante:

1. No abrir posiciones 30 minutos antes de la publicación; el riesgo de deslizamiento es máximo
2. Seguir la reacción de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años; es el principal indicador para los activos de riesgo
3. Prestar atención a los volúmenes; si la ruptura de los 80.000 dólares se produce con un volumen elevado, es una señal para actuar con cautela

En cuanto a mí, considero que, hasta la publicación del PPI, el mercado se encuentra en modo de espera, y la dirección de BTC se definirá precisamente después de las 20:30, hora de Pekín. Si rompe los 80.000 dólares a la baja con un volumen elevado, es probable que ponga a prueba los 77.000–78.000 dólares. Si se produce una sorpresa de inflación baja, espero un rebote hacia los 83.000 dólares.

💬 ¿Y ustedes qué creen: el PPI de hoy estará por encima o por debajo de las expectativas? ¿Y BTC se mantendrá por encima de los 80.000 dólares?

Escriban sus pronósticos en los comentarios.
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