Con su alto rendimiento y bajo costo, Solana está surgiendo rápidamente como una plataforma importante para la tokenización de RWA, compitiendo con Ethereum.
Escrito por: Luke, Mars Finance
!
Centrifuge lleva deJTRSY a la plataforma Solana
El 22 de mayo de 2025, Centrifuge anunció la expansión de sus servicios de activos tokenizados a la blockchain de Solana, con el primer token que se lanzará como deJTRSY, lo que representa un Fondo del Tesoro de EE. UU. (JTRSY) a corto plazo de USD 400 millones administrado por Anemoy. Según la declaración oficial de Centrifuge, el token deJTRSY se basa en su estándar deRWA recientemente lanzado, que admite la transferencia gratuita de tokens entre protocolos DeFi, y se puede negociar, tomar prestado y apostar en las plataformas principales del ecosistema de Solana: el exchange descentralizado Raydium, la plataforma de préstamos Kamino y el agregador de rendimiento Lulo. Este movimiento permite a los usuarios de Solana acceder a rendimientos estables en los bonos del Tesoro de EE. UU. directamente a través del protocolo DeFi, lo que marca una mayor convergencia de los activos financieros tradicionales con la tecnología blockchain.
Esta expansión de Centrifuge no es un incidente aislado. Esa misma semana, la Fundación Solana anunció una asociación con R3, una empresa de tecnología blockchain centrada en los bancos, para aportar más activos del mundo real al ecosistema de Solana. Además, el Apollo Credit Asset Fund (ACRED) emitido por la plataforma de tokenización de activos Securitize también planea conectarse al protocolo DeFi de Solana para proporcionar a los usuarios estrategias de ingresos apalancados. En conjunto, estos movimientos muestran que Solana se está convirtiendo rápidamente en un frente importante para la tokenización de RWA.
La CEO de Centrifuge, Bhaji Illuminati, declaró en una entrevista con The Defiant: "Actualmente nos estamos enfocando en expandir la cobertura de deRWA en categorías de activos centrales, especialmente en áreas de gran interés institucional." Ella predijo además que en los próximos 6 a 12 meses, el ecosistema de Solana logrará una integración más profunda de RWA, abarcando mercados de préstamos, estrategias de rendimiento y productos estructurados. Esta "composibilidad nativa" es una de las principales ventajas de Solana para atraer proyectos de RWA.
Situación del mercado: Ethereum domina, la escala se expande rápidamente
La tokenización de activos del mundo real (RWA) es la transformación de activos tradicionales (como tesorerías, bienes raíces, crédito y arte, etc.) en tokens digitales negociables a través de la tecnología blockchain. Este proceso no solo mejora la liquidez del activo, sino que también brinda nuevas oportunidades de ingresos para los inversores a través de los protocolos DeFi. Según los datos de DeFiLlama, a mayo de 2025, el volumen total bloqueado (TVL) del mercado global de tokenización RWA ha superado los USD 15 mil millones, un aumento de casi el 80% desde principios de 2024. Entre ellos, los productos tokenizados del Tesoro de EE. UU. se han convertido en la clase de activos principal del mercado RWA debido a su bajo riesgo y alta estabilidad.
Actualmente, Ethereum sigue siendo la principal plataforma de blockchain para la tokenización de RWA, representando alrededor del 65% de la cuota de mercado. Proyectos como el fondo BUIDL de BlackRock y Securitize, el fondo USTB de Superstate y el OUSG de Ondo Finance se despliegan en Ethereum. La madurez ecológica de Ethereum, las capacidades de los contratos inteligentes y la amplia adopción institucional le proporcionan la ventaja de ser el primero. Sin embargo, las altas tarifas de transacción y el bajo rendimiento de Ethereum están mostrando gradualmente limitaciones en los escenarios de transacciones DeFi de alta frecuencia, lo que brinda una oportunidad para cadenas de bloques de alto rendimiento como Solana.
