Japón pierde dolorosamente su posición como "el mayor país de bonos" durante 34 años, el Banco Central reduce la emisión de bonos a largo plazo para salvar la tasa de interés de los bonos japoneses.
Los mercados mundiales están observando de cerca el impacto potencial del aumento de los rendimientos en el mercado de bonos de Japón, que pierde su posición como la nación de bonos más grande en 34 años y expone profundos problemas estructurales. (Sinopsis: ¿Warren Buffett también está en pánico? El bono de Berkshire Heatherweifa de 90.000 millones de yenes "alcanzó el récord más pequeño de la historia", el índice bursátil japonés se desplomó 1.000 puntos) (Antecedentes añadidos: padre rico advierte que "se acerca el fin del mundo": nadie compra en las subastas de bonos de EE.UU., el bitcoin se precipitará en 1 millón de dólares) Japón ha sido conocido durante mucho tiempo por sus bajos rendimientos y sus enormes bonos gubernamentales, pero recientemente se enfrenta a una tormenta en el mercado de bonos sin precedentes en 34 años, que ha hecho que Japón pierda su posición como el mayor tenedor de bonos desde 1991. Y todo esto tiene que ver con el aumento vertiginoso del rendimiento de los bonos japoneses a largo plazo, y el mundo está observando la respuesta del Banco de Japón y la gestión de la crisis con la respiración contenida, ya que el Ministerio de Finanzas japonés realiza una rara consulta con el mercado para estabilizar el mercado de bonos. El mercado de bonos japonés, especialmente los bonos gubernamentales a largo plazo, ha experimentado recientemente fuertes fluctuaciones, con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años tocando una vez el 3,2%, y el bono a 40 años subiendo por encima del 3,65%, causando nerviosismo en el mercado. En un esfuerzo por suavizar la volatilidad, el Ministerio de Finanzas de Japón llevó a cabo recientemente una inusual encuesta a los principales operadores y participantes del mercado para preguntarles sobre sus opiniones sobre la emisión de bonos gubernamentales, lo que provocó especulaciones sobre una posible reducción en la oferta de bonos gubernamentales en Japón. Según Reuters, personas familiarizadas con el contenido del cuestionario señalaron que puede ser que las autoridades japonesas estén preparando el mercado para reducir gradualmente la emisión de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, lo que refleja la tendencia de los funcionarios japoneses a consolidar el consenso del mercado y hacer frente a la realidad de una demanda estructuralmente débil de bonos gubernamentales a ultra largo plazo. Según Reuters, el Ministerio de Finanzas de Japón dijo el martes que después de 34 años, el estatus de Japón como el mayor país acreedor del mundo fue cedido por Alemania. A finales de 2024, los activos externos netos de Alemania eran de 569,7 billones de yenes, mientras que los de China ocupaban el tercer lugar con 516,3 billones de yenes, y para 2024, los activos externos netos de Japón aumentarán a un récord de 533,1 billones de yenes (3,73 billones de dólares estadounidenses), lo que se debe principalmente a la depreciación del yen y al crecimiento del dólar estadounidense, así como a la disminución de las compras de bonos nacionales. En los últimos años, el Banco de Japón ha retirado gradualmente sus (BoJ) de política monetaria ultralaxa, incluida la reducción gradual de las compras de bonos, la consideración de subidas de los tipos de interés y la relajación de la política (YCC) de control de la curva de rendimientos, que es la principal fuerza impulsora del aumento de los rendimientos. Además, la demanda de los compradores tradicionales se ha debilitado significativamente, e incluso se ha producido la llamada "huelga de compradores". Los grandes inversores tradicionales, como las compañías de seguros de vida, debido a la perspectiva de subida de los tipos de interés y al aumento de la incertidumbre del mercado, han reducido significativamente sus compras de bonos gubernamentales a largo plazo, o incluso se han volcado a la venta, por ejemplo, en abril de este año, la cantidad de bonos adquiridos por las compañías de seguros de vida cayó un 95% interanual. Los resultados de las recientes subastas de JGB a 20 años, tanto en términos de múltiplos de oferta como de diferenciales de cola, reflejan una demanda de mercado persistentemente baja. El dilema del Banco