#GoldBreaksAbove4100 #ShareWeekly El oro ha vuelto a acercarse a $4,100 y lo ha puesto a prueba durante la jornada, pero el retroceso sigue presente en el feed. La pregunta es si se trata de una verdadera demanda de refugio seguro o solo de un rebote dentro de un rango. El petróleo está cayendo al mismo tiempo, lo que hace que este repunte del oro sea distinto de los movimientos impulsados por la guerra en octubre.

Dónde se encuentra el oro

El feed de Gate muestra el oro al contado en $4,062.70. El rango de la sesión va de $4,025.40 a $4,117.40, y la variación en 24 horas es prácticamente plana, de -0.01%. El cierre del 5 de noviembre fue de $4,073.30. Así que el oro ha tocado los $4,100 durante la jornada, pero aún no se ha mantenido por encima de ese nivel. Para confirmar el movimiento, se necesita un cierre diario por encima de ese nivel, no solo un repunte intradiario.

Panorama técnico

La media de 7 días del oro se sitúa cerca de $3,950, por debajo del precio, y su media de 30 días está en torno a $4,069, nivel que el precio está poniendo a prueba. La media de 120 días se sitúa cerca de $4,218 y la de 200 días, cerca de $4,294; ambas están muy por encima. La fortaleza de la tendencia es alta, con un ADX cercano a 34, y el +DI, en torno a 33, está muy por encima del -DI, que ronda los 23, por lo que los compradores llevan la delantera. El RSI está cerca de 53, en zona neutral y sin señales de sobreextensión. El MACD es negativo, pero está mejorando. La banda media de Bollinger se sitúa cerca de $4,025 y la banda superior, cerca de $4,200. El precio está en la zona media de las bandas, con margen para moverse en cualquier dirección.

Derivados y flujos

El interés abierto del oro cayó alrededor de un 6% en 24 horas, por lo que el movimiento reciente no ha estado impulsado por nuevo apalancamiento. La proporción de posiciones largas y cortas está cerca de 1.47, y la proporción entre compras y ventas de takers ronda 0.99, casi equilibrada. La financiación es ligeramente positiva, alrededor de 0.005. Esta combinación sugiere que los compradores no están entrando de forma agresiva, lo que concuerda con una demanda cautelosa en lugar de una estampida.

Qué está impulsando el movimiento

La cobertura de esta semana ha atribuido la fortaleza del oro a dos factores. En primer lugar, la caída de los precios del petróleo ha reducido las preocupaciones por la inflación y ha suavizado el debate sobre las subidas de tasas. En segundo lugar, los flujos de aversión al riesgo tras la fuerte venta masiva de acciones han llevado a los inversores hacia activos refugio. La cobertura de FXEmpire señaló que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron, lo que favorece al oro, que no genera rendimiento. La debilidad del dólar también ha contribuido.

Petróleo: baja, con una gran discrepancia respecto a tu informe

Tu informe indica que el Brent está en $100.24, con una caída del 2.34%, y el WTI en $89.67, con una caída del 2.16%. El feed muestra el Brent en $102.65 y el WTI en $91.52, con las últimas cotizaciones fechadas a última hora del 5 de noviembre y a primera hora del 6 de noviembre. Ambas cotizaciones del feed están por encima de tus cifras, así que considera que los niveles del petróleo no están confirmados. La dirección coincide en ambas fuentes: el crudo está a la baja.

Según los indicadores del feed, el Brent se encuentra en una zona de soporte entre $100.07 y $102.74. Cotiza por debajo de su media de 20 días, cercana a $110.66, y de su media de 60 días, cercana a $103.29, pero muy por encima de su media de 200 días, cercana a $94.59. El RSI está cerca de 41 y el ADX, alrededor de 45, lo que indica que la tendencia bajista es fuerte. El WTI se sitúa cerca de $91.52, apenas por encima de una zona de soporte entre $88.69 y $90.77. Su RSI está cerca de 39 y su media de 200 días, en torno a $88.31.

Por qué el petróleo y el oro se mueven en direcciones opuestas

La cobertura basada en Reuters ha descrito cómo el petróleo ha cedido ganancias anteriores a medida que disminuyen los temores a interrupciones del suministro, mientras que los metales preciosos se benefician de las expectativas de recortes de tasas y de la cobertura frente a riesgos geopolíticos. Que el petróleo y el oro se muevan en direcciones opuestas no es inusual durante un debate sobre las tasas. Un petróleo más barato reduce la presión inflacionaria que había respaldado las subidas, lo que favorece al oro. También refleja una prima de guerra cada vez menor en el crudo.

Qué podría salir mal para el oro

El principal riesgo es que las expectativas sobre las tasas vuelvan a inclinarse hacia las subidas si los datos de empleo o salarios sorprenden al alza. Las medias de 120 y 200 días del oro están muy por encima del precio, así que un repunte que fracase en $4,100 podría parecer rápidamente un rebote dentro de un mercado bajista. Un cierre diario por debajo de $4,025 indicaría que el máximo intradiario fue un rechazo, con $3,950 como siguiente nivel de referencia.

Qué confirmaría la ruptura

Tres cosas reforzarían el argumento. Un cierre diario por encima de $4,117, el máximo de la sesión, indicaría que la recuperación es real. Un aumento del interés abierto del oro junto con el precio mostraría la entrada de nuevos compradores. Y una caída continua de los rendimientos de los bonos del Tesoro daría al repunte una base macroeconómica. Sin esas señales, se trata de un intento, no de un cambio de tendencia confirmado.

El oro intenta recuperar los $4,100 con un posicionamiento prudente y equilibrado. La estructura de la tendencia ha mejorado, pero las medias de largo plazo siguen muy por encima del precio. Esperaría a que cierre un día por encima de $4,117 antes de considerar confirmada la ruptura. La caída del petróleo respalda el escenario favorable al oro, pero habría que verificar los niveles del petróleo de este informe antes de operar basándose en ellos.

Los próximos datos de empleo, los rendimientos de los bonos del Tesoro, los niveles del oro de $4,025 y $4,117, y la zona de soporte del Brent cerca de $100. Cualquier movimiento del petróleo que reavive los temores inflacionarios cambiaría rápidamente el panorama del oro.
¿Dónde colocarías tu stop si el oro vuelve a poner a prueba los $4,100? Comparte tus argumentos abajo. #SafeHaven
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