19 de mayo a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong
103.2 mil dólares), ETH cayó un 5.3% frente al USD (2.54 mil dólares
Indicadores técnicos de BTC frente a USD en el mercado spot:
Desde que el precio de la moneda irrumpió en el rango de precios más alto (USD 101-110 mil), la volatilidad de la actividad del mercado ha sido baja, tanto alta como diaria. Las transacciones de compra y venta equilibradas en ambos lados controlan bien el precio de la divisa. Teniendo en cuenta el ciclo de volatilidad habitual del mercado, encontramos que el ciclo de volatilidad del último año y medio ha sido generalmente de 14 a 20 días, y rara vez supera los 20 días, lo que sugiere que la paciencia del mercado puede agotarse en la próxima semana. O intentamos volver a superar el máximo histórico, o caeremos en los 90-95.000 dólares para una consolidación a largo plazo. Si bien todavía reconocemos que puede haber un retroceso durante la sesión, vale la pena señalar que el soporte reciente para la acción del precio de la moneda ha sido muy fuerte, y estamos más seguros de que el repunte hasta $ 125 mil está en el horizonte y llegará antes de lo que esperábamos inicialmente. La tendencia actual del precio aún no está clara, pero esperamos que el mercado siga bruscamente después de que el precio supere los 110 mil dólares.
Tema del mercado:
La semana pasada, el sentimiento general de riesgo en el mercado repuntó, y los aranceles entre Estados Unidos y China volvieron a su punto de partida previo a la elevación (¿es todo esto una pesadilla?). Los datos macroeconómicos de EE. UU. también fueron positivos para el mercado, incluido un índice IPC ligeramente más lento. La renta variable estadounidense ha aplanado por completo la venta masiva provocada por la guerra comercial y está empezando a eliminar la revaluación de precios causada por la "desaceleración económica de Estados Unidos". La rebaja de la calificación de los bonos del Tesoro de Moody's de AAA a AA 1 no causó un gran revuelo, ya que la "reacción instintiva" de las acciones estadounidenses disminuyó rápidamente, pero el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo bajaron el precio en consecuencia. Desde el punto de vista de los fundamentos macroeconómicos, cualquier próximo repunte de la renta variable estadounidense será muy doloroso, y el mercado se ha visto obligado a aligerar o deshacer sus posiciones durante la última semana a niveles relativamente cautelosos/pesimistas para muchos. El mercado de bitcoin todavía está en el rango a pesar de que Saylor continúa "comprando a la baja" activamente (7,390 BTC( se compraron a un precio promedio de $ 103.5 mil la semana pasada). Todavía hay muchas órdenes de venta a USD 105-107,000, que subieron brevemente el lunes, pero luego se desvanecieron rápidamente y cayeron a USD 102,000 antes de volver a la mediana de USD 101-107,000, un rango en el que hemos estado atrapados durante semanas. Después de echar un vistazo brevemente a la cifra de USD 3,000, Ethereum tocó los USD 2,8,000 antes de retroceder antes de estabilizarse en el nivel de USD 2,500
Volatilidad implícita de BTC ATM
Fue otra semana de baja volatilidad, con volatilidad a principios de los 30 antes del rápido viaje de ida y vuelta del lunes, lo que provocó que la volatilidad implícita continuara cayendo la semana pasada, y el repunte del lunes por la mañana desapareció rápidamente. En general, parece que el mercado sigue teniendo volatilidad a largo plazo, porque hay mucha presión de venta en ambos lados de la volatilidad del precio de la divisa. A medida que continuamos apretando en el rango de USD 101 a USD 107,000, la demanda de opciones seguirá siendo silenciosa. La estructura de los plazos de volatilidad sigue siendo muy pronunciada, con los vencimientos de junio y julio cayendo a un ritmo de 1-1,5 puntos (independientemente de los cambios en la estructura de los plazos). Esto significa que incluso tomar una posición larga en el extremo lejano es muy desafiante (aunque a un nivel más bajo de volatilidad implícita en términos absolutos). Los creadores de mercado parecen mantener posiciones largas en junio o julio y están constantemente vendiendo el front-end para soportar las pérdidas en el back-end. Es por eso que el front-end es tan bajo (casi tan bajo como la volatilidad real).
Sesgo/Kurtosis de BTC
Después de una semana relativamente estable, la asimetría se sesgó bruscamente por encima de los USD 106,000 el lunes por la mañana, pero luego retrocedió a USD 102,000 de una manera muy volátil, lo que llevó a una corrección en la asimetría. Sin embargo, con una gran demanda de compra en 100-101 mil dólares, el mercado está cada vez más preocupado de que el precio se mueva salvajemente por encima de los máximos históricos, por lo que el precio de asimetría vuelve a estar sesgado hacia la parte superior. La curtosis volvió a permanecer lateral después de recuperarse de los mínimos, y la continua presión de venta sigue suprimiendo la curtosis. Pero el mercado también es consciente de la posibilidad de un fuerte aumento de la volatilidad real fuera del rango de 101-107 mil dólares, por lo que la disposición a vender fuera del rango está disminuyendo.
¡Les deseo buena suerte a todos esta semana!
