Esta mañana, después de hablar de que Anthropic podría salir a bolsa con una valoración de 2 billones de dólares, la cadena industrial de la IA se enfrió colectivamente, y el contraste es bastante grande
El CEO de Anthropic pidió ralentizar el desarrollo de los modelos de IA; en realidad, el objetivo no es dejar de desarrollar la IA, sino no seguir acumulando capacidad de cómputo, quemando dinero y ampliando centros de datos de forma desenfrenada, dejando primero algo de margen para la seguridad y la relación entre inversión y rendimiento
Por eso, hoy los primeros en recibir el golpe volvieron a ser sectores como el almacenamiento y los módulos ópticos, los más sensibles al gasto de capital de la IA; $SK Hynix

‌ 、$MU

‌、$COHR

‌、$LITE

‌ y otros registraron caídas bastante notables
Creo que lo que realmente merece la pena observar en esta ronda no es si la IA se va a desmoronar, sino que el mercado ha comenzado a enfriar la valoración de la IA
Antes la IA hablaba de historias, crecimiento y futuro; ahora empieza a tener que hablar de beneficios y flujo de caja

Precisamente en este momento, también se rumorea que Anthropic planea salir a bolsa con una valoración de 2 billones de dólares
La ronda de financiación anterior de Anthropic correspondía a una valoración de unos 965 mil millones de dólares, pero la valoración de la OPI que se debate ahora en el mercado ya se encamina hacia los 2 billones de dólares, lo que equivale a que la valoración casi se haya duplicado de nuevo en poco tiempo
Por eso, el mercado se enfrenta en realidad a dos preguntas al mismo tiempo:
¿De verdad vale Anthropic 2 billones de dólares?
Y además: si el ritmo de desarrollo de la IA realmente empieza a ralentizarse, ¿cómo debería fijarse entonces esta valoración de 2 billones de dólares?
Estas dos cuestiones entran en conflicto
Si la IA continúa expandiéndose desenfrenadamente, los 2 billones de dólares pueden entenderse como una valoración anticipada por el mercado del crecimiento de los próximos años
Pero si la IA empieza a entrar en una etapa de seguridad, regulación y relación entre inversión y rendimiento, el mercado volverá a hacer las cuentas:
Con tantas GPU, almacenamiento, centros de datos y electricidad, ¿cuántos beneficios se pueden generar realmente al final?

Por un lado, los gigantes de la IA aspiran a valoraciones extraordinarias; por otro, la cadena industrial empieza a operar con la desaceleración de la IA
Si el mercado realmente puede absorber este precio, significa que la burbuja de valoración de la IA aún puede seguir inflándose
Pero si no puede absorberlo, quizá no caiga solo Anthropic, sino que todo el sector de la IA tenga que volver a hacer las cuentas
#传Anthropic选择纳斯达克IPO #Gate广场中秋团圆局 。