El PPI enciende el último gran riesgo inflacionario❗ ¿Apostará ahora el mercado con fuerza por una subida de 50 pb❗

Referencia de los datos de esta noche (21:30)

13 de noviembre, 21:30, hora de Pekín: PPI de EE. UU. de octubre

• Variación interanual del PPI: dato anterior 6.3%｜previsión 6.6%

• Variación mensual del PPI: dato anterior 1.3%｜previsión 0.4%

• PPI subyacente: previsión cercana al 5.0%

Contexto: el IPC ya superó las expectativas y el mercado ha elevado mucho las probabilidades de una subida de tipos en diciembre. Por eso, este dato del PPI servirá para comprobar si la inflación seguirá acelerándose.

Tres escenarios (para el mercado cripto y las acciones estadounidenses de semiconductores)

1. Dato publicado > previsión (inflación más alta de lo esperado) → bajista
Si el PPI supera las previsiones, significa que los precios en la fase de producción siguen subiendo y que las presiones inflacionarias persisten. Esto impulsaría aún más las expectativas de subidas de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar; el endurecimiento de la liquidez presionaría a BTC, ETH y los tokens de computación de IA, mientras que las acciones tecnológicas de alta valoración, como NVDA y AMD, sufrirían presión.

2. Dato publicado < previsión (la inflación se enfría) → alcista
Si el PPI queda claramente por debajo de las previsiones, indicaría una caída de los precios en la fase de producción y aliviaría la preocupación por subidas de tipos sostenidas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajarían y el dólar se debilitaría, lo que favorecería un rebote de los activos de riesgo y una recuperación de los sectores cripto y de semiconductores.

3. Dato en línea con las previsiones → neutral
Si el dato cumple las previsiones, probablemente habrá una breve volatilidad, pero será difícil que se produzca un movimiento sostenido en una sola dirección. La atención del mercado volverá a centrarse en las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal y en las noticias sobre acciones individuales, como NVIDIA.

Avisos importantes🔔

• Las previsiones ya son más altas que el dato anterior (la previsión interanual es del 6.6%, por encima del 6.3% anterior), lo que significa que los inversores ya se han preparado para una inflación elevada. Si el dato apenas cumple las previsiones, no necesariamente provocará otra fuerte venta; pero si las supera ampliamente, la presión vendedora aumentará.

• El mercado cripto está muy correlacionado ahora con el Nasdaq y NVIDIA. Si el PPI sorprende al alza y resulta bajista, los tokens de IA (como RNDR) suelen caer más; si los datos apuntan a una inflación más moderada, el sector de computación también puede rebotar con más fuerza.

• También hay que prestar atención al «PPI subyacente». A veces, el dato general es aceptable, pero si el subyacente supera las previsiones, los inversores pueden interpretarlo como una señal de que la inflación es persistente, lo que también sería bajista.

Resumen:📊

• Expectativa del mercado de antemano: se inclina por una inflación que se mantiene alta; precios con sesgo bajista

• Verdaderamente alcista: datos claramente por debajo de las previsiones

• Verdaderamente bajista: datos por encima de las previsiones, especialmente si sube el PPI subyacente

Como referencia para ETH:
$ETH

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