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Revisión semanal de la volatilidad de BTC (12-19 de mayo)
19 de mayo a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong 103.2 mil dólares), ETH cayó un 5.3% frente al USD (2.54 mil dólares Indicadores técnicos de BTC frente a USD en el mercado spot:
Desde que el precio de la moneda irrumpió en el rango de precios más alto (USD 101-110 mil), la volatilidad de la actividad del mercado ha sido baja, tanto alta como diaria. Las transacciones de compra y venta equilibradas en ambos lados controlan bien el precio de la divisa. Teniendo en cuenta el ciclo de volatilidad habitual del mercado, encontramos que el ciclo de volatilidad del último año y medio ha sido generalmente de 14 a 20 días, y rara vez supera los 20 días, lo que sugiere que la paciencia del mercado puede agotarse en la próxima semana. O intentamos volver a superar el máximo histórico, o caeremos en los 90-95.000 dólares para una consolidación a largo plazo. Si bien todavía reconocemos que puede haber un retroceso durante la sesión, vale la pena señalar que el soporte reciente para la acción del precio de la moneda ha sido muy fuerte, y estamos más seguros de que el repunte hasta $ 125 mil está en el horizonte y llegará antes de lo que esperábamos inicialmente. La tendencia actual del precio aún no está clara, pero esperamos que el mercado siga bruscamente después de que el precio supere los 110 mil dólares. Tema del mercado: La semana pasada, el sentimiento general de riesgo en el mercado repuntó, y los aranceles entre Estados Unidos y China volvieron a su punto de partida previo a la elevación (¿es todo esto una pesadilla?). Los datos macroeconómicos de EE. UU. también fueron positivos para el mercado, incluido un índice IPC ligeramente más lento. La renta variable estadounidense ha aplanado por completo la venta masiva provocada por la guerra comercial y está empezando a eliminar la revaluación de precios causada por la "desaceleración económica de Estados Unidos". La rebaja de la calificación de los bonos del Tesoro de Moody's de AAA a AA 1 no causó un gran revuelo, ya que la "reacción instintiva" de las acciones estadounidenses disminuyó rápidamente, pero el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo bajaron el precio en consecuencia. Desde el punto de vista de los fundamentos macroeconómicos, cualquier próximo repunte de la renta variable estadounidense será muy doloroso, y el mercado se ha visto obligado a aligerar o deshacer sus posiciones durante la última semana a niveles relativamente cautelosos/pesimistas para muchos. El mercado de bitcoin todavía está en el rango a pesar de que Saylor continúa "comprando a la baja" activamente (7,390 BTC( se compraron a un precio promedio de $ 103.5 mil la semana pasada). Todavía hay muchas órdenes de venta a USD 105-107,000, que subieron brevemente el lunes, pero luego se desvanecieron rápidamente y cayeron a USD 102,000 antes de volver a la mediana de USD 101-107,000, un rango en el que hemos estado atrapados durante semanas. Después de echar un vistazo brevemente a la cifra de USD 3,000, Ethereum tocó los USD 2,8,000 antes de retroceder antes de estabilizarse en el nivel de USD 2,500 Volatilidad implícita de BTC ATM
Fue otra semana de baja volatilidad, con volatilidad a principios de los 30 antes del rápido viaje de ida y vuelta del lunes, lo que provocó que la volatilidad implícita continuara cayendo la semana pasada, y el repunte del lunes por la mañana desapareció rápidamente. En general, parece que el mercado sigue teniendo volatilidad a largo plazo, porque hay mucha presión de venta en ambos lados de la volatilidad del precio de la divisa. A medida que continuamos apretando en el rango de USD 101 a USD 107,000, la demanda de opciones seguirá siendo silenciosa. La estructura de los plazos de volatilidad sigue siendo muy pronunciada, con los vencimientos de junio y julio cayendo a un ritmo de 1-1,5 puntos (independientemente de los cambios en la estructura de los plazos). Esto significa que incluso tomar una posición larga en el extremo lejano es muy desafiante (aunque a un nivel más bajo de volatilidad implícita en términos absolutos). Los creadores de mercado parecen mantener posiciones largas en junio o julio y están constantemente vendiendo el front-end para soportar las pérdidas en el back-end. Es por eso que el front-end es tan bajo (casi tan bajo como la volatilidad real). Sesgo/Kurtosis de BTC
Después de una semana relativamente estable, la asimetría se sesgó bruscamente por encima de los USD 106,000 el lunes por la mañana, pero luego retrocedió a USD 102,000 de una manera muy volátil, lo que llevó a una corrección en la asimetría. Sin embargo, con una gran demanda de compra en 100-101 mil dólares, el mercado está cada vez más preocupado de que el precio se mueva salvajemente por encima de los máximos históricos, por lo que el precio de asimetría vuelve a estar sesgado hacia la parte superior. La curtosis volvió a permanecer lateral después de recuperarse de los mínimos, y la continua presión de venta sigue suprimiendo la curtosis. Pero el mercado también es consciente de la posibilidad de un fuerte aumento de la volatilidad real fuera del rango de 101-107 mil dólares, por lo que la disposición a vender fuera del rango está disminuyendo. ¡Les deseo buena suerte a todos esta semana!