Question 1

Що таке Derive і як протокол обробляє торгівлю?

Accepted Answer

Derive — це децентралізований протокол деривативів, який підтримує ончейн-торгівлю опціонами, безстроковими контрактами та спотом. Це не просто токен-проєкт: трейдери використовують ринки та маржинальну систему протоколу для відкриття позицій, а результати торгівлі згодом розраховуються за правилами протоколу. Щоб одночасно обробляти ліквідність опціонів і швидкість торгівлі, матеріали Derive описують два ключові компоненти: ліквідність опціонів забезпечується автоматизованим маркет-мейкером (AMM), а ордери можуть ефективно зіставлятися офчейн-зіставлювачем. Їхні ролі різні: AMM забезпечує ліквідність для котирувань і виконання опціонів, а зіставлювач відповідає за зіставлення торговельних запитів; отже, досвід використання, доступна ціна виконання та маржинальний ризик усе одно змінюються залежно від конкретного ринку, позиції та правил протоколу.

Question 2

Яка роль DRV?

Accepted Answer

DRV — це токен управління та стимулювання в екосистемі протоколу Derive, а не частка в капіталі пов'язаних із Derive юридичних осіб чи сертифікат фіксованого доходу. Його безпосереднє призначення — дозволяти власникам брати участь в управлінні протоколом через стейкінг і забезпечувати механізм винагород для учасників, які підтримують мережу. Практичне значення управління таке: власники використовують DRV у процесі управління протоколом, щоб впливати на питання рівня протоколу, зокрема параметри платформи та оновлення. Стейкінг є однією з передумов участі в цьому процесі, але «можливість отримувати винагороди» не означає фіксованої ставки або безумовного доходу; конкретні право на отримання, сума й умови виплати визначаються чинними на той час правилами протоколу.

Question 3

Чому LYRA було мігровано в DRV?

Accepted Answer

Поява DRV безпосередньо пов'язана з еволюцією Derive з Lyra. Проєкт Derive спочатку, у 2021 році, під назвою Lyra зосереджувався на ончейн-AMM для опціонів; згодом спільнота через пропозицію з управління вирішила випустити новий токен DRV і розширити платформу Derive. Ця зміна не була паралельним випуском двох токенів: відповідну пропозицію було схвалено 24 вересня 2024 року, DRV запущено 15 січня 2025 року, а міграція токенів для власників LYRA виконувалася у співвідношенні 1:1. У white paper також зазначено, що право на участь визначалося за знімком LYRA в Ethereum від 8 травня 2024 року; отже, знімок, рішення з управління та подальший запуск відповідно належать до трьох етапів: визначення права на участь, рішення проєкту та фактичної міграції.

Question 4

Як слід розуміти пропозицію DRV та міграцію LYRA?

Accepted Answer

Максимальна пропозиція DRV становить 1 мільярд токенів. Для власників LYRA, які відповідали умовам, міграція відбувалася за співвідношенням 1 LYRA до 1 DRV; white paper описує її як механізм міграції, що не розмиває частку таких відповідних умовам власників. Максимальна пропозиція — це встановлена протоколом верхня межа загальної кількості, а не обсяг, доступний для торгівлі в будь-який момент. White paper також розкриває, що 200 мільйонів DRV (20% максимальної пропозиції) розподілено основній команді; однак лише з максимальної пропозиції або окремого розподілу не можна вивести фактичну кількість, доступну для продажу на ринку в певний день, ціну або частку власника.

Question 5

Чи можна передавати DRV і на що слід зважати під час володіння?

Accepted Answer

Власники DRV можуть самостійно передавати токени третім сторонам; обмеження, описані в white paper, переважно стосуються стандартних мережевих комісій та умов. Після передавання токена права й обов'язки використання, пов'язані з токеном, також переходять. Така передаваність не гарантує, що будь-який отримувач, гаманець, мережа чи торговельний майданчик обов'язково буде доступним. Ончейн-переказ після підтвердження зазвичай важко скасувати; перед переказом слід перевірити використовувану мережу, адресу одержувача та необхідну комісію. Володіння або використання DRV також зазнає впливу ринкової волатильності, регуляторних змін, проблем безпеки смартконтрактів чи інфраструктури, а також змін функціональності та ліквідності протоколу.

Ціна Derive (DRV)