de Japón Frente a esta agitación del mercado, el Banco de Japón se encuentra atrapado en una difícil decisión política, y el banco central debe encontrar un delicado equilibrio entre mantener la estabilidad en el mercado de bonos y continuar normalizando la política monetaria. Una intervención excesiva en el mercado podría socavar la credibilidad de su cambio de política establecido con tanto esfuerzo; Sin embargo, si no se controla, puede existir el riesgo de que el mercado de bonos se salga de control. El aumento de los rendimientos ha ejercido una presión significativa sobre las finanzas internas de Japón, especialmente el aumento de los costos del servicio de la deuda. Aunque el Ministerio de Finanzas está considerando reducir la oferta de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de la demanda no se han disipado por completo. El economista senior de JPMorgan dijo a FT: "El mercado está aliviado por la noticia de que puede cortar la oferta de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, pero la clave sigue siendo el lado de la demanda. En el contexto de una inflación continuada, una liquidez interna más ajustada y el compromiso del Banco de Japón con la normalización, los rendimientos japoneses seguirán siendo más altos a largo plazo". Lectura extendida: ¡La deuda diaria hace saltar las alarmas! Las tasas de interés a diez años alcanzaron un máximo de 25 años, los gigantes de los seguros de vida perdieron 3,6 billones de yuanes y reapareció el guión del colapso de los bancos de Silicon Valley Impacto global y perspectivas futuras La agitación en el mercado de bonos japonés no es un evento aislado, la volatilidad de las finanzas internacionales no debe subestimarse, Japón es uno de los mayores tenedores extranjeros de bonos del Tesoro de EE. UU., La volatilidad del mercado de bonos japonés tiene un impacto decisivo en el mercado financiero mundial y las instituciones financieras japonesas se ven obligadas a vender sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. para satisfacer las necesidades de liquidez internas o en respuesta a cambios en el tipo de cambio del yen. Podría desestabilizar aún más los mercados mundiales de bonos. Al mismo tiempo, se ha mencionado durante mucho tiempo que el aumento de los rendimientos japoneses puede desencadenar una reversión del gran carry trade de yenes, y si una gran cantidad de dinero fluye de regreso a Japón desde el extranjero, puede desencadenar una corrección de los precios de los activos globales. En este entorno incierto, algunos inversores están recurriendo a activos alternativos como Bitcoin para protegerse contra posibles riesgos. Si bien el gobierno japonés ha tomado medidas iniciales para tranquilizar a los mercados, los desequilibrios subyacentes entre la oferta y la demanda y el dilema político del Banco de Japón son un buen augurio para que la tormenta remita a corto plazo. Esto no solo pondrá a prueba la propia salud fiscal de Japón, sino que sus efectos indirectos seguirán planteando un desafío para la estabilidad financiera mundial. Los inversores y los responsables políticos mundiales deben prestar mucha atención a los próximos acontecimientos en el mercado de bonos japonés y evaluar y responder cuidadosamente a los diversos riesgos que puedan surgir. Leer más: ¿Se desploman los bonos japoneses? El rendimiento a 40 años "rompió el 3.6%" para alcanzar un máximo de 18 años, advierten los expertos: golpea la tormenta perfecta Informes relacionados ¡Bitcoin rompe un nuevo máximo de USD 110,000! La reforma fiscal de Trump detonó: el rendimiento de los bonos estadounidenses a 20 años se disparó por encima del 5% y el mercado bursátil estadounidense desapareció por completo Financial Times: ¡La rana de la deuda de Taiwán sufrió una pérdida media del 11-12% en mayo! La atmósfera del mercado de ETF de bonos de EE. UU. es demasiado única Tether posee USD 120 mil millones de bonos estadounidenses, "el 19º más grande del mundo", superando a Alemania, y ha ganado USD 1 mil millones en el primer trimestre de este año (Japón ha perdido su posición como el "país de bonos más grande" durante 34 años, y el banco central ha reducido la emisión de bonos a largo plazo para salvar el rendimiento de los bonos japoneses) Este artículo se publicó por primera vez en el área dinámica BlockTempo "tendencia dinámica: los medios de noticias blockchain más influyentes".