Según Dune Analytics, el TVL relacionado con los APR de Solana pasó de casi cero a unos 1.000 millones de dólares en 2024, lo que representa el 6,7% del mercado mundial de APR. Este crecimiento está impulsado por el alto rendimiento de Solana, que puede procesar miles de transacciones por segundo, y los bajos costes de transacción, que promedian menos de 0,01 dólares por transacción. El lanzamiento del token deJTRSY de Centrifuge ha impulsado aún más la cuota de mercado de RWA de Solana, que se espera que supere los USD 2 mil millones en RWA TVL para fines de 2025.
Los expertos de la industria confían en el futuro del mercado de RWA. "La tokenización RWA es el puente entre las finanzas tradicionales y DeFi, y se estima que el tamaño global de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares en 2030", señaló el reportero de CoinDesk, Francisco Agosti, en el informe. Por su parte, Austin Federa, jefe de estrategia de la Fundación Solana, publicó en Platform X: "El alto rendimiento y el bajo coste de Solana la convierten en una plataforma ideal para la tokenización de RWA, como demuestra la incorporación de Centrifuge".
Ecosistema de cadena dedicada RWA: oportunidades y desafíos coexistentes
Con el auge de la tokenización de RWA, algunos proyectos de blockchain han comenzado a centrarse en construir cadenas o protocolos específicos para RWA, con el fin de optimizar la conformidad, seguridad y eficiencia del registro de activos. Centrifuge es un ejemplo típico de esto, su cadena pública basada en el marco Substrate se centra en la tokenización de RWA, apoyando la gestión conforme de activos y la transferencia entre cadenas. Además, Moonbeam del ecosistema de Polkadot, la cadena PoS de Polygon y la emergente cadena Canto también están activamente desarrollando infraestructura específica para RWA.
En abril de 2025, Centrifuge anunció una asociación con el puente de cadena cruzada Wormhole para lanzar una plataforma de tokenización multicadena que admite la transferencia fluida de activos entre Ethereum, Solana y otras cadenas. Comenzando con un fondo de tesorería de USD 230 millones administrado por Anemoy, la plataforma marca la tendencia multicadena de la tokenización RWA. Robinson Burkey, fundador de Wormhole, dijo en una entrevista con CoinDesk: "La interoperabilidad multicadena es clave para el escalado de RWA, y la tecnología de Centrifuge proporciona una solución eficiente para los activos institucionales en cadena".
Sin embargo, el ecosistema de la cadena dedicada de RWA también se enfrenta a desafíos. La primera es la cuestión del cumplimiento. Los activos tokenizados deben cumplir con los requisitos regulatorios en diferentes jurisdicciones, como las regulaciones KYC / AML (Conozca a su cliente / Antilavado de dinero) en los Estados Unidos. El estándar deRWA de Centrifuge mejora el cumplimiento y la verificabilidad del token al asociarse con Pyth Network para proporcionar datos transparentes de precios en la cadena. En segundo lugar, la madurez ecológica de las cadenas privadas es relativamente baja, y todavía hay una brecha en la diversidad de las comunidades de desarrolladores y los protocolos DeFi en comparación con las cadenas de bloques de propósito general como Ethereum y Solana.
Kate Chapman, CTO de R3, comentó sobre la colaboración entre Solana y R3, diciendo: "Los bancos y las instituciones financieras tienen requisitos muy altos en cuanto al rendimiento y la conformidad de la blockchain, la alta capacidad de procesamiento de Solana junto con las soluciones de nivel empresarial de R3 abrirá nuevas posibilidades para la tokenización de RWA." Este punto de vista resalta la importancia de la colaboración entre cadenas dedicadas y blockchains públicas de alto rendimiento.
Impacto ecológico
Centrifuge ha introducido el token de deJTRSY en Solana, lo que no solo proporciona nuevas oportunidades de ingresos para los usuarios, sino que también tiene un profundo impacto en el desarrollo a largo plazo del ecosistema de Solana. A continuación, se analiza su significado desde tres aspectos:
1. Mejorar la competitividad DeFi de Solana
El ecosistema DeFi de Solana ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento en 2024. Según el informe del segundo trimestre de 2024 de Messari, el TVL DeFi de Solana creció de USD 1 mil millones en 2023 a USD 9 mil millones a fines de 2024, con Raydium y Kamino encabezando la lista con USD 2.1 mil millones y USD 1.5 mil millones en TVL, respectivamente. El token deJTRSY de Centrifuge mejora aún más la diversidad de activos y la liquidez de Solana DeFi a través de la integración de Raydium, Kani y Lulo.
