¿Cómo posicionarse antes de la publicación del IPC? ¿Qué merece más atención: las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro de EE. UU. o el oro?

Esta semana, el mercado recibirá dos catalizadores importantes: el IPC de septiembre de EE. UU. y el discurso de Waller. Ante un mercado en el que las expectativas de política monetaria podrían fluctuar, los inversores deben pensar no solo en si se pausarán las subidas de tipos, sino también en cómo valorarán los distintos activos este resultado.

Escenario uno: la inflación subyacente se sitúa por debajo de lo esperado y Waller adopta un tono moderado. El mercado podría reducir sus expectativas de un mayor endurecimiento, aliviando la presión sobre las valoraciones de las acciones estadounidenses, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. también podrían beneficiarse de una caída de los rendimientos; en el caso del oro, habrá que observar si el dólar y los tipos reales se debilitan simultáneamente.

Escenario dos: la inflación supera ampliamente las expectativas y Waller sigue haciendo hincapié en la estabilidad de los precios. El mercado podría volver a descontar un mayor riesgo de endurecimiento, las acciones estadounidenses, especialmente los sectores con valoraciones elevadas, podrían verse sometidas a presión, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podrían subir y el oro también podría verse lastrado por la fortaleza del dólar.

Escenario tres: el IPC general se mantiene elevado, pero la inflación subyacente es moderada. Este resultado divergente pondrá a prueba especialmente la capacidad de interpretación del mercado. Los inversores deberán distinguir si el aumento de los precios procede principalmente de componentes volátiles, como la energía, o si se está extendiendo a una gama más amplia de bienes y servicios.

En lugar de apostar por adelantado por una única dirección, conviene esperar a la publicación de los datos, observar el comportamiento conjunto de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., el dólar y los índices bursátiles, y evaluar después si la tendencia del mercado tiene continuidad.

Si solo pudieras elegir una dirección, ¿prestarías atención prioritaria a las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro de EE. UU. o el oro? ¿Crees que la mayor oportunidad de trading de esta semana procederá de un giro de la política monetaria o de la brecha entre las expectativas del mercado?#美国9月CPI即将公布 #每周来晒