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Japón pierde dolorosamente su posición como "el mayor país de bonos" durante 34 años, el Banco Central reduce la emisión de bonos a largo plazo para salvar la tasa de interés de los bonos japoneses.
Los mercados mundiales están observando de cerca el impacto potencial del aumento de los rendimientos en el mercado de bonos de Japón, que pierde su posición como la nación de bonos más grande en 34 años y expone profundos problemas estructurales. (Sinopsis: ¿Warren Buffett también está en pánico? El bono de Berkshire Heatherweifa de 90.000 millones de yenes "alcanzó el récord más pequeño de la historia", el índice bursátil japonés se desplomó 1.000 puntos) (Antecedentes añadidos: padre rico advierte que "se acerca el fin del mundo": nadie compra en las subastas de bonos de EE.UU., el bitcoin se precipitará en 1 millón de dólares) Japón ha sido conocido durante mucho tiempo por sus bajos rendimientos y sus enormes bonos gubernamentales, pero recientemente se enfrenta a una tormenta en el mercado de bonos sin precedentes en 34 años, que ha hecho que Japón pierda su posición como el mayor tenedor de bonos desde 1991. Y todo esto tiene que ver con el aumento vertiginoso del rendimiento de los bonos japoneses a largo plazo, y el mundo está observando la respuesta del Banco de Japón y la gestión de la crisis con la respiración contenida, ya que el Ministerio de Finanzas japonés realiza una rara consulta con el mercado para estabilizar el mercado de bonos. El mercado de bonos japonés, especialmente los bonos gubernamentales a largo plazo, ha experimentado recientemente fuertes fluctuaciones, con el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años tocando una vez el 3,2%, y el bono a 40 años subiendo por encima del 3,65%, causando nerviosismo en el mercado. En un esfuerzo por suavizar la volatilidad, el Ministerio de Finanzas de Japón llevó a cabo recientemente una inusual encuesta a los principales operadores y participantes del mercado para preguntarles sobre sus opiniones sobre la emisión de bonos gubernamentales, lo que provocó especulaciones sobre una posible reducción en la oferta de bonos gubernamentales en Japón. Según Reuters, personas familiarizadas con el contenido del cuestionario señalaron que puede ser que las autoridades japonesas estén preparando el mercado para reducir gradualmente la emisión de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, lo que refleja la tendencia de los funcionarios japoneses a consolidar el consenso del mercado y hacer frente a la realidad de una demanda estructuralmente débil de bonos gubernamentales a ultra largo plazo. Según Reuters, el Ministerio de Finanzas de Japón dijo el martes que después de 34 años, el estatus de Japón como el mayor país acreedor del mundo fue cedido por Alemania. A finales de 2024, los activos externos netos de Alemania eran de 569,7 billones de yenes, mientras que los de China ocupaban el tercer lugar con 516,3 billones de yenes, y para 2024, los activos externos netos de Japón aumentarán a un récord de 533,1 billones de yenes (3,73 billones de dólares estadounidenses), lo que se debe principalmente a la depreciación del yen y al crecimiento del dólar estadounidense, así como a la disminución de las compras de bonos nacionales. En los últimos años, el Banco de Japón ha retirado gradualmente sus (BoJ) de política monetaria ultralaxa, incluida la reducción gradual de las compras de bonos, la consideración de subidas de los tipos de interés y la relajación de la política (YCC) de control de la curva de rendimientos, que es la principal fuerza impulsora del aumento de los rendimientos. Además, la demanda de los compradores tradicionales se ha debilitado significativamente, e incluso se ha producido la llamada "huelga de compradores". Los grandes inversores tradicionales, como las compañías de seguros de vida, debido a la perspectiva de subida de los tipos de interés y al aumento de la incertidumbre del mercado, han reducido significativamente sus compras de bonos gubernamentales a largo plazo, o incluso se han volcado a la venta, por ejemplo, en abril de este año, la cantidad de bonos adquiridos por las compañías de seguros de vida cayó un 95% interanual. Los resultados de las recientes subastas de JGB a 20 años, tanto en términos de múltiplos de oferta como de diferenciales de cola, reflejan una demanda de mercado persistentemente baja. El dilema del Banco de Japón Frente a esta agitación del mercado, el Banco de Japón se encuentra atrapado en una difícil decisión política, y el banco central debe encontrar un delicado equilibrio entre mantener la estabilidad en el mercado de bonos y continuar normalizando la política monetaria. Una intervención excesiva en el mercado podría socavar la credibilidad de su cambio de política establecido con tanto esfuerzo; Sin embargo, si no se controla, puede existir el riesgo de que el mercado de bonos se salga de control. El aumento de los rendimientos ha ejercido una presión significativa sobre las finanzas internas de Japón, especialmente el aumento de los costos del servicio de la deuda. Aunque el Ministerio de Finanzas está considerando reducir la oferta de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de la demanda no se han disipado por completo. El economista senior de JPMorgan dijo a FT: "El mercado está aliviado por la noticia de que puede cortar la oferta de bonos gubernamentales a ultra largo plazo, pero la clave sigue siendo el lado de la demanda. En el contexto de una inflación continuada, una liquidez interna más ajustada y el compromiso del Banco de Japón con la normalización, los rendimientos japoneses seguirán siendo más altos a largo plazo". Lectura extendida: ¡La deuda diaria hace saltar las alarmas! Las tasas de interés a diez años alcanzaron un máximo de 25 años, los gigantes de los seguros de vida perdieron 3,6 billones de yuanes y reapareció el guión del colapso de los bancos de Silicon Valley Impacto global y perspectivas futuras La agitación en el mercado de bonos japonés no es un evento aislado, la volatilidad de las finanzas internacionales no debe subestimarse, Japón es uno de los mayores tenedores extranjeros de bonos del Tesoro de EE. UU., La volatilidad del mercado de bonos japonés tiene un impacto decisivo en el mercado financiero mundial y las instituciones financieras japonesas se ven obligadas a vender sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. para satisfacer las necesidades de liquidez internas o en respuesta a cambios en el tipo de cambio del yen. Podría desestabilizar aún más los mercados mundiales de bonos. Al mismo tiempo, se ha mencionado durante mucho tiempo que el aumento de los rendimientos japoneses puede desencadenar una reversión del gran carry trade de yenes, y si una gran cantidad de dinero fluye de regreso a Japón desde el extranjero, puede desencadenar una corrección de los precios de los activos globales. En este entorno incierto, algunos inversores están recurriendo a activos alternativos como Bitcoin para protegerse contra posibles riesgos. Si bien el gobierno japonés ha tomado medidas iniciales para tranquilizar a los mercados, los desequilibrios subyacentes entre la oferta y la demanda y el dilema político del Banco de Japón son un buen augurio para que la tormenta remita a corto plazo. Esto no solo pondrá a prueba la propia salud fiscal de Japón, sino que sus efectos indirectos seguirán planteando un desafío para la estabilidad financiera mundial. Los inversores y los responsables políticos mundiales deben prestar mucha atención a los próximos acontecimientos en el mercado de bonos japonés y evaluar y responder cuidadosamente a los diversos riesgos que puedan surgir. Leer más: ¿Se desploman los bonos japoneses? El rendimiento a 40 años "rompió el 3.6%" para alcanzar un máximo de 18 años, advierten los expertos: golpea la tormenta perfecta Informes relacionados ¡Bitcoin rompe un nuevo máximo de USD 110,000! La reforma fiscal de Trump detonó: el rendimiento de los bonos estadounidenses a 20 años se disparó por encima del 5% y el mercado bursátil estadounidense desapareció por completo Financial Times: ¡La rana de la deuda de Taiwán sufrió una pérdida media del 11-12% en mayo! La atmósfera del mercado de ETF de bonos de EE. UU. es demasiado única Tether posee USD 120 mil millones de bonos estadounidenses, "el 19º más grande del mundo", superando a Alemania, y ha ganado USD 1 mil millones en el primer trimestre de este año (Japón ha perdido su posición como el "país de bonos más grande" durante 34 años, y el banco central ha reducido la emisión de bonos a largo plazo para salvar el rendimiento de los bonos japoneses) Este artículo se publicó por primera vez en el área dinámica BlockTempo "tendencia dinámica: los medios de noticias blockchain más influyentes".