El fundador de Kamino Finance, Marius Ciubotariu, declaró en la plataforma X: "El lanzamiento de deJTRSY ha inyectado nueva vitalidad al mercado de préstamos de Kamino, y la capacidad de colateralización de RWA atraerá a más usuarios institucionales a participar en Solana DeFi." Este punto de vista refleja el efecto de expansión de RWA sobre la comunidad de usuarios de Solana DeFi.
2. Atraer la entrada de capital institucional
Un atractivo central de la tokenización RWA es su capacidad para proporcionar a los inversores institucionales un canal de inversión en cadena que sea conforme y de bajo riesgo. El fondo de bonos del gobierno de 400 millones de dólares de Anemoy es gestionado por Janus Henderson, lo que refleja el reconocimiento de las instituciones financieras tradicionales hacia el ecosistema de Solana. El token ACRED de Securitize también planea ofrecer rendimientos apalancados a los usuarios a través de la estrategia "circular" de Kamino, lo que refuerza aún más el atractivo de Solana para el capital institucional.
El fondo JTRSY de Centrifuge recibió una asignación de USD 200 millones en el plan de inversión RWA de USD 1 mil millones recientemente anunciado por Sky (anteriormente MakerDAO), lo que muestra la confianza institucional en los activos tokenizados de Solana. "El bajo costo y el alto rendimiento de Solana la convierten en la plataforma elegida por las instituciones para implementar RWA, y el estándar deRWA de Centrifuge acelerará aún más esta tendencia", dijo Alexei Volkov, socio de la firma de investigación DeFi Re7 Labs.
3. Consolidar la posición de mercado RWA de Solana
En el espacio de tokenización RWA, Solana está desafiando gradualmente la supremacía de Ethereum. La llegada de Centrifuge y la asociación de la Fundación Solana con R3 muestran que Solana está construyendo un ecosistema RWA completo que abarca el comercio, los préstamos y la agregación de rendimientos. El líder del equipo de Raydium también dijo recientemente: "Solana será la plataforma principal para la emisión de activos, y Raydium quiere desempeñar un papel central en ella".
Además, el mercado de stablecoins de Solana alcanzó un máximo histórico de 13 mil millones de dólares a principios de 2025, proporcionando suficiente liquidez en cadena para la tokenización de RWA. Esta liquidez proporciona una base sólida para el comercio y la garantía de tokens como deJTRSY, lo que refuerza aún más la competitividad de Solana en el mercado de RWA.
Conclusión: El futuro del ecosistema RWA de Solana
Centrifuge expande su servicio de activos tokenizados a Solana, comenzando con el token deJTRSY, que no solo brinda a los usuarios oportunidades de inversión de bajo riesgo y alta liquidez, sino que también inyecta nueva vitalidad en el ecosistema de Solana. En el contexto del rápido crecimiento del mercado de RWA, Solana está emergiendo rápidamente como una plataforma importante para la tokenización de RWA además de Ethereum debido a su alto rendimiento y bajo costo. Combinado con la asociación entre R3 y Securitize, Solana está construyendo un puente entre las finanzas tradicionales y DeFi.
En el futuro, a medida que más capital institucional y activos de calidad ingresen al ecosistema de Solana, la tokenización de RWA se espera que se convierta en una fuerza clave para la difusión de la tecnología blockchain. Como dijo Bhaji Illuminati: "deRWA es solo el comienzo, la combinabilidad nativa de Solana abrirá posibilidades infinitas para la aplicación a gran escala de RWA." En esta ola, Solana no es solo una plataforma tecnológica, sino también un campo de pruebas que redefine el futuro financiero.
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VirtueIsWealth
· 05-23 14:55
¿Los Tokens de la cadena Solana son los mismos? ¿Son cross-chain?
RWA está surgiendo en Solana: Centrifuge reconfigura el nuevo panorama de activos con 400 millones en bonos del gobierno.
Escrito por: Luke, Mars Finance
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Centrifuge lleva deJTRSY a la plataforma Solana
El 22 de mayo de 2025, Centrifuge anunció la expansión de sus servicios de activos tokenizados a la blockchain de Solana, con el primer token que se lanzará como deJTRSY, lo que representa un Fondo del Tesoro de EE. UU. (JTRSY) a corto plazo de USD 400 millones administrado por Anemoy. Según la declaración oficial de Centrifuge, el token deJTRSY se basa en su estándar deRWA recientemente lanzado, que admite la transferencia gratuita de tokens entre protocolos DeFi, y se puede negociar, tomar prestado y apostar en las plataformas principales del ecosistema de Solana: el exchange descentralizado Raydium, la plataforma de préstamos Kamino y el agregador de rendimiento Lulo. Este movimiento permite a los usuarios de Solana acceder a rendimientos estables en los bonos del Tesoro de EE. UU. directamente a través del protocolo DeFi, lo que marca una mayor convergencia de los activos financieros tradicionales con la tecnología blockchain.
Esta expansión de Centrifuge no es un incidente aislado. Esa misma semana, la Fundación Solana anunció una asociación con R3, una empresa de tecnología blockchain centrada en los bancos, para aportar más activos del mundo real al ecosistema de Solana. Además, el Apollo Credit Asset Fund (ACRED) emitido por la plataforma de tokenización de activos Securitize también planea conectarse al protocolo DeFi de Solana para proporcionar a los usuarios estrategias de ingresos apalancados. En conjunto, estos movimientos muestran que Solana se está convirtiendo rápidamente en un frente importante para la tokenización de RWA.
La CEO de Centrifuge, Bhaji Illuminati, declaró en una entrevista con The Defiant: "Actualmente nos estamos enfocando en expandir la cobertura de deRWA en categorías de activos centrales, especialmente en áreas de gran interés institucional." Ella predijo además que en los próximos 6 a 12 meses, el ecosistema de Solana logrará una integración más profunda de RWA, abarcando mercados de préstamos, estrategias de rendimiento y productos estructurados. Esta "composibilidad nativa" es una de las principales ventajas de Solana para atraer proyectos de RWA.
Situación del mercado: Ethereum domina, la escala se expande rápidamente
La tokenización de activos del mundo real (RWA) es la transformación de activos tradicionales (como tesorerías, bienes raíces, crédito y arte, etc.) en tokens digitales negociables a través de la tecnología blockchain. Este proceso no solo mejora la liquidez del activo, sino que también brinda nuevas oportunidades de ingresos para los inversores a través de los protocolos DeFi. Según los datos de DeFiLlama, a mayo de 2025, el volumen total bloqueado (TVL) del mercado global de tokenización RWA ha superado los USD 15 mil millones, un aumento de casi el 80% desde principios de 2024. Entre ellos, los productos tokenizados del Tesoro de EE. UU. se han convertido en la clase de activos principal del mercado RWA debido a su bajo riesgo y alta estabilidad.
Actualmente, Ethereum sigue siendo la principal plataforma de blockchain para la tokenización de RWA, representando alrededor del 65% de la cuota de mercado. Proyectos como el fondo BUIDL de BlackRock y Securitize, el fondo USTB de Superstate y el OUSG de Ondo Finance se despliegan en Ethereum. La madurez ecológica de Ethereum, las capacidades de los contratos inteligentes y la amplia adopción institucional le proporcionan la ventaja de ser el primero. Sin embargo, las altas tarifas de transacción y el bajo rendimiento de Ethereum están mostrando gradualmente limitaciones en los escenarios de transacciones DeFi de alta frecuencia, lo que brinda una oportunidad para cadenas de bloques de alto rendimiento como Solana.
Según Dune Analytics, el TVL relacionado con los APR de Solana pasó de casi cero a unos 1.000 millones de dólares en 2024, lo que representa el 6,7% del mercado mundial de APR. Este crecimiento está impulsado por el alto rendimiento de Solana, que puede procesar miles de transacciones por segundo, y los bajos costes de transacción, que promedian menos de 0,01 dólares por transacción. El lanzamiento del token deJTRSY de Centrifuge ha impulsado aún más la cuota de mercado de RWA de Solana, que se espera que supere los USD 2 mil millones en RWA TVL para fines de 2025.
Los expertos de la industria confían en el futuro del mercado de RWA. "La tokenización RWA es el puente entre las finanzas tradicionales y DeFi, y se estima que el tamaño global de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares en 2030", señaló el reportero de CoinDesk, Francisco Agosti, en el informe. Por su parte, Austin Federa, jefe de estrategia de la Fundación Solana, publicó en Platform X: "El alto rendimiento y el bajo coste de Solana la convierten en una plataforma ideal para la tokenización de RWA, como demuestra la incorporación de Centrifuge".
Ecosistema de cadena dedicada RWA: oportunidades y desafíos coexistentes
Con el auge de la tokenización de RWA, algunos proyectos de blockchain han comenzado a centrarse en construir cadenas o protocolos específicos para RWA, con el fin de optimizar la conformidad, seguridad y eficiencia del registro de activos. Centrifuge es un ejemplo típico de esto, su cadena pública basada en el marco Substrate se centra en la tokenización de RWA, apoyando la gestión conforme de activos y la transferencia entre cadenas. Además, Moonbeam del ecosistema de Polkadot, la cadena PoS de Polygon y la emergente cadena Canto también están activamente desarrollando infraestructura específica para RWA.
En abril de 2025, Centrifuge anunció una asociación con el puente de cadena cruzada Wormhole para lanzar una plataforma de tokenización multicadena que admite la transferencia fluida de activos entre Ethereum, Solana y otras cadenas. Comenzando con un fondo de tesorería de USD 230 millones administrado por Anemoy, la plataforma marca la tendencia multicadena de la tokenización RWA. Robinson Burkey, fundador de Wormhole, dijo en una entrevista con CoinDesk: "La interoperabilidad multicadena es clave para el escalado de RWA, y la tecnología de Centrifuge proporciona una solución eficiente para los activos institucionales en cadena".
Sin embargo, el ecosistema de la cadena dedicada de RWA también se enfrenta a desafíos. La primera es la cuestión del cumplimiento. Los activos tokenizados deben cumplir con los requisitos regulatorios en diferentes jurisdicciones, como las regulaciones KYC / AML (Conozca a su cliente / Antilavado de dinero) en los Estados Unidos. El estándar deRWA de Centrifuge mejora el cumplimiento y la verificabilidad del token al asociarse con Pyth Network para proporcionar datos transparentes de precios en la cadena. En segundo lugar, la madurez ecológica de las cadenas privadas es relativamente baja, y todavía hay una brecha en la diversidad de las comunidades de desarrolladores y los protocolos DeFi en comparación con las cadenas de bloques de propósito general como Ethereum y Solana.
Kate Chapman, CTO de R3, comentó sobre la colaboración entre Solana y R3, diciendo: "Los bancos y las instituciones financieras tienen requisitos muy altos en cuanto al rendimiento y la conformidad de la blockchain, la alta capacidad de procesamiento de Solana junto con las soluciones de nivel empresarial de R3 abrirá nuevas posibilidades para la tokenización de RWA." Este punto de vista resalta la importancia de la colaboración entre cadenas dedicadas y blockchains públicas de alto rendimiento.
Impacto ecológico
Centrifuge ha introducido el token de deJTRSY en Solana, lo que no solo proporciona nuevas oportunidades de ingresos para los usuarios, sino que también tiene un profundo impacto en el desarrollo a largo plazo del ecosistema de Solana. A continuación, se analiza su significado desde tres aspectos:
1. Mejorar la competitividad DeFi de Solana
El ecosistema DeFi de Solana ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento en 2024. Según el informe del segundo trimestre de 2024 de Messari, el TVL DeFi de Solana creció de USD 1 mil millones en 2023 a USD 9 mil millones a fines de 2024, con Raydium y Kamino encabezando la lista con USD 2.1 mil millones y USD 1.5 mil millones en TVL, respectivamente. El token deJTRSY de Centrifuge mejora aún más la diversidad de activos y la liquidez de Solana DeFi a través de la integración de Raydium, Kani y Lulo.
El fundador de Kamino Finance, Marius Ciubotariu, declaró en la plataforma X: "El lanzamiento de deJTRSY ha inyectado nueva vitalidad al mercado de préstamos de Kamino, y la capacidad de colateralización de RWA atraerá a más usuarios institucionales a participar en Solana DeFi." Este punto de vista refleja el efecto de expansión de RWA sobre la comunidad de usuarios de Solana DeFi.
2. Atraer la entrada de capital institucional
Un atractivo central de la tokenización RWA es su capacidad para proporcionar a los inversores institucionales un canal de inversión en cadena que sea conforme y de bajo riesgo. El fondo de bonos del gobierno de 400 millones de dólares de Anemoy es gestionado por Janus Henderson, lo que refleja el reconocimiento de las instituciones financieras tradicionales hacia el ecosistema de Solana. El token ACRED de Securitize también planea ofrecer rendimientos apalancados a los usuarios a través de la estrategia "circular" de Kamino, lo que refuerza aún más el atractivo de Solana para el capital institucional.
El fondo JTRSY de Centrifuge recibió una asignación de USD 200 millones en el plan de inversión RWA de USD 1 mil millones recientemente anunciado por Sky (anteriormente MakerDAO), lo que muestra la confianza institucional en los activos tokenizados de Solana. "El bajo costo y el alto rendimiento de Solana la convierten en la plataforma elegida por las instituciones para implementar RWA, y el estándar deRWA de Centrifuge acelerará aún más esta tendencia", dijo Alexei Volkov, socio de la firma de investigación DeFi Re7 Labs.
3. Consolidar la posición de mercado RWA de Solana
En el espacio de tokenización RWA, Solana está desafiando gradualmente la supremacía de Ethereum. La llegada de Centrifuge y la asociación de la Fundación Solana con R3 muestran que Solana está construyendo un ecosistema RWA completo que abarca el comercio, los préstamos y la agregación de rendimientos. El líder del equipo de Raydium también dijo recientemente: "Solana será la plataforma principal para la emisión de activos, y Raydium quiere desempeñar un papel central en ella".
Además, el mercado de stablecoins de Solana alcanzó un máximo histórico de 13 mil millones de dólares a principios de 2025, proporcionando suficiente liquidez en cadena para la tokenización de RWA. Esta liquidez proporciona una base sólida para el comercio y la garantía de tokens como deJTRSY, lo que refuerza aún más la competitividad de Solana en el mercado de RWA.
Conclusión: El futuro del ecosistema RWA de Solana
Centrifuge expande su servicio de activos tokenizados a Solana, comenzando con el token deJTRSY, que no solo brinda a los usuarios oportunidades de inversión de bajo riesgo y alta liquidez, sino que también inyecta nueva vitalidad en el ecosistema de Solana. En el contexto del rápido crecimiento del mercado de RWA, Solana está emergiendo rápidamente como una plataforma importante para la tokenización de RWA además de Ethereum debido a su alto rendimiento y bajo costo. Combinado con la asociación entre R3 y Securitize, Solana está construyendo un puente entre las finanzas tradicionales y DeFi.
En el futuro, a medida que más capital institucional y activos de calidad ingresen al ecosistema de Solana, la tokenización de RWA se espera que se convierta en una fuerza clave para la difusión de la tecnología blockchain. Como dijo Bhaji Illuminati: "deRWA es solo el comienzo, la combinabilidad nativa de Solana abrirá posibilidades infinitas para la aplicación a gran escala de RWA." En esta ola, Solana no es solo una plataforma tecnológica, sino también un campo de pruebas que redefine el futuro